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Caracterização da conectividade entre regiões cerebrais via entropia aproximada e causalidade de Granger.; Brain connectivity characterization via approximate entropy and Granger causality.

Massaroppe, Lucas
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 02/08/2011 Português
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Essa dissertação apresenta o desenvolvimento métodos para caracterização da conectividade entre séries temporais neurofisiológicas. Utilizam-se metodologias provenientes da Teoria da Informação Entropias Aproximada e Amostral para representar a complexidade da série no tempo, o que permite inferir como sua variabilidade se transfere a outras sequências, através do uso da coerência parcial direcionada. Para cada sistema analisado: (1) Faz-se uma transformação em outro, relacionando-o às medidas de entropia, (2) Estima-se a conectividade pela coerência parcial direcionada e (3) Avalia-se a robustez do procedimento via simulações de Monte Carlo e análise de sensibilidade. Para os exemplos simulados, a técnica proposta é capaz de oferecer resultados plausíveis, através da correta inferência da direção de conectividade em casos de acoplamento não-linear (quadrático), com número reduzido de amostras temporais dos sinais, em que outras abordagens falham. Embora de simples implementação, conclui-se que o processo mostra-se como uma extensão da causalidade de Granger para o caso não-linear.; The purpose of this work is to present the development of methods for characterizing the connectivity between nonlinear neurophysiological time series. Methodologies from Information Theory Approximate and Sample Entropies are used to represent the complexity of the series in a period of time...

In search of exchange rate predictability : a study about accuracy, consistency, and granger causality of forecasts generated by a Taylor Rule Model

Mello, Eduardo Morato
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Dissertação
Português
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Este estudo investiga o poder preditivo fora da amostra, um mês à frente, de um modelo baseado na regra de Taylor para previsão de taxas de câmbio. Revisamos trabalhos relevantes que concluem que modelos macroeconômicos podem explicar a taxa de câmbio de curto prazo. Também apresentamos estudos que são céticos em relação à capacidade de variáveis macroeconômicas preverem as variações cambiais. Para contribuir com o tema, este trabalho apresenta sua própria evidência através da implementação do modelo que demonstrou o melhor resultado preditivo descrito por Molodtsova e Papell (2009), o “symmetric Taylor rule model with heterogeneous coefficients, smoothing, and a constant”. Para isso, utilizamos uma amostra de 14 moedas em relação ao dólar norte-americano que permitiu a geração de previsões mensais fora da amostra de janeiro de 2000 até março de 2014. Assim como o critério adotado por Galimberti e Moura (2012), focamos em países que adotaram o regime de câmbio flutuante e metas de inflação, porém escolhemos moedas de países desenvolvidos e em desenvolvimento. Os resultados da nossa pesquisa corroboram o estudo de Rogoff e Stavrakeva (2008), ao constatar que a conclusão da previsibilidade da taxa de câmbio depende do teste estatístico adotado...

Tourism as a long-run economic growth factor in Portugal: evidence from causality analysis

Bento, J. P.; Santos, Maria Madalena Pinto
Fonte: Universidade de Aveiro, Departamento de Economia, Gestão e Engenharia Industrial Publicador: Universidade de Aveiro, Departamento de Economia, Gestão e Engenharia Industrial
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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This paper investigates empirically the role of tourism in the Portuguese long-run economic output growth on quarterly data (1997:1 to 2010:4). The augmented Granger causality test approach developed by Toda and Yamamoto (1995) is employed to ascertain the direction of causality between variables in a bi-variate vector autoregressions (VAR) system using the Seemingly Unrelated Regression (SUR) method. The results provide evidence of a strong one-way directional causality between tourism and economic growth and the necessary argument to support the tourism led growth hypothesis. This result has important policy implications for where government investments should be targeted giving a further catalyst to economic growth.; Este artigo faz uma investigação empírica sobre o papel do turismo no crescimento económico de longo prazo em Portugal. Para tal, foram utilizados os dados disponíveis: valores trimestrais de 1997 a 2010. Foi utilizada a análise de causalidade de Granger desenvolvida por Toda e Yamamoto (1995), para verificar a direção da causalidade entre as variáveis, num sistema VAR (“ bi-variate vector autoregression”) utilizando o método SUR (“Seemingly Unrelated Regression”). Os resultados evidenciaram uma importante causalidade unidireccional entre o turismo e o crescimento económico...

Análise da influência dos indicadores económicos nacionais e internacionais no PSI 20

Simenta, Tiago Miguel Velhuco Alves Albuquerque
Fonte: Universidade de Évora Publicador: Universidade de Évora
Tipo: Dissertação de Mestrado
Português
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O presente trabalho de investigação tem como objectivo relacionar séries macroeconómicas, com uma série financeira. As séries macroeconómicas são compostas por dois indicadores que caracterizam a actividade económica e um indicador que reflecte os preços dos bens e serviços, de Portugal, Alemanha e Estados Unidos. A série financeira é representada pelo Portuguese Stock Índex 20 (taxa de rendibilidade do PSI 20) que é composto pelas vintes maiores empresas portuguesas no mercado de capitais. Foram consideradas 218 observações, compreendidas entre os meses de Dezembro de 1992 e Fevereiro de 2011. Os métodos econométricos utilizados no presente estudo foram o vector auto regressivo e a causalidade de Granger e modelos de regressão linear. Face aos resultados obtidos, pode-se concluir que algumas das séries macroeconómicas da Alemanha e dos Estados Unidos influenciam o PSI 20, o que valida a existência de contágio entre os referidos mercados, e que o PSI 20 apenas tem capacidade de influenciar um indicador macroeconómico de Portugal; ABSTRACT: This research work aims to relate macroeconomic series with a financial series. The macroeconomic series consists of two indicators that characterize economic activity and an indicator that reflects the prices of goods and services...

On the debt-equity link : evidence from european markets

Carvalho, João Filipe Dias de
Fonte: Instituto Superior de Economia e Gestão Publicador: Instituto Superior de Economia e Gestão
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2015 Português
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Mestrado em Finanças; Com este estudo, pretendeu-se responder à seguinte questão: "Existe alguma relação entre os mercados de acções e obrigações?". Dado que a maioria da literatura utiliza amostras de empresas dos E.U.A., o contributo dado para o tema foi aumentado pelo facto de ter sido introduzida uma amostra 100% europeia, dando uma perspectiva de um mercado diferente dos previamente estudados. A amostra compreende tanto as emissões de acções como as de obrigações das empresas constituintes do índice EURO STOXX 50, bem como o próprio índice e taxas de juro sem risco de curto e longo prazo. Tendo efectuado testes de causalidade de Granger por forma a aferir se existe uma relação causal inquestionável entre ambos os mercados em estudo.; With this thesis, we tried to answer the following question: "Is there any relationship between equity and debt markets?". Since most of the literature uses samples of U.S. firms, we enhanced our contribute to this subject by introducing a 100% european sample, thus providing insight for a dierent market than untill now. The sample to be used compreends the constituent firms of the EURO STOXX 50 Index, both its shares and bonds and also the index itself and short and long term riskless bonds. We performed also formal Granger causality tests in order to assess if there is an inquestionable lead-lag relationship between both markets in study.

Análise às principais forças macroeconómicas que actuam sobre o PIB: abordagem através de modelos VAR

Matela, Pedro Conde
Fonte: Instituto Universitário de Lisboa Publicador: Instituto Universitário de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2009 Português
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Mestrado em Economia Monetária e Financeira; Na presente investigação, fazendo recurso à metodologia VAR, examinamos quais são as “principais forças macroeconómicas” que condicionam a evolução da actividade económica em Portugal e na Zona Euro. Para proceder à referida averiguação, seleccionámos um conjunto de variáveis que contempla não só aspectos utilizados com alguma frequência neste tipo de análise empírica, como as trocas e a finança mas também dimensões de carácter mais inovador como o investimento directo estrageiro, o financiamento interbancário, o sentimento económico e os mercados bolsistas. A nossa análise baseou-se essencialmente na informação obtida através do teste de causalidade à Granger e do estudo das funções impulso resposta e da decomposição da variância. Aferimos, como seria expectável, que em ambos os espaços económicos o PIB exibe uma inércia expressiva, sendo esta mais evidente e duradoura em Portugal. No mesmo sentido, a Despesa Pública e o Índice Harmonizado de Preços no Consumidor exercem igualmente um ascendente significativo sobre a performance das duas economias. Para a Zona Euro também conseguimos apurar que a Taxa de Refinanciamento do BCE e o Índice de Commodities se constituem como duas dimensões de relevo...

How the major capital markets interact in the world: a VAR approach

Costa, António Pedro Cardoso
Fonte: Instituto Universitário de Lisboa Publicador: Instituto Universitário de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2011 Português
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Mestrado em Finanças; Durante as últimas décadas, a análise de dados financeiros, tais como, os preços das acções e os seus respectivos retornos, tem sido alvo de muito estudo por parte dos investigadores. Existe uma variedade de métodos que têm sido propostos e implementados com o objectivo de prever essas variáveis e também de estudar as relações interacções que têm entre si. Esta tese tem como principal objectivo analisar a interacção entre os seguintes sete índices: o PSI20 (Portugal), CAC40 (França), IBEX35 (Espanha), Nikkei225 (Japão), DAX (Alemanha), NASDAQ (Estados Unidos da América), e FOOTSIE100 (Reino Unido). A análise efectuada teve como suporte uma base de dados com observações diárias entre os anos 2000 e 2010, e a metodologia econométrica incluí os testes: Augmented Dickey-Fuller, KPSS, causalidade de Granger e os modelos VAR.; For many years, financial data analysis, such as stock prices and returns, has been receiving a lot of attention from researchers. A variety of methods has been proposed and implemented in order to forecast these variables and also to study the relation and interaction between them. The main goal of this thesis is to analyze the interaction between the following seven indexes the PSI20 (Portugal)...

Política fiscal anticíclica, crise financeira internacional e crescimento econômico no Brasil

Gadelha,Sérgio Ricardo de Brito
Fonte: Editora 34 Publicador: Editora 34
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/01/2011 Português
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This study analyzes the long run equilibrium relationship and causality between economic growth and public expenditure in Brazil covering the period 1980-2008. The empirical results of the Granger causality test in a multivariate framework have shown up the importance of public investments not only to face the adverse effects of the international financial crisis, but also in stimulating the economic growth. Also, the results indicate the need of controlling the growing path of other current expenditure, social security and public debt.

A conditional Granger causality model approach for group analysis in functional MRI

Zhou, Zhenyu; Wang, Xunheng; Klahr, Nelson J.; Liu, Wei; Arias, Diana; Liu, Hongzhi; von Deneen, Karen M.; Wen, Ying; Lu, Zuhong; Xu, Dongrong; Liu, Yijun
Fonte: PubMed Publicador: PubMed
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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Granger causality model (GCM) derived from multivariate vector autoregressive models of data has been employed for identifying effective connectivity in the human brain with functional MR imaging (fMRI) and to reveal complex temporal and spatial dynamics underlying a variety of cognitive processes. In the most recent fMRI effective connectivity measures, pairwise GCM has commonly been applied based on single voxel values or average values from special brain areas at the group level. Although a few novel conditional GCM methods have been proposed to quantify the connections between brain areas, our study is the first to propose a viable standardized approach for group analysis of an fMRI data with GCM. To compare the effectiveness of our approach with traditional pairwise GCM models, we applied a well-established conditional GCM to pre-selected time series of brain regions resulting from general linear model (GLM) and group spatial kernel independent component analysis (ICA) of an fMRI dataset in the temporal domain. Datasets consisting of one task-related and one resting-state fMRI were used to investigate connections among brain areas with the conditional GCM method. With the GLM detected brain activation regions in the emotion related cortex during the block design paradigm...

Effect of Hemodynamic Variability on Granger Causality Analysis of fMRI

Deshpande, Gopikrishna; Sathian, K.; Hu, Xiaoping
Fonte: PubMed Publicador: PubMed
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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In this work, we investigated the effect of the regional variability of the hemodynamic response on the sensitivity of Granger causality (GC) analysis of functional magnetic resonance imaging (fMRI) data to neuronal causal influences. We simulated fMRI data by convolving a standard canonical hemodynamic response function (HRF) with local field potentials (LFPs) acquired from the macaque cortex and manipulated the causal influence and neuronal delays between the LFPs, the hemodynamic delays between the HRFs, the signal to noise ratio (SNR) and the sampling period (TR) in order to assess the effect of each of these factors on the detectability of the neuronal delays from GC analysis of fMRI. In our first bivariate implementation, we assumed the worst case scenario of the hemodynamic delay being at the empirical upper limit of its normal physiological range and opposing the direction of neuronal delay. We found that, in the absence of HRF confounds, even tens of milliseconds of neuronal delays can be inferred from fMRI. However, in the presence of HRF delays which opposed neuronal delays, the minimum detectable neuronal delay was hundreds of milliseconds. In our second multivariate simulation, we mimicked the real situation more closely by using a multivariate network of four time series and assumed the hemodynamic and neuronal delays to be unknown and drawn from a uniform random distribution. The resulting accuracy of detecting the correct multivariate network from fMRI was well above chance and was up to 90% with faster sampling. Generically...

Pattern-Based Granger Causality Mapping in fMRI

Kim, Eunwoo; Kim, Dae-Shik; Ahmad, Fayyaz; Park, HyunWook
Fonte: Mary Ann Liebert, Inc. Publicador: Mary Ann Liebert, Inc.
Tipo: Artigo de Revista Científica
Publicado em 01/12/2013 Português
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Since its development, the multivoxel pattern analysis (MVPA) method has been widely used to study high-level cognitive function in the brain. The results of the MVPA indicate that the spatial pattern of functional MRI data contains useful information. In addition to the spatial pattern analysis of the brain functions, effective connectivity can also be analyzed between the spatial pattern-based information. In this article, we propose a multivoxel pattern-based causality mapping method to explore influences between the spatial pattern-based information in the brain. The method applies the Granger causality to interested regions of the brain in terms of spatiotemporal pattern-based data, which are known to play an important role in dealing with high-level functions of the brain. The method can compose a causality map throughout the entire brain for any specified region of interest. Both simulations and experiments were performed to show the performance of the proposed method, and the existence and analyzability of the connectivity between pattern-based information in the brain were verified.

Temporal causality between the exchange rate and the trade balance : the case of Brazil

Carneiro, Francisco Galrão
Fonte: Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV Publicador: Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
Tipo: Relatório
Português
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The paper assesses the impact of intemational relative prices and domestic expenditure variables on Brazil' s foreign trade performance in the first half of the 1990s. It has been argued that the appreciation of the Real since 1994 has had a detrimental impact of the country's trade balance. However, using temporal precedence analysis, our results do not indicate that the trade balance is strongly affected by intemational rei ative prices, such as the exchange rate. Instead, domestic expenditure variables appear to be more powerful determinant of the country' s trade performance in recent years. Granger and error correction causality techniques are used to determine temporal precedence between the trade balance and the exchange rate in the period under examination. Our findings shed light on the debate over the sustainability of recent exchange rate-anchored macroeconomic stabilisation programmes, which is a topic that has encouraged a lot of debate among academics and practitioners.

Granger causality and the inverse Ising problem

Pellicoro, Mario; Stramaglia, Sebastiano
Fonte: Universidade Cornell Publicador: Universidade Cornell
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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We study Ising models for describing data and show that autoregressive methods may be used to learn their connections, also in the case of asymmetric connections and for multi-spin interactions. For each link the linear Granger causality is two times the corresponding transfer entropy (i.e. the information flow on that link) in the weak coupling limit. For sparse connections and a low number of samples, the L1 regularized least squares method is used to detect the interacting pairs of spins. Nonlinear Granger causality is related to multispin interactions.; Comment: 6 pages and 8 figures. Revised version in press on Physica A

Granger causality for circular variables

Angelini, Leonardo; Pellicoro, Mario; Stramaglia, Sebastiano
Fonte: Universidade Cornell Publicador: Universidade Cornell
Tipo: Artigo de Revista Científica
Publicado em 13/02/2009 Português
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In this letter we discuss use of Granger causality to the analyze systems of coupled circular variables, by modifying a recently proposed method for multivariate analysis of causality. We show the application of the proposed approach on several Kuramoto systems, in particular one living on networks built by preferential attachment and a model for the transition from deeply to lightly anaesthetized states. Granger causalities describe the flow of information among variables.; Comment: 4 pages, 5 figures

Nonlinear parametric model for Granger causality of time series

Marinazzo, Daniele; Pellicoro, Mario; Stramaglia, Sebastiano
Fonte: Universidade Cornell Publicador: Universidade Cornell
Tipo: Artigo de Revista Científica
Publicado em 07/02/2006 Português
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We generalize a previously proposed approach for nonlinear Granger causality of time series, based on radial basis function. The proposed model is not constrained to be additive in variables from the two time series and can approximate any function of these variables, still being suitable to evaluate causality. Usefulness of this measure of causality is shown in a physiological example and in the study of the feed-back loop in a model of excitatory and inhibitory neurons.; Comment: 4 pages 5 figures

Granger causality and transfer entropy are equivalent for Gaussian variables

Barnett, Lionel; Barrett, Adam B; Seth, Anil K.
Fonte: Universidade Cornell Publicador: Universidade Cornell
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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Granger causality is a statistical notion of causal influence based on prediction via vector autoregression. Developed originally in the field of econometrics, it has since found application in a broader arena, particularly in neuroscience. More recently transfer entropy, an information-theoretic measure of time-directed information transfer between jointly dependent processes, has gained traction in a similarly wide field. While it has been recognized that the two concepts must be related, the exact relationship has until now not been formally described. Here we show that for Gaussian variables, Granger causality and transfer entropy are entirely equivalent, thus bridging autoregressive and information-theoretic approaches to data-driven causal inference.; Comment: In review, Phys. Rev. Lett., Nov. 2009

Redundant variables and Granger causality

Angelini, L.; de Tommaso, M.; Marinazzo, D.; Nitti, L.; Pellicoro, M.; Stramaglia, S.
Fonte: Universidade Cornell Publicador: Universidade Cornell
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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We discuss the use of multivariate Granger causality in presence of redundant variables: the application of the standard analysis, in this case, leads to under-estimation of causalities. Using the un-normalized version of the causality index, we quantitatively develop the notions of redundancy and synergy in the frame of causality and propose two approaches to group redundant variables: (i) for a given target, the remaining variables are grouped so as to maximize the total causality and (ii) the whole set of variables is partitioned to maximize the sum of the causalities between subsets. We show the application to a real neurological experiment, aiming to a deeper understanding of the physiological basis of abnormal neuronal oscillations in the migraine brain. The outcome by our approach reveals the change in the informational pattern due to repetitive transcranial magnetic stimulations.; Comment: 4 pages, 5 figures. Accepted for publication in Physical Review E

Dominância fiscal ou dominância monetária no Brasil? Uma análise de causalidade

Gadelha, Sérgio Ricardo de Brito; Divino, José Angelo
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de RP Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de RP
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; ; ; Formato: application/pdf
Publicado em 01/12/2008 Português
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The aim of this study is to verify whether there is fiscal or monetary dominance in the Brazilian economy in the period of the post-Real plan. We investigate the long run equilibrium relationship and bivariate and multivariate Granger causality among the variables nominal interest rate, debt to GDP ratio, primary surplus to GDP ratio, real exchange rate and risk premium. The results have shown Brazil as a country under monetary dominance regime, according to Sargent and Wallace (1981) definition. In addition, the model proposed by Blanchard (2004) does not find empirical support in the Brazilian economy.; O objetivo deste estudo é verificar se existe dominância fiscal ou monetária na economia brasileira no período pós-Plano Real. Investiga-se a relação de equilíbrio de longo prazo e a causalidade de Granger bivariada e multivariada entre as variáveis taxa nominal de juros, relação dívida/PIB, relação superávit primário/PIB, taxa real de câmbio e o prêmio de risco. Os resultados sugerem que a economia brasileira encontra-se sob regime de dominância monetária, segundo as definições propostas por Sargent e Wallace (1981). Além disso, o modelo proposto por Blanchard (2004) não encontra apoio empírico no período analisado.

Análise da modelação dos preços do mercado de habitação na área de Lisboa entre 1972 e 2011

Figueiredo, Marta Isabel Fragoso Peralta de
Fonte: Instituto Superior de Economia e Gestão Publicador: Instituto Superior de Economia e Gestão
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2012 Português
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Mestrado em Gestão e Avaliação Imobiliária; O propósito deste estudo é investigarmos empiricamente os determinantes que influenciaram a formação do preço da habitação em Portugal. A evolução dos preços da habitação em Portugal reveste-se de grande importância para os profissionais do sector. Conhecer, estudar e analisar a evolução deste mercado ao longo dos últimos anos permite aos profissionais tomar decisões fundamentadas em análises profundas e cuidadas sobre quais foram os determinantes que influenciaram a procura e a oferta que por sua vez determinaram os preços. Pretendemos conhecer o comportamento do mercado imobiliário e qual a sua relação de causalidade com as variáveis macroeconómicas que influenciam o desenvolvimento económico do país. Usamos modelos Vetoriais Autorregressivos (VAR) para identificar os principais fatores macroeconómicos que influenciaram a formação dos preços ao longo dos últimos vinte e seis anos. Para a análise utilizamos dados trimestrais, referentes ao período de 1985 a 2011 e observámos as variáveis: Índice de Preços da Habitação (IPH), Produto Interno Bruto, Rendimento Disponível dos particulares, Taxa de desemprego e Taxa de Juro Implícitas no crédito hipotecário. Os resultados empíricos obtidos evidenciaram que existe uma relação de causalidade entre os preços da habitação e o PIB e a Taxa de Juro aplicada ao crédito hipotecário. O teste de causalidade à Granger revelou não existir relação de causalidade entre o Índice de Preços da Habitação e as variáveis Rendimento disponível dos particulares e Taxa de desemprego.; The purpose of this study is to empirically investigate the determinants that influenced the formation of the housing price in Portugal. The evolution of housing prices in Portugal is of great importance to industry professionals. Knowing...

The impacts of energy prices and technological innovation on the fossil fuel-related electricity-growth nexus: An assessment of four net energy exporting countries

Fei,Qin; Rasiah,Rajah; Leow,JiaShen
Fonte: Journal of Energy in Southern Africa Publicador: Journal of Energy in Southern Africa
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/08/2014 Português
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This study uses annual data from 1974 to 2011 to examine the long-run and short-run relationships between fossil fuel powered electricity consumption, economic growth, energy prices and technological innovation for four net energy exporting countries. Canada, Ecuador, Norway and South Africa are chosen as the main research background in order to investigate how the development degree and economic dependence on energy exports affect the electricity-growth nexus. Based on the results drawing from the ARDL approach and the Granger causality test, economic growth positively influences the variation in fossil fuel powered electricity consumption in both the short-run and long-run for all four countries. The reverse causality from electricity consumption to economic growth is only evident in Ecuador and Norway. The degree of dependence on energy exports is a contributory factor of explaining the causality puzzle of the electricity-growth nexus. Given the fact that technological innovation does not benefit fossil fuel powered electricity generation, this paper suggests these net energy exporting countries to replace fossil fuel with more sustainable and effective sources in the electricity generation process.