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Corruption and the size of government: causality tests for OECD and Latin American countries

ARVATE, Paulo Roberto; CURI, Andrea Zaitune; ROCHA, Fabiana; SANCHES, Fabio A. Miessi
Fonte: ROUTLEDGE JOURNALS, TAYLOR & FRANCIS LTD Publicador: ROUTLEDGE JOURNALS, TAYLOR & FRANCIS LTD
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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The purpose of this article is to examine the causality between government size and corruption, and to verify if there is a different pattern of causality between developed Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) countries (excluding Mexico) and developing countries (Latin American countries) during the period 1996 to 2003. Applying Granger and Huang`s (1997) methodology we find evidence that size of government Granger causes corruption in both samples. Since a larger government involvement in private markets today will be followed in future by a higher level of corruption a policy advice would be to enhance governance. The promotion of good governance helps to combat corruption given that it complements efforts to reduce corruption more directly, and it is strongly recommended by the International Monetary Fund, other multilateral institutions, and all worried with the negative impacts of corruption on economic activity.

Modelo 'export-led growth' : evidências empíricas em uma perspectiva não linear; Model "Export-led growth" : empirical evidence in a non-linear perspective

Faleiros, João Paulo Martin
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 25/02/2008 Português
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Esse trabalho faz uma avaliação não linear sobre "Export-Led Growth" (ELG), por meio do modelo MR-STVAR. O tratamento não linear aqui desenvolvido assumiu que a trajetória da taxa de crescimento do produto, ao longo do tempo, pode alternar entre quatro diferentes tipos de regimes. Cada um destes se caracteriza como uma combinação entre altas e baixas taxas de crescimento, tanto do produto, como das exportações. Realizando o teste de causalidade de Granger, nessa estrutura não linear, é possível verificar se a taxa trimestral de crescimento do valor das exportações aumenta a capacidade preditiva do crescimento do PIB. Portanto, esse enfoque possibilita expandir a análise, até então realizada, de que as contribuições das taxas de crescimento das exportações, às taxas de crescimento do produto, são lineares ao longo do tempo. E essa última perspectiva, implicitamente assume uma dinâmica temporal uniforme, bastante restritiva em termos da complexidade que ronda o padrão de desenvolvimento econômico de uma nação. O modelo MR-STVAR foi aplicado para um conjunto de 7 países, Estados Unidos, Canadá, Japão, Hong Kong, Coréia do Sul, Brasil, Chile e México, além de Hong Kong.; The aim of this thesis is to evaluate Export-Led Growth hypothesis through MR-STVAR. If its model is assumed...

Time-series properties and empirical evidence of growth and infraestructure : revised version

Issler, João Victor; Ferreira, Pedro Cavalcanti
Fonte: Fundação Getulio Vargas Publicador: Fundação Getulio Vargas
Português
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After more than forty years studying growth, there are two classes of growth models that have emerged: exogenous and endogenous growth models. Since both try to mimic the same set of long-run stylized facts, they are observationally equivalent in some respects. Our goals in this paper are twofold First, we discuss the time-series properties of growth models in a way that is useful for assessing their fit to the data. Second, we investigate whether these two models successfully conforms to U.S. post-war data. We use cointegration techniques to estimate and test long-run capital elasticities, exogeneity tests to investigate the exogeneity status of TFP, and Granger-causality tests to examine temporal precedence of TFP with respect to infrastructure expenditures. The empirical evidence is robust in confirming the existence of a unity long-run capital elasticity. The analysis of TFP reveals that it is not weakly exogenous in the exogenous growth model Granger-causality test results show unequivocally that there is no evidence that TFP for both models precede infrastructure expenditures not being preceded by it. On the contrary, we find some evidence that infras- tructure investment precedes TFP. Our estimated impact of infrastructure on TFP lay rougbly in the interval (0.19...

Um estudo sobre a inter-relação dos mercados de ações e títulos públicos sob a ótica da liquidez e volatilidade

Sbardella, Rafael Reboreda
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Dissertação
Português
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Na última década, a economia brasileira apresentou-se estável adquirindo maior credibilidade mundial. Dentre as opções de investimento, estão os mercados de ações e de títulos públicos. O portfolio de investimento dos agentes é determinado de acordo com os retornos dos ativos e/ou aversão ao risco, e a diversificação é importante para mitigar risco. Dessa forma, o objetivo principal do presente trabalho é estudar a inter-relação entre os mercados de títulos públicos e ações, avaliando aspectos de liquidez e quais variáveis representariam melhor esta relação, verificando também como respondem a um choque (surpresa econômica), pois a percepção de alteração do cenário econômico, ou variações de fluxo financeiro, pode alterar/inverter as relações entre esses mercados. Para isso, estimou-se modelos de vetores auto-regressivos - VAR, com variáveis de retorno, volatilidade e volume negociado para cada um dos mercados em combinações diferentes das variáveis representativas, visando encontrar o(s) modelo(s) mais descritivo(s) das inter-relações entre os mercados, dado a amostra utilizada, para aplicar a dummy de surpresa econômica. Em estudo semelhante Chordia, Sarkar e Subrahmanyam (2005) concluiram que choques de liquidez e volatilidade são positivamente correlacionado nos mercados de ações e títulos públicos em horizontes diários...

Análise da relação entre o EVA, o MVA e outros indicadores de desempenho das empresas da BM

Kruger, Silvana Dalmutt
Fonte: Universidade Federal de Santa Catarina Publicador: Universidade Federal de Santa Catarina
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: 109 p.| il., tabs.
Português
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Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio Econômico, Programa de Pós-Graduação em Contabilidade, Florianópolis, 2012; Este estudo tem por objetivo evidenciar a relação entre o EVA, o MVA e outros indicadores de desempenho das empresas listadas na BM&FBovespa no período de 2000 a 2010. A pesquisa se justifica pela relevância da mensuração do desempenho empresarial e da necessidade de informações que evidenciem a geração de valores aos acionistas, nesse sentido, na literatura o EVA e o MVA se destacam como possibilidade para medir a geração de riquezas aos investidores e a valorização das ações. O estudo tem como amostra 196 empresas listadas na BM&FBovespa, com dados do período de 2000 a 2010 disponíveis na base do Economática®. De posse dos dados foi utilizado uma estimativa econométrica de painel dinâmico, no qual acompanhou-se ao longo do tempo 196 empresas durante dez períodos. Para analisar a relação entre as variáveis explicativas com o MVA utilizou-se o estimador GMM de Arellano e Bond (1991) e do teste de causalidade de Granger para evidenciar estatísticamente o sentido de causa entre as variáveis estudadas. Os resultados alcançados permitem-nos identificar a relação entre o desempenho do EVA com o MVA das empresas. Bem como...

Governança corporativa e velocidade de incorporação de informações : lead-lag entre o IGC e o IBrX; Corporate governance and information incorporation speed : lead-lag between the IGC and IBrX

Oliveira Neto, José Carneiro da Cunha; Medeiros, Otávio Ribeiro de; Queiroz, Thiago Bergmann de
Fonte: Sociedade Brasileira de Finanças Publicador: Sociedade Brasileira de Finanças
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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Com base em dados intradiários em frequência de 15 minutos, o presente estudo investiga a relação entre o mercado de Governança Corporativa Diferenciada (IGC) e o Mercado Tradicional (IBrX). A hipótese testada é de que um melhor nível de Governança Corporativa reduz os custos associados à incorporação de novas informações aos preços dos ativos da empresa. Assim, empresas com melhor nível de governança teriam maior velocidade de incorporação de informações. A relação de cointegração entre as séries foi testada com o uso do método Engle-Granger, em dois estágios. O Vetor de Correção de Erros (VECM) e o teste de causalidade de Granger não permitem a rejeição da hipótese de maior velocidade de incorporação de informacões do Mercado de Governança Diferenciada. Para estimativa do VECM, utilizou-se um modelo GARCH bivariado BEKK. Os resultados sugerem que o IGC encontra seu preço de equilíbrio mais rapidamente e que o IBrX converge para a relação de equilíbrio apontada pelo IGC. ________________________________________________________________________________ ABSTRACT; Based on intraday data with a frequency of 15 minutes, the present study investigates the relationship between the high corporate governance market (IGC) and the traditional market (IBrX). The hypothesis tested is that a higher level of corporate governance reduces the cost associated to incorporating new information to asset prices...

Economic growth, carbon dioxide emissions, renewable energy and globalization

Leitão, Nuno Carlos
Fonte: EconJournals Publicador: EconJournals
Tipo: Artigo de Revista Científica
Publicado em //2014 Português
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This article investigates the correlation between economic growth, carbon dioxide emissions, renewable energy and globalization for the period 1970-2010, using time series (OLS,GMM, unit root test, VEC model, and Granger causality) to Portuguese economy. OLS estimator and GMM model demonstrate that carbon dioxide emissions and renewable energy are positively correlated with economic growth. The econometric models also show that the overall index of globalization has a positive effect on growth. The Granger causality reports a unidirectional causality between renewable energy and economic growth.

A graphical approach for evaluating effective connectivity in neural systems

Eichler, Michael
Fonte: The Royal Society Publicador: The Royal Society
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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The identification of effective connectivity from time-series data such as electroencephalogram (EEG) or time-resolved function magnetic resonance imaging (fMRI) recordings is an important problem in brain imaging. One commonly used approach to inference effective connectivity is based on vector autoregressive models and the concept of Granger causality. However, this probabilistic concept of causality can lead to spurious causalities in the presence of latent variables. Recently, graphical models have been used to discuss problems of causal inference for multivariate data. In this paper, we extend these concepts to the case of time-series and present a graphical approach for discussing Granger-causal relationships among multiple time-series. In particular, we propose a new graphical representation that allows the characterization of spurious causality and, thus, can be used to investigate spurious causality. The method is demonstrated with concurrent EEG and fMRI recordings which are used to investigate the interrelations between the alpha rhythm in the EEG and blood oxygenation level dependent (BOLD) responses in the fMRI. The results confirm previous findings on the location of the source of the EEG alpha rhythm.

Grouped graphical Granger modeling for gene expression regulatory networks discovery

Lozano, Aurélie C.; Abe, Naoki; Liu, Yan; Rosset, Saharon
Fonte: Oxford University Press Publicador: Oxford University Press
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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We consider the problem of discovering gene regulatory networks from time-series microarray data. Recently, graphical Granger modeling has gained considerable attention as a promising direction for addressing this problem. These methods apply graphical modeling methods on time-series data and invoke the notion of ‘Granger causality’ to make assertions on causality through inference on time-lagged effects. Existing algorithms, however, have neglected an important aspect of the problem—the group structure among the lagged temporal variables naturally imposed by the time series they belong to. Specifically, existing methods in computational biology share this shortcoming, as well as additional computational limitations, prohibiting their effective applications to the large datasets including a large number of genes and many data points. In the present article, we propose a novel methodology which we term ‘grouped graphical Granger modeling method’, which overcomes the limitations mentioned above by applying a regression method suited for high-dimensional and large data, and by leveraging the group structure among the lagged temporal variables according to the time series they belong to. We demonstrate the effectiveness of the proposed methodology on both simulated and actual gene expression data...

The Effects of Computational Method, Data Modeling, and TR on Effective Connectivity Results

Witt, Suzanne T.; Meyerand, M. Elizabeth
Fonte: PubMed Publicador: PubMed
Tipo: Artigo de Revista Científica
Publicado em /06/2009 Português
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As the use of effective connectivity as become more popular, it is important to understand how the results from different analyses compare with each other, as the results from studies employing differing methods for determining connectivity may not reach the same conclusion. Simulated fMRI time series data were used to compare the results from four of the more commonly used computational methods, structural equation modeling, autoregressive analysis, Granger causality, and dynamic causal modeling to determine which may be better suited to the task. The results show that all three methods are able to detect changes in system dynamics. Structural equation modeling appeared to be the least sensitive to changes in TR or source of variance, and Granger causality the most sensitive. The results also suggest that improved reporting on data analyses is necessary, and employing an effect statistic to depict results may remove some of the ambiguity in comparing results across studies using differing methods to determine connectivity.

CaSPIAN: A Causal Compressive Sensing Algorithm for Discovering Directed Interactions in Gene Networks

Emad, Amin; Milenkovic, Olgica
Fonte: Public Library of Science Publicador: Public Library of Science
Tipo: Artigo de Revista Científica
Publicado em 12/03/2014 Português
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We introduce a novel algorithm for inference of causal gene interactions, termed CaSPIAN (Causal Subspace Pursuit for Inference and Analysis of Networks), which is based on coupling compressive sensing and Granger causality techniques. The core of the approach is to discover sparse linear dependencies between shifted time series of gene expressions using a sequential list-version of the subspace pursuit reconstruction algorithm and to estimate the direction of gene interactions via Granger-type elimination. The method is conceptually simple and computationally efficient, and it allows for dealing with noisy measurements. Its performance as a stand-alone platform without biological side-information was tested on simulated networks, on the synthetic IRMA network in Saccharomyces cerevisiae, and on data pertaining to the human HeLa cell network and the SOS network in E. coli. The results produced by CaSPIAN are compared to the results of several related algorithms, demonstrating significant improvements in inference accuracy of documented interactions. These findings highlight the importance of Granger causality techniques for reducing the number of false-positives, as well as the influence of noise and sampling period on the accuracy of the estimates. In addition...

Governança corporativa e eficiencia informacional

Oliveira Neto, José Carneiro da Cunha
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Tese
Português
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Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Ciência da Informação e Documentação, Programa de Pós-Graduação em Administração, 2010.; A presente tese tem como objetivo analisar a relação entre governança corporativa e eficiência informacional. A governança corporativa pode ser definida como um conjunto de instrumentos que visam garantir aos fornecedores de capital o recebimento dos eventuais benefícios produzidos por seus investimentos. Para isso, uma empresa com níveis mais elevados de governança adota normas de divulgação de informações mais amplas, claras e rígidas, maior transparência no processo decisório e na relação entre administração e fornecedores de capital. No Brasil, as estruturas institucionais que fundamentam o funcionamento do mercado de governança diferenciada começaram a ser mais desenvolvidas a partir de 2001, com a criação do Novo Mercada e níveis diferenciados de governança e pela criação da Câmara de Arbitragem do Mercado (CAM). Para que funcione, as estruturas de garantem o cumprimento das promessas de melhores práticas devem ser aceitas como eficazes por parte dos participantes do mercado. Nesse sentido, há um processo de construção da reputação das novas instituições criadas para fundamentar o mercado de governança diferenciada. Após estabelecida a credibilidade...

Sugihara causality analysis of scalp EEG for detection of early Alzheimer's disease

McBride, Joseph C.; Zhao, Xiaopeng; Munro, Nancy B.; Jicha, Gregory A.; Schmitt, Frederick A.; Kryscio, Richard J.; Smith, Charles D.; Jiang, Yang
Fonte: Elsevier Publicador: Elsevier
Tipo: Artigo de Revista Científica
Publicado em 13/12/2014 Português
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Recently, Sugihara proposed an innovative causality concept, which, in contrast to statistical predictability in Granger sense, characterizes underlying deterministic causation of the system. This work exploits Sugihara causality analysis to develop novel EEG biomarkers for discriminating normal aging from mild cognitive impairment (MCI) and early Alzheimer's disease (AD). The hypothesis of this work is that scalp EEG based causality measurements have different distributions for different cognitive groups and hence the causality measurements can be used to distinguish between NC, MCI, and AD participants. The current results are based on 30-channel resting EEG records from 48 age-matched participants (mean age 75.7 years) — 15 normal controls (NCs), 16 MCI, and 17 early-stage AD. First, a reconstruction model is developed for each EEG channel, which predicts the signal in the current channel using data of the other 29 channels. The reconstruction model of the target channel is trained using NC, MCI, or AD records to generate an NC-, MCI-, or AD-specific model, respectively. To avoid over fitting, the training is based on the leave-one-out principle. Sugihara causality between the channels is described by a quality score based on comparison between the reconstructed signal and the original signal. The quality scores are studied for their potential as biomarkers to distinguish between the different cognitive groups. First...

Cortical information flow in Parkinson's disease: a composite network/field model

Kerr, Cliff C.; Van Albada, Sacha J.; Neymotin, Samuel A.; Chadderdon, George L.; Robinson, P. A.; Lytton, William W.
Fonte: Frontiers Media S.A. Publicador: Frontiers Media S.A.
Tipo: Artigo de Revista Científica
Publicado em 25/04/2013 Português
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The basal ganglia play a crucial role in the execution of movements, as demonstrated by the severe motor deficits that accompany Parkinson's disease (PD). Since motor commands originate in the cortex, an important question is how the basal ganglia influence cortical information flow, and how this influence becomes pathological in PD. To explore this, we developed a composite neuronal network/neural field model. The network model consisted of 4950 spiking neurons, divided into 15 excitatory and inhibitory cell populations in the thalamus and cortex. The field model consisted of the cortex, thalamus, striatum, subthalamic nucleus, and globus pallidus. Both models have been separately validated in previous work. Three field models were used: one with basal ganglia parameters based on data from healthy individuals, one based on data from individuals with PD, and one purely thalamocortical model. Spikes generated by these field models were then used to drive the network model. Compared to the network driven by the healthy model, the PD-driven network had lower firing rates, a shift in spectral power toward lower frequencies, and higher probability of bursting; each of these findings is consistent with empirical data on PD. In the healthy model...

Efeitos dos ganhos de produtividade total dos fatores da agropecuária sobre os preços agrícolas no Brasil: 1970-2006; The effects of total factor productivity over the food prices in Brazil

Mendes, Giovanna Miranda
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Publicado em 11/09/2015 Português
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A agropecuária brasileira tem crescido nas últimas décadas e os ganhos de produtividade tem sido importante neste bom desempenho do setor. O presente trabalho tem dois objetivos principais. O primeiro deles foi mensurar o crescimento desta produtividade total dos fatores na agropecuária brasileira estadual, decompondo o crescimento da PTF em progresso tecnológico e eficiência técnica. O segundo objetivo foi analisar o efeito do crescimento da PTF da agropecuária brasileira sobre os preços agrícolas, no Brasil, de 1970 a 2006. O crescimento desta produtividade foi mensurado a partir dos insumos terra, trabalho e capital na função de produção translog sob orientação do produto, a partir do método de Fronteira Estocástica de Produção e do índice de produtividade de Malmquist. Para avaliar o efeito do crescimento da PTF sobre os preços agrícolas foi construído o índice de preços agrícolas utilizando-se o Índice de preços de Laspeyres para estimar o vetor autoregressivo em painel (panel- VAR), acrescentando as variáveis produtividade total dos fatores (PTF), salário rural, financiamento agrícola e renda per capita domiciliar. Além disso, foi aplicado o teste de causalidade, no sentido de Granger, e estimada a função impulso resposta. A base de dados utilizada foi...

Using Linear Dynamical Topic Model for Inferring Temporal Social Correlation in Latent Space

Chua, Freddy Chong Tat; Oentaryo, Richard J.; Lim, Ee-Peng
Fonte: Universidade Cornell Publicador: Universidade Cornell
Tipo: Artigo de Revista Científica
Publicado em 06/01/2015 Português
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The abundance of online user data has led to a surge of interests in understanding the dynamics of social relationships using computational methods. Utilizing users' items adoption data, we develop a new method to compute the Granger-causal (GC) relationships among users. In order to handle the high dimensional and sparse nature of the adoption data, we propose to model the relationships among users in latent space instead of the original data space. We devise a Linear Dynamical Topic Model (LDTM) that can capture the dynamics of the users' items adoption behaviors in latent (topic) space. Using the time series of temporal topic distributions learned by LDTM, we conduct Granger causality tests to measure the social correlation relationships between pairs of users. We call the combination of our LDTM and Granger causality tests as Temporal Social Correlation. By conducting extensive experiments on bibliographic data, where authors are analogous to users, we show that the ordering of authors' name on their publications plays a statistically significant role in the interaction of research topics among the authors. We also present a case study to illustrate the correlational relationships between pairs of authors.

Demanda y crecimiento económico

Oglietti, Guillermo Celso
Fonte: Bellaterra : Universitat Autònoma de Barcelona, Publicador: Bellaterra : Universitat Autònoma de Barcelona,
Tipo: Tesis i dissertacions electròniques; info:eu-repo/semantics/doctoralThesis Formato: application/pdf
Publicado em //2008 Português
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Consultable des del TDX; Títol obtingut de la portada digitalitzada; La demanda cumple un papel dicotómico sobre el crecimiento. Por un lado desplaza el ahorro y así restringe la capacidad de la economía para financiar la inversión, mientras que por el otro, estimula la inversión gracias a que conforma el mercado que finalmente dará salida a la producción. Así, el efecto estimulante del consumo compite con la restricción financiera. Esta es una disyuntiva clásica en economía, sobre la cual la teoría del crecimiento neoclásica parece decantarse sin atenuantes a favor del enfoque que pone el énfasis en la restricción financiera. Se propone como alternativa, un modelo de crecimiento económico à la Ramsey que permite analizar los impactos derivados de incluir este papel dual del consumo, a la vez de que se desarrolla un modelo de crecimiento à la Solow que una vez parametrizado, permite explorar tres grandes hipótesis. La primera es el mecanismo de causalidad que bajo un modelo neoclásico tiene al ahorro como disparador del crecimiento a través de la inversión. Una parte significativa de la literatura encuentra que parece ser el crecimiento quien explica el ahorro (y la inversión) y no a la inversa. También se halla este resultado en un ejercicio econométrico de causalidad en el sentido de Granger aplicado a la economía argentina del último siglo. La segunda hipótesis es el papel de la inversión extranjera directa (IED) en el crecimiento...

Causalidade entre crédito bancário e nível de atividade econômica na região metropolitana de São Paulo: algumas evidências empíricas

Reichstul, Daniel; Lima, Gilberto Tadeu
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Formato: application/pdf
Publicado em 01/12/2006 Português
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This study contributes to the understanding of the causality between banking credit and economic activity in the Metropolitan Region of São Paulo (MRSP). Questions have been raised as to the prevailing Granger-causality for national economies, and a local approach that has not yet been followed in the empirical literature is pursued here. It is dealt with the relationship between several banking credit modalities and an indicator of economic activity in the MRSP from January 1992 to December 2003, with a bivariate Autoregressive Vector model having found a birectional causality.; Este artigo contribui para o entendimento da causalidade entre crédito bancário e atividade econômica na Região Metropolitana de São Paulo (RMSP). Questões têm sido levantadas quanto à direção da causalidade, à Granger, prevalecente em economias nacionais, e uma ênfase local ainda não contemplada na literatura é dada aqui. Analisa-se a relação entre diferentes modalidades de crédito bancário e um indicador de atividade econômica na RMSP entre janeiro de 1992 e dezembro de 2003, com um modelo de Vetores Auto-regressivos bivariado tendo detectado uma causalidade bidirecional.

Do demand and profitability stimulate capital accumulation? An analysis for Brazil

Morrone, Henrique
Fonte: CEPAL - Comissão Econômica para a América Latina e o Caribe Publicador: CEPAL - Comissão Econômica para a América Latina e o Caribe
Tipo: Texto
Português
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This article tests whether the profit share of gdp and capacity utilization affect capital accumulation in Brazil in the period 1950-2008 (in the sense of Granger causality). The methodology developed by Toda and Yamamoto (1995) is used to verify the Granger non-causality hypothesis. The results show that capacity utilization “Granger-causes” capital accumulation in the Brazilian economy and, also that the profit share of gdp does not “Granger-cause” the national investment-capital ratio. This corroborates the Kaleckian proposal based on the fundamental role of the accelerator, and suggests that the Brazilian economy can grow with either a concentration or a de-concentration of income, provided a suitable institutional arrangement is in place.

Preços de commodities e nível de atividade em uma pequena economia aberta: evidências empíricas para o estado do Espírito Santo

Magalhães, Matheus Albergaria
Fonte: Universidade Estadual de Campinas - Instituto de Economia - Setor de Publicações Publicador: Universidade Estadual de Campinas - Instituto de Economia - Setor de Publicações
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares; Formato: application/pdf
Publicado em 06/01/2016 Português
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O presente trabalho propõe-se a mensurar, empiricamente, os efeitos de variações nos preços de commodities sobre o nível de atividade do estado do Espírito Santo ao longo do tempo, assim como a comparar os impactos desses preços sobre a economia estadual vis-à-vis à economia nacional e demais estados brasileiros. Os resultados obtidos permitem identificar cinco padrões empíricos distintos: (i) por conta de seu alto grau de abertura, o estado do Espírito Santo sente mais intensamente os impactos de choques nos preços de commodities do que o Brasil e outros estados; (ii) resultados de testes de Granger-causalidade demonstram que preços de commodities exercem um padrão de precedência temporal sobre os níveis de atividade estadual e nacional; (iii) padrão semelhante de precedência temporal também ocorre no caso de amplo conjunto de variáveis econômicas relacionadas ao estado do Espírito Santo; (iv) um choque positivo nos preços de commodities faz com que o nível de atividade estadual aumente inicialmente, sofrendo uma contração em seguida, para então apresentar um aumento permanente em relação a seu nível original no longo prazo; (v) resultados de um exercício de decomposição da variância demonstram que...