Página 8 dos resultados de 200 itens digitais encontrados em 0.005 segundos

Impacto dos choques petrolíferos na economia portuguesa

Valentim, André Faustino
Fonte: FEUC Publicador: FEUC
Tipo: Dissertação de Mestrado
Português
Relevância na Pesquisa
46.2%
O mercado perolífero tem vindo a representar um papel importante ao nível macroeconómico, principalmente após o significativo aumento do seu preço verificado em 1973. O principal objetivo deste estudo consiste em averiguar se existe, de facto, uma relação de causalidade à Granger entre as variações dos preços do petróleo e o desempenho macroeconomico português, utilizando dados trimestrais de 1995 a 2012 e contemplando diferentes medidas para os preços do petróleo. Através da modelação dinâmica ARMAX realizaram-se testes do rácio de verosimilhança à significância estatística dos coeficientes relativos às medidas dos preços do petróleo, e através da função impulso-resposta, avaliou-se o impacto económico de um choque nos preços do petróleo. Os resultados alcançados para a economia portuguesa, sugerem que as diferentes especificações dos preços do petróleo, implicam diferentes respostas das variáveis macroeconómicas.; Trabalho de projeto do mestrado em Economia (Economia financeira), apresentada à Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra, sob a orientação de Nuno Silva, Pedro Cerqueira.

Coerência parcial e aplicações; Partial Coherence and Its Applications

Lopes, Kim Samejima Mascarenhas
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 24/04/2009 Português
Relevância na Pesquisa
46.05%
Neste trabalho foram estudadas algumas formas de relação entre séries temporais multivariadas. Discutiu-se, inicialmente, a função de coerência, uma função análoga a função de correlação(que é dada no domínio do tempo) calculada no domínio da freqüência. Foram estudadas também as funções de coerência parcial e coerência parcial direcionada. A função de coerência parcial mede a relação entre duas componentes de uma série multivariada, isolados os efeitos de outra série. Em linhas gerais, a Coerência Parcial Direcionada pode ser interpredata como a decomposição da coerência parcial a partir de modelos autoregressivos multivariados. Esse conceito pode ser interpretado como uma representação do conceito de causalidade de Granger no domínio da freqüência. Finalmente, foram aplicadas as funções acima em dois conjuntos de dados: um modelo VAR(1) trivariado simulado e dados de medições de eletroencefalograma.; In this work we studied relationships between multivariate time series. We discussed the coherence function, a function similar to the correlation function(calculated in time domain) in frequency domain. Next, we discussed partial coherence and partial directed coherence. The partial coherence measures the relationship between two components of a multivariate time series...

Análise quantitativa da volatilidade entre os índices Dow Jones, IBovespa e S&P 500

Lopes, Daniel Costa
Fonte: Universidade Federal do Rio Grande do Sul Publicador: Universidade Federal do Rio Grande do Sul
Tipo: Dissertação Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
46.12%
A volatilidade é uma medida de incerteza quanto às variações dos preços de ativos. Este trabalho tem como objetivo analisar a volatilidade, através dos diversos modelos da família GARCH, de três índices de mercados financeiros: Dow Jones, IBovespa e S&P 500. Com este intuito, foram aqui utilizadas técnicas univariadas e multivariadas, bem como análises de Causalidade de Granger. Através das duas primeiras ferramentas, escolhemos o melhor modelo para cada um destes casos. Usando a terceira ferramenta, concluímos que o IBovespa é significativamente influenciado pela abertura do Dow Jones e do S&P500. Por outro lado, mostramos que a abertura do IBovespa não impacta, nem à 10% de significância, os índices Dow Jones e S&P 500. Também concluímos que a incorporação de um dos índices americanos ao modelo do IBovespa torna-o mais significativo, uma vez que o mercado acionário brasileiro é impactado pelos dois índices citados anteriormente. Desta forma, este trabalho mostra que os modelos GARCH multivariados aparentam ser mais eficazes na estimação da volatilidade de ativos financeiros do que os modelos GARCH univariados.; The volatility is a measure of the uncertainty of variations of asset prices. The main goal of this work is to analyze the volatility...

Ensaios sobre política monetária

Andrade, Carlos Henrique Coêlho de
Fonte: Universidade Federal do Rio Grande do Sul Publicador: Universidade Federal do Rio Grande do Sul
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
46.05%
Esta tese é composta por três ensaios. O primeiro deles construiu um conjunto de indicadores para as condições monetárias e financeiras no Brasil que levam em consideração as interações entre a política monetária e o setor financeiro: os chamados índices de condições monetárias (MCI) e financeiras (FCI). Tais índices são capazes de sintetizar os efeitos das principais variáveis monetárias e financeiras sobre a atividade econômica. Em um ambiente financeiro cada vez mais sofisticado, como é o caso do Brasil, é importante que se leve em consideração não apenas o impacto direto da política monetária, mas também o impacto da interação entre a política monetária e o setor financeiro (medida pelos MCIs e FCIs). Adicionalmente, foram realizados testes para avaliar se tais índices são capazes de prever movimentos futuros do produto real. O primeiro teste utilizado foi o da causalidade de Granger, que concluiu que os índices de condições monetárias e financeiras causam, no sentido de Granger, o PIB. Em seguida verificou-se o poder de previsão dos MCIs e FCIs fora da amostra, concluindo-se que, em geral, os índices apresentaram uma melhor performance quando comparados aos valores defasados do próprio PIB. O segundo ensaio procurou analisar os impactos da abertura econômica...

A relação entre Customer equity e capitalização de mercado no setor de telecomunicação brasileiro

Lima, Mauricio Pozzebon de
Fonte: Universidade Federal do Rio Grande do Sul Publicador: Universidade Federal do Rio Grande do Sul
Tipo: Dissertação Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
46.2%
O moderno conceito de marketing, visto como filosofia empresarial, defende que a empresa deve ser centralizada no cliente, ou seja, ter todas as suas atividades integradas e alinhadas para entregar valor superior para seus consumidores. Até o final da década de 1990 havia uma clara lacuna entre o moderno conceito de marketing e as métricas existentes. Assim, as métricas de customer equity foram concebidas na tentativa de superar esse conflito entre filosofia e realidade prática de marketing. Customer equity pode ser definido como o valor monetário dos clientes enquanto um ativo da empresa, e foi apontado pela literatura como possível responsável pelo aumento da capitalização de mercado em algumas empresas. Esse estudo busca identificar a relação de causalidade entre customer equity, calculado pelo modelo de Gupta et al (2003), e a capitalização de mercado das empresas do setor de comunicação do mercado brasileiro utilizando uma série de modelos. Primeiramente rodou-se um modelo de regressão em painel com efeito aleatório, seguido de uma análise de causalidade Granger. Os resultados, em geral, não convergem com a literatura relacionada. Por fim foram discutidas as implicações gerenciais, limitações e sugestões para pesquisas futuras.; The modern concept of marketing...

Causalidade e co-integração de séries temporais : mercado futuro de trigo e a vista de farinha de trigo

Amaro, Rodrigo Kulpa
Fonte: Universidade Federal do Rio Grande do Sul Publicador: Universidade Federal do Rio Grande do Sul
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
46.33%
Os mercados futuros existem desde a Idade Média, mas a sua importância econômica cresceu após o surgimento da internet e dos pregões eletrônicos. Com o aumento do volume de negociações, os mercados futuros ganharam liquidez e transparência. A partir disso, diversos estudos acadêmicos foram realizados, explorando as funcionalidades dos mercados futuros. Observa-se que ainda há muitas funções indiretas que podem ser exercidas pelos derivativos em geral, não restritas à proteção do risco de variação de preços. As indústrias de transformação elaboram o seu planejamento utilizando expectativas para o futuro, considerando a probabilidade de ocorrência de cada cenário possível. Os critérios para a formulação dessas expectativas são uma escolha particular de cada empresa, porém esse trabalho propõe o uso de dados históricos dos contratos futuros de trigo da Chicaco Mercantile Exchange para embasar uma expectativa para o preço a vista no futuro da farinha de trigo comprada pela PAVIOLI S.A. Para isso, foram utilizados os testes de causalidade de Granger e de co-integração Engle-Granger.; Future markets and options trading exist since Middle Age, but their economic significance grown after the appearance of the internet and the real time quotes. As the operations volume grown...

Transmissão de preços no mercado de milho brasileiro : um estudo das regiões sul e centro-oeste

Westerich Filho, Valdemir Angelo
Fonte: Universidade Federal do Rio Grande do Sul Publicador: Universidade Federal do Rio Grande do Sul
Tipo: Dissertação Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
46.05%
O mercado do milho no Brasil tem demonstrado algumas mudanças nos últimos anos aumentando sua importância no agronegócio. Por esse motivo, tem sido maior a necessidade de estudo de suas características. O objetivo da presente dissertação consiste em verificar como se dá a transmissão de preços entre os mercados regionais dessa commodity no Brasil a nível de produtor, com foco nos estados da região Sul e Centro-Oeste, devido à sua importância para a produção nacional. Além disso, também foi buscado analisar como os preços dos estados analisados reagem ao preço cotado na bolsa de valores para saber qual sua relação com o mercado externo. O método de pesquisa utilizado foi: teste de raiz unitária; teste de cointegração; vetor de correção de erro; teste de causalidade de Granger e teste de impulso-resposta. Os resultados do teste de cointegração indicam que há transmissão de preços entre todos os estados analisados, bem como os estados respondem a oscilações de preços do mercado externo a longo prazo. O fato de existir cointegração entre os estados é condição suficiente para se afirmar que existe relação linear de equilíbrio para a qual o sistema converge, validando os pressupostos da Lei do Preço Único e a integração. Todos os estados apresentaram resposta significativa a mudanças de preços no estado de Santa Catarina pelo vetor de correção de erro (VEC)...

Análise da dinâmica de preços entre os mercados futuros de grão, farelo e óleo de soja na China e Estados Unidos

Bendinelli, Wellington Gustavo
Fonte: Universidade Estadual Paulista (UNESP) Publicador: Universidade Estadual Paulista (UNESP)
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: xi, 85 f. : il. color. , gráfs, tabs.
Português
Relevância na Pesquisa
46.06%
Pós-graduação em Agronomia (Energia na Agricultura) - FCA; The soy consumption in China exceeded domestic production capacity, especially due to the increase in consumption of oil and soybean meal, induced by income growth and population growth, particularly in large urban areas. As a rapid response to soaring demand, China began importing soybean mainly from three countries: USA, Brazil and Argentina. With this change in the pattern of consumption, byproducts of industrialization of soybean, the oil and the meal, have gained importance in the everyday life of the Chinese population. Soybean meal came to be used in animal feed, and soybean oil replaced the consumption of rapeseed oil for human consumption. Thus, the aim of this study was to analyze the relatio nships of causal and of transmission of prices of grain, meal and soybean oil in China and in the United States. Data are referring to the period from January 2006 to October 2013, with a daily periodicity of the closing prices of the products analyzed in the stock exchanges of Dalian and Chicago. It was used the causality methodology of Granger to test the relationships between the variables and it were applied vector autoregression models with error correction model (ECM). The empirical results indicate t he existence of a relationship of long - run equilibrium in the levels of future prices between the analyzed markets...

Taxa de câmbio, volatilidade do retorno das ações e crises financeiras

Kleinschmidt, Vanderlei
Fonte: Florianópolis, SC Publicador: Florianópolis, SC
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: 138 f.| grafs., tabs.
Português
Relevância na Pesquisa
46.2%
Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia; Este estudo consiste em uma análise da influência das mudanças no comportamento da volatilidade do retorno dos mercados câmbio e de ações, e das relações entre mercados de ações na variância, covariância e correlação condicional, em um ambiente de crises financeiras. A análise se dá a partir dos anos noventa, em que se utilizam dados de um grupo de países selecionados, com modelos ARMA-ARCH/GARCH exponencial univariados, modelos GARCH multivariados (VEC) com testes de causalidade do tipo Granger e Auto-Regressão Vetorial (VAR). O objetivo é o de verificar a existência de uma relação de precedência entre os mercados em uma estrutura regional e global, e ao longo do tempo. Os resultados apontam para a existência de alta persistência na variância condicional por parte dos mercados de ações e câmbio quando utilizados modelos univariados. O resultado é confirmado pelos modelos multivariados para o mercado de ações, e foi identificada a existência de respostas assimétricas a choques não antecipados. As causas das mudanças no comportamento da variância condicional dos retornos são uma combinação de respostas a choques negativos com intensidade maior do que a choques positivos...

Modelagem econométrico-financeira de uma empresa baseada em vetores auto-regressivos : uma aplicação à Petrobrás S.A.

Doornik, Bernardus Ferdinandus Nazar van
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Dissertação
Português
Relevância na Pesquisa
46.05%
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Ciência da Informação e Documentação, 2007.; O trabalho relata esforços no sentido de desenvolver e estimar um modelo econométrico baseado em Vetores Auto-Regressivos (VAR) representativo das demonstrações financeiras de uma empresa. Embora o modelo possa ser generalizado para representar as demonstrações de qualquer empresa, o estudo foi conduzido na forma de um estudo de caso, onde a empresa escolhida é a maior das empresas brasileiras: a Petrobrás S.A. A metodologia utilizada faz uso de análise de correlação, testes de raiz unitária, análise de cointegração, modelagem VAR, testes de causalidade Granger, além de métodos de impulsoresposta e decomposição de variância. Além das variáveis endógenas pertencentes às demonstrações financeiras, um vetor de variáveis exógenas foi utilizado, incluindo o PIB brasileiro, as taxas de juros nacional e internacional, o preço internacional do petróleo, a taxa de câmbio e o risco-país. A versão final do modelo é um modelo do tipo Vetor de Correção de Erro (VEC), que leva em consideração as relações de cointegração entre as variáveis endógenas. Após estimação e validação...

Relação de liderança entre o mercado e o à vista na BM&F BOVESPA

Paiva, Amanda Almeida
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Dissertação
Português
Relevância na Pesquisa
46.05%
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Programa de Pós-Graduação em Administração, 2014.; A presente dissertação teve como objetivo estudar a relação de Lead-Lag entre o mercado futuro e o à vista da BM&F Bovespa. O modelo adotado foi baseado em Brooks, Rew e Ritson (2001). Diferente do modelo original, as estimativas foram baseadas em modelo GARCH, por se tratarem de séries financeiras, geralmente heteroscedásticas. Todos os parâmetros necessários ao estudo foram estimados com sucesso. O Modelo de Lead-Lag indicou que não há liderança e Granger indicou causalidade unidirecional, do mercado futuro sobre o à vista. Os resultados encontrados suportam a ideia de inexistência de oportunidades de arbitragem entre esses dois mercados. Quanto às evidências encontradas de que informações passadas dos preços afetam os preços presentes é uma evidência contrária à HME . ________________________________________________________________________________ ABSTRACT; This dissertation aims to analyze the Lead-Lag relationship between the future market and the spot market of BM&F Bovespa. The model was based on Brooks, Rew e Ritson (2001). Different from the original model, the estimates were based on GARCH model...

Corrupção e performance de títulos bolsistas de sociedades anónimas Desportivas Europeias: o episódio do Calciocaos

Ferreira, Joaquim Luís Monteiro
Fonte: Universidade da Beira Interior Publicador: Universidade da Beira Interior
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2008 Português
Relevância na Pesquisa
46.22%
Num contexto de globalização dos mercados, torna-se necessário efectuar estudos sobre a ocorrência e a propagação de choques entre países ou mercados bolsistas. Deste modo, no entorno da ocorrência de episódios de corrupção, tal como o caso do Calciocaos, que envolve algumas Sociedades Anónimas Desportivas Italianas, importante analisar se as implicações decorrentes de um episódio de corrupção num determinado país surtem efeitos sobre o Dow Jones Stoxx Football e se este mesmo episódio se propaga aos títulos bolsistas das outras Sociedades Anónimas Desportivas Europeias. Neste estudo, para se conhecer o impacte do Calciocaos na performance dos títulos das Sociedades Anónimas Desportivas Europeias, procedeu-se à divisão da amostra em dois perídos: pré-Calciocaos e pós-Calciocaos. Faz-se uso de um modelo vectorial auto-regressivo com incorporação de um mecanismo de correcção do erro. Testam-se ainda as relações de causalidade à Granger e utilizam-se duas técnicas de previsão: a decomposição de variância de erro de previsão de Cholesky e as funções impulso-resposta. Os resultados apontam no sentido da existência de mecanismos de propagação de choques provocados pelo impacte do Calciocaos...

Causalidade entre crédito bancário e nível de atividade econômica na região metropolitana de São Paulo: algumas evidências empíricas

Reichstul,Daniel; Lima,Gilberto Tadeu
Fonte: Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas - FIPE Publicador: Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas - FIPE
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/12/2006 Português
Relevância na Pesquisa
46.18%
Este artigo contribui para o entendimento da causalidade entre crédito bancário e atividade econômica na Região Metropolitana de São Paulo (RMSP). Questões têm sido levantadas quanto à direção da causalidade, à Granger, prevalecente em economias nacionais, e uma ênfase local ainda não contemplada na literatura é dada aqui. Analisa-se a relação entre diferentes modalidades de crédito bancário e um indicador de atividade econômica na RMSP entre janeiro de 1992 e dezembro de 2003, com um modelo de Vetores Auto-regressivos bivariado tendo detectado uma causalidade bidirecional.

Fatores condicionantes do crescimento econômico de longo prazo a China: aspectos teóricos e investigação empírica

Andrade, Daniel Caixeta
Fonte: Universidade Federal de Uberlândia Publicador: Universidade Federal de Uberlândia
Tipo: Dissertação
Português
Relevância na Pesquisa
46.05%
O principal objetivo desta dissertação é analisar empiricamente a experiência de crescimento econômico na China no período 1978-2003. Partiu-se da hipótese de que existem vários aspectos (condicionantes) do crescimento econômico chinês das últimas décadas, dentre os quais se destacam as altas taxas de investimento (acumulação de capital físico), a maior abertura comercial e financeira (estímulo às exportações e à atração de investimentos externos), o regime cambial rígido (política cambial favorável ao desempenho do setor externo da economia) e os investimentos em capital humano. Os procedimentos metodológicos utilizados foram a análise de regressão, a estimação de modelos VAR e o uso dos instrumentais da análise de decomposição de variância e das funções de impulso-resposta, além dos testes de causalidade (Granger) e testes de cointegração (Johansen). Os resultados obtidos apontam que o investimento e a taxa de câmbio foram os principais determinantes do crescimento econômico da China no período analisado, confirmando a hipótese inicial apenas para estas duas variáveis. Estes resultados não indicam, porém, que a continuidade do crescimento da economia chinesa deve se assentar apenas sobre as políticas de acumulação de capital físico e na política cambial. É importante que se eleve a produtividade da economia através de investimentos mais eficientes em capital humano...

Hiatos tecnológicos e padrões de comércio exterior nos BRIC (Brasil, Rússia, Índia e China)

Lopes Júnior, Lúcio Baltazar
Fonte: Universidade Federal de Uberlândia Publicador: Universidade Federal de Uberlândia
Tipo: Dissertação
Português
Relevância na Pesquisa
46.05%
Tendo em vista o crescimento verificado para Brasil, Rússia, Índia e China, países que compõem o grupo BRIC, e o aumento de suas importâncias no comércio mundial, esta dissertação buscou analisar a evolução de seus hiatos tecnológicos e verificar suas relações com o padrão de comércio, bem como sua influência na explicação do crescimento recente dessas economias. Para isso foi realizada uma análise descritiva da evolução do crescimento do PIB; IDE; índices tecnológicos, baseados em patentes USPTO, publicações de artigos C&T e gastos com P&D; além dos padrões de comércio setoriais agregados pela intensidade tecnológica. Foram também estimados modelos dos determinantes das exportações agregadas em alta, média e baixa tecnologia para cada um desses países, de acordo com a modelagem dos Vetores Auto Regressivos (VAR) e com a Análise da Decomposição da Variância, além da realização do Teste de Causalidade Granger. Os principais resultados apontam uma correlação entre diminuição dos hiatos tecnológicos e taxa de crescimento das economias, bem como uma relação entre capacitação tecnológica e mudanças positivas nos padrões de comércio para uma pauta com maior conteúdo tecnológico, indicando...

Função resposta a impulso e decomposição da variância do erro de previsão aplicados às principais bolsas de valores; Impulse response function and forecast error variance decomposition applied to the main stock exchanges

Fonte: UNIVERSIDADE FEDERAL DE LAVRAS; DEX - Programa de Pós-graduação; UFLA; BRASIL Publicador: UNIVERSIDADE FEDERAL DE LAVRAS; DEX - Programa de Pós-graduação; UFLA; BRASIL
Tipo: Dissertação
Português
Relevância na Pesquisa
55.89%

Correlação e causalidade entre os preços de commoditiese energia

Bini,Dienice Ana; Canever,Mário Duarte; Denardim,Anderson Antônio
Fonte: Nova Economia Publicador: Nova Economia
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/04/2015 Português
Relevância na Pesquisa
46.13%
Objetiva-se testar a cointegração e a causalidade entre os preços de energia e commodities agrícolas nas condições comercias do Brasil. Utilizando-se dados de preço mensais de 2000 a 2012 das commodities: petróleo, etanol, cana, milho, soja, taxa de câmbio, e ainda os preços americanos de milho e etanol. O petróleo e taxa de câmbio apresentaram coeficientes significativos a 10% para todos os produtos. O etanol foi significativo para a cana de açúcar, soja e milho, mostrando o entrelaçamento entre os preços de energia e produtos agrícolas no Brasil. Isso é evidenciado pelas relações significativas de cointegração da soja com a cana, etanol e milho. Identificou-se causalidade no sentido de Granger do milho e etanol americano para o etanol brasileiro, e do milho americano para o milho e a soja do Brasil. Pode-se concluir que há transmissão de preços das commodities energéticas para as commodities agrícolas e entre as commodities.

Corrupção e performance de títulos bolsistas de sociedades anónimas Desportivas Europeias: o episódio do Calciocaos

Ferreira, Joaquim Luís Monteiro
Fonte: Universidade da Beira Interior Publicador: Universidade da Beira Interior
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2008 Português
Relevância na Pesquisa
46.22%
Num contexto de globalização dos mercados, torna-se necessário efectuar estudos sobre a ocorrência e a propagação de choques entre países ou mercados bolsistas. Deste modo, no entorno da ocorrência de episódios de corrupção, tal como o caso do Calciocaos, que envolve algumas Sociedades Anónimas Desportivas Italianas, importante analisar se as implicações decorrentes de um episódio de corrupção num determinado país surtem efeitos sobre o Dow Jones Stoxx Football e se este mesmo episódio se propaga aos títulos bolsistas das outras Sociedades Anónimas Desportivas Europeias. Neste estudo, para se conhecer o impacte do Calciocaos na performance dos títulos das Sociedades Anónimas Desportivas Europeias, procedeu-se à divisão da amostra em dois perídos: pré-Calciocaos e pós-Calciocaos. Faz-se uso de um modelo vectorial auto-regressivo com incorporação de um mecanismo de correcção do erro. Testam-se ainda as relações de causalidade à Granger e utilizam-se duas técnicas de previsão: a decomposição de variância de erro de previsão de Cholesky e as funções impulso-resposta. Os resultados apontam no sentido da existência de mecanismos de propagação de choques provocados pelo impacte do Calciocaos...

Causalidade entre crédito bancário e nível de atividade econômica na região metropolitana de São Paulo: algumas evidências empíricas

Reichstul, Daniel; Lima, Gilberto Tadeu
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Formato: application/pdf
Publicado em 01/12/2006 Português
Relevância na Pesquisa
46.33%
This study contributes to the understanding of the causality between banking credit and economic activity in the Metropolitan Region of São Paulo (MRSP). Questions have been raised as to the prevailing Granger-causality for national economies, and a local approach that has not yet been followed in the empirical literature is pursued here. It is dealt with the relationship between several banking credit modalities and an indicator of economic activity in the MRSP from January 1992 to December 2003, with a bivariate Autoregressive Vector model having found a birectional causality.; Este artigo contribui para o entendimento da causalidade entre crédito bancário e atividade econômica na Região Metropolitana de São Paulo (RMSP). Questões têm sido levantadas quanto à direção da causalidade, à Granger, prevalecente em economias nacionais, e uma ênfase local ainda não contemplada na literatura é dada aqui. Analisa-se a relação entre diferentes modalidades de crédito bancário e um indicador de atividade econômica na RMSP entre janeiro de 1992 e dezembro de 2003, com um modelo de Vetores Auto-regressivos bivariado tendo detectado uma causalidade bidirecional.

Preços de commodities e nível de atividade em uma pequena economia aberta: evidências empíricas para o estado do Espírito Santo

Magalhães, Matheus Albergaria
Fonte: Universidade Estadual de Campinas - Instituto de Economia - Setor de Publicações Publicador: Universidade Estadual de Campinas - Instituto de Economia - Setor de Publicações
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares; Formato: application/pdf
Publicado em 06/01/2016 Português
Relevância na Pesquisa
46.33%
O presente trabalho propõe-se a mensurar, empiricamente, os efeitos de variações nos preços de commodities sobre o nível de atividade do estado do Espírito Santo ao longo do tempo, assim como a comparar os impactos desses preços sobre a economia estadual vis-à-vis à economia nacional e demais estados brasileiros. Os resultados obtidos permitem identificar cinco padrões empíricos distintos: (i) por conta de seu alto grau de abertura, o estado do Espírito Santo sente mais intensamente os impactos de choques nos preços de commodities do que o Brasil e outros estados; (ii) resultados de testes de Granger-causalidade demonstram que preços de commodities exercem um padrão de precedência temporal sobre os níveis de atividade estadual e nacional; (iii) padrão semelhante de precedência temporal também ocorre no caso de amplo conjunto de variáveis econômicas relacionadas ao estado do Espírito Santo; (iv) um choque positivo nos preços de commodities faz com que o nível de atividade estadual aumente inicialmente, sofrendo uma contração em seguida, para então apresentar um aumento permanente em relação a seu nível original no longo prazo; (v) resultados de um exercício de decomposição da variância demonstram que...