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Transplante de plântulas e plantas jovens como estratégia de produção de mudas para a restauração de áreas degradadas; Seedlings and saplings' transplantation as an strategy of planting stock production for ecological restoration

Vidal, Cristina Yuri
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 14/03/2008 Português
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36.02%
O transplante de indivíduos jovens ocorrentes na regeneração natural de florestas como estratégia de produção de mudas visando a restauração de áreas degradadas é recente no Brasil. Dentre as principais vantagens associadas a essa técnica pode-se destacar a obtenção de elevado número de espécies (geralmente não disponíveis em viveiros convencionais), a eliminação de etapas de viveiro dispendiosas ou desconhecidas (beneficiamento, armazenamento e tratamentos pré-germinativos das sementes) e a obtenção de elevado número de indivíduos em relativamente pouco tempo quando comparado à colheita de sementes. Apesar dessas vantagens, algumas restrições importantes devem ser consideradas, a começar pela aplicação desta técnica em situações específicas nas quais áreas com vegetação serão desmatadas. Nestes casos, o transplante representa uma forma de aproveitar o que de outra forma seria "desperdiçado", constituindo uma possibilidade de compensação ambiental aos impactos ocasionados pela construção de empreendimentos, usinas hidrelétricas, etc. Considerando que estas situações são freqüentes em nosso país, o presente trabalho tem como proposta avaliar a técnica de transplante como estratégia de produção de mudas...

A florescência tardia: Bolsa de Valores de São Paulo e mercado global de capitais (1989-2000); The late flowering: Sao Paulo Stock Exchange and the global market of capital (1989-2000)

Arruda, Jose Jobson do Nascimento
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Publicado em 25/04/2008 Português
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36.05%
A relação entre a BOVESPA e o mercado financeiro globalizado é o eixo central desse trabalho. A forma pela qual uma instituição centenária, surgida em país periférico, gradativamente se atrela ao movimento do grande capital tornando-se um dos players globais, é a sua especificidade. O desdobramento dessa problemática nuclear se dá em três níveis. Primeiro, pela busca de conexões entre as crises do capitalismo em distintas temporalidades, a Crise de 1929 e as crises dos anos 1990, cujo elo se estabelece na busca de um denominador comum, detectado no estado de expectativa discutido por Keynes, que remete à natureza do capitalismo financeirista na sua dimensão fictícia descoberto por Marx. O segundo nível se faz por via da caracterização da estrutura econômica, alicerçada no capitalismo da era da globalização, em que a dimensão financeira se torna dominante e na qual as crises de sobreacumulação transformam-se em crises de acumulação por despossessão, forma perversa de desvalorização e revalorização de ativos financeiros, por via da reciclagem. O terceiro nível envolve a análise da trajetória da Bolsa de valores de São Paulo em seu percurso centenário que, nos anos 1990, a transforma em instituição compatível com suas congêneres internacionais...

Stock options: um ensaio teórico; Stock options: a theoretical essay

Sartorelli, Isabel Cristina
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 11/08/2010 Português
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36.08%
Stock options constituem uma forma cada vez mais comum de remunerar e reter executivos. Nos Estados Unidos, encontram-se normas que tratam do assunto desde 1948. No Brasil, embora a Lei n. 6.404/1976 já abordasse o assunto, a primeira normatização específica veio com o CPC 10 Pagamento Baseado em Ações, no final de 2008. Esta dissertação é um ensaio teórico, que enfoca o tratamento contábil adotado quando uma empresa oferece, exclusivamente, opções de ações a seus funcionários (sem alternativa de quitação do equivalente em dinheiro), com o objetivo de discutir a questão à luz da Teoria da Contabilidade, considerando que a Contabilidade tem como finalidade oferecer informações necessárias e suficientes à tomada de decisões econômicas. A grande discussão gira em torno do fato de a operação não gerar uma despesa para a empresa, posto que as razões que a caracterizam hoje como tal não encontram fundamento teórico suficiente para justificar essa contabilização. Pelo fato de não ser despesa e também não caracterizar lucro abrangente, a operação é considerada como transação de capital. O custo de oportunidade é também abordado, considerando sua relevância para uma discussão completa.; Stock options has become a common way to reward and retain executives. In United States...

As personagens-tipo na oralidade representada: um estudo da peça O juiz de Paz da roça, de Martins Pena; Stock characters in represented orality: a study of the play O Juiz de Paz da roça by Martins Pena

Santana, Katiuscia Cristina
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 14/10/2013 Português
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Com foco na comédia O Juiz de Paz da roça, de Martins Pena, escrita durante o período romântico da Literatura, objetivamos mostrar a relação entre a representação da linguagem falada e a caracterização das personagens-tipo da peça. Personagens-tipo são aquelas que representam uma sociedade ou um grupo social normalmente presentes na literatura de ficção em geral. A fundamentação teórica constitui-se da Análise da Conversação, da Pragmática e da Sociolinguística Interacional. Partimos da hipótese de que, assim como a ação de modo geral das personagens na peça teatral, a linguagem falada exerce fundamental importância para a caracterização dessas personagens, tão comuns nas comédias de costumes e que teve em Martins Pena o seu precursor no Brasil. A construção de tipos sociais de personagens é possível graças à atenção que o autor atribui à representação da modalidade falada da época somada ao ambiente, em que vários tipos sociais interagem. Assim como as escolhas lexicais, as formas de tratamento entre outros elementos linguísticos caracterizam personagens-tipo, levando em consideração a significação das palavras e as várias relações entre locutores e interlocutores, tais como gênero...

Indicadores contábeis, ambiente informacional de mercados emergentes e retorno das ações; Accounting rates, informational environments in emerging markets and stock returns

Takamatsu, Renata Turola
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Publicado em 02/07/2015 Português
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36.1%
Este trabalho tem por objetivo principal avaliar a capacidade de explicação das variações dos retornos das ações de empresas que negociam seus títulos em bolsas de valores de mercados emergentes. Esta tarefa foi conduzida a partir de indicadores com o seu cálculo baseado em valores advindos das demonstrações contábeis, tais: como price-to-book, accruals, investimento, tamanho, lucro bruto e crescimento de vendas. Em adição, busca-se avaliar se o ambiente econômico e institucional afeta essa relação em países emergentes. Para isso investigaram-se empresas de capital aberto de 20 países classificados como emergentes, com base no índice elaborado pela agência Standard&Poors. Por essa via, as demonstrações contábeis das firmas nativas dessas economias foram utilizadas como insumo, restringindo-se aquelas de capital aberto que estavam disponíveis na base de dados da Capital IQ. Em paralelo, foram selecionadas informações macroeconômicas organizadas pelo International Country Risk Guide. A amostra abrangeu dados de 2004 a 2013, com a exclusão de dados faltantes (missings), variáveis consideradas outliers e daquelas empresas que apresentaram patrimônio líquido a descoberto. Os resultados demonstraram que a variável lucro bruto e price-to-book foi positivamente correlacionadas com os retornos. De outro lado...

The Relationship Between Information Arrival and Common Stock Variances in an Efficient Market

Christie, Andrew A.
Fonte: Graduate School of Management, University of Rochester Publicador: Graduate School of Management, University of Rochester
Tipo: Trabalho em Andamento
Português
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56.06%
This paper relates perceived randomness of variances of common stock rates of return to the arrival of firm specific information. The rate of return process is modeled as a mixture of two normal distributions, one of which has a relatively larger variance than the other. When no information reaches the market drawings are observed from the low variance distribution but when information is released potentially much larger price changes can occur, i.e., drawings are observed from the high variance distribution. This approach, which involves making inferences about information arrival from price changes, is opposite from the usual approach found in security price studies which involves focusing on a particular information event and then making inferences about price changes. Evidence is provided about the information arrival process and applications to auditing and conventional security price studies are suggested.

Stock Market Responses to Bank Restructuring Policies during the East Asian Crisis

Klingebiel, Daniela; Kroszner, Randy; Laeven, Luc; van Oijen, Pieter
Fonte: World Bank, Washington, DC Publicador: World Bank, Washington, DC
Português
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36.05%
The East Asian crisis began in Thailand in mid-1997 when an ailing financial sector, a slowdown in exports, and large increases in central bank credit to weak financial institutions, triggered a run on the baht. Then the crisis spread to other countries in the region, as common vulnerabilities, and revaluations of risk in emerging markets, triggered large capital flows. To better understand the impact of different policy responses to financial crises, the authors investigate how stock markets in East Asian countries reacted to the initial policy announcements of bank, and financial restructuring - especially how banking, and non-financial sectors in Indonesia, the Republic of Korea, Malaysia, and Thailand, fared in response to announcements of different restructuring measures. They find that prices of bank stocks, responded positively to announcements about government guarantees of bank liabilities. Non-financial companies gained in value when guarantees were announced, but their stock prices were negatively affected by announcements favoring public re-capitalization schemes...

A Study of Stock Market Fluctuations and their Relations to Business Conditions

Fu, Man
Fonte: FIU Digital Commons Publicador: FIU Digital Commons
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: application/pdf
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36.14%
Most research on stock prices is based on the present value model or the more general consumption-based model. When applied to real economic data, both of them are found unable to account for both the stock price level and its volatility. Three essays here attempt to both build a more realistic model, and to check whether there is still room for bubbles in explaining fluctuations in stock prices. In the second chapter, several innovations are simultaneously incorporated into the traditional present value model in order to produce more accurate model-based fundamental prices. These innovations comprise replacing with broad dividends the more narrow traditional dividends that are more commonly used, a nonlinear artificial neural network (ANN) forecasting procedure for these broad dividends instead of the more common linear forecasting models for narrow traditional dividends, and a stochastic discount rate in place of the constant discount rate. Empirical results show that the model described above predicts fundamental prices better, compared with alternative models using linear forecasting process, narrow dividends, or a constant discount factor. Nonetheless, actual prices are still largely detached from fundamental prices. The bubble-like deviations are found to coincide with business cycles. The third chapter examines possible cointegration of stock prices with fundamentals and non-fundamentals. The output gap is introduced to form the non-fundamental part of stock prices. I use a trivariate Vector Autoregression (TVAR) model and a single equation model to run cointegration tests between these three variables. Neither of the cointegration tests shows strong evidence of explosive behavior in the DJIA and S&P 500 data. Then...

Shipside Contracting Company common stock prospectus

F.M. Elkington & Co.
Fonte: Rice University Publicador: Rice University
Português
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45.97%
1 Shipside Contracting Company Prospectus, 12 pages plus cover; Shipside Contracting Company common stock Prospectus selling June 15, 1937. The prospectus includes detailed financial information on the company, history and illustrations of the Port of Houston and Houston Ship Channel.

Reviving the Market for Corporate Control

Leechor, Chad
Fonte: World Bank, Washington, DC Publicador: World Bank, Washington, DC
Tipo: Publications & Research :: Viewpoint; Publications & Research
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36.15%
Changes in corporate control-through mergers, takeovers, acquisitions, divestitures, and the like-enhance shareholders' value. They allow the businesses to be transferred to the control of new owners who can put business assets to work more efficiently. In most countries, however, the market for corporate control is significantly restricted by anti-takeover laws and business practices used to entrench management, such as poison pills, heavy debt, pyramid schemes, and cross-holdings of equity. The key to overcoming these obstacles is to restructure incentives-by requiring business groups to disclose intercorporate ownership and banks to limit connected lending, by ensuring that bankruptcy law allows effective transfer of control, and by removing regulatory barriers to takeovers. Many studies of mergers, takeovers, acquisitions, and divestitures have confirmed that these control transactions generally maximize shareholders' value (Jensen and Ruback 1983). The gain in value is most visible in target firms' stock prices following announcements of takeover attempts or merger agreements. Even in the most advanced markets...

Raising the Bar on Corporate Governance : A Study of Eight Stock Exchange Indices

Grimminger, Andreas D.; Di Benedetta, Pasquale
Fonte: World Bank and the International Financial Corporation, Washington, DC Publicador: World Bank and the International Financial Corporation, Washington, DC
Tipo: Publications & Research :: Working Paper; Publications & Research
Português
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36.15%
Stock exchanges around the world have launched Corporate Governance Indices (CGIs), sometimes as part of a broader Environment, Social, and Governance (ESG) initiative. The comprehensive analysis of these indices presented in this study is the first of its kind, and it reveals that CGIs have a positive impact, enhancing legal and regulatory frameworks by extending governance criteria to develop objective and measurable benchmarks. The study also shows that CGIs present companies with an opportunity to differentiate themselves in the market and, ultimately, offer companies an incentive to adopt better governance practices. Nevertheless, as the process for vetting and evaluation of companies for inclusion in the indices continues to evolve, access to underlying methodologies, disclosure of the ratings and self-assessments of individual companies, and of overall monitoring processes and procedures can still be enhanced. This study reviews the different approaches used by stock exchanges to build indices incorporating corporate governance. In the case of ESG indices...

Liquidity Clienteles : Transaction Costs and Investment Decisions of Individual Investors

Anginer, Deniz
Fonte: Banco Mundial Publicador: Banco Mundial
Tipo: Publications & Research :: Policy Research Working Paper
Português
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36.28%
Theoretical papers link the liquidity premium to the optimal trading decisions of investors facing transaction costs. In particular, investors' holding periods determine how transaction costs are amortized and priced in asset returns. Using a unique data set containing two million trades, this paper investigates the relationship between holding periods and transaction costs for 66,000 households from a large discount brokerage. The author finds that transaction costs are an important determinant of investors' holding periods, after controlling for household and stock characteristics. The relationship between holding periods and transaction costs is stronger among more sophisticated investors. Households with longer holding periods earn significantly higher returns after amortized transaction costs, and households that have holding periods that are positively related to transaction costs earn both higher gross and net returns. The author shows that there is correlation in the demand for liquid assets across households and...

Desarrollo y efecto de la emisión primaria de acciones de Ecopetrol S.A. en el mercado de capitales y su escenario actual de valoración

Toro Carvajal, Michels Rainer
Fonte: Universidad EAFIT; Maestría en Administración - MBA; Escuela de Administración. Departamento de Organización y Gerencia Publicador: Universidad EAFIT; Maestría en Administración - MBA; Escuela de Administración. Departamento de Organización y Gerencia
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestría; acceptedVersion
Português
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36.06%
La siguiente investigación se fundamenta en el desarrollo de la emisión primaria de acciones de ECOPETROL que se ejecuto el 27 de Agosto de 2007, su efecto en el mercado de capitales y la valoración financiera de la compañía bajo el escenario actual de desempeño. La Emisión primaria de acciones de Ecopetrol se estableció como un modelo exitoso sin precedentes que tuvo un profundo impacto en la historia económica de Colombia; no fue un proceso típico de negociación entre dos partes sino una negociación entre una parte, representada por ECOPETROL y muchas otras representados por los Colombianos que invirtieron en esta compañía.; 86 p.; The following research is based on the development of the original common stock issued by ECOPETROL done in August 27, 2007, along with its effects on the capital market and the current financial valuation of the company. The original common stock issued by ECOPETROL was established as a successful model without a record in Colombia which had a relevant impact on the economic history of the country; it was not a typical process of negotiation between two parties, but a negotiation between a party, represented by ECOPETROL and many others represented by the Colombians who invested in this company.; Contenido parcial: Acciones transadas en bolsa -- La compañía -- Antecedentes de la compañía -- Antecedentes de la emisión -- Emisión primaria de acciones.

Legal Origins and Modern Stock Markets

Roe, Mark J.
Fonte: Ames Foundation at the Harvard Law School, The Publicador: Ames Foundation at the Harvard Law School, The
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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36.14%
Legal origin - civil vs. common law - is said in much modern economic work to determine the strength of financial markets and the structure of corporate ownership, even in the world's richer nations. The main means are thought to lie in how investor protection and property protection connect to civil and common law legal origin. But, I show here, although stockholder protection, property rights, and their supporting legal institutions are quite important, legal origin is not their foundation. Modern politics is an alternative explanation for divergent ownership structures and the differing depths of securities markets in the world's richer nations. Some legislatures respect property and stock markets, instructing their regulators to promote financial markets; some do not. Brute facts of the twentieth century - the total devastation of many key nations, wrecking many of their prior institutions - predict modern postwar financial markets' strength well and tie closely to postwar divergences in politics and policies in the world's richest nations. Nearly every core civil law nation suffered military invasion and occupation in the twentieth century - the kinds of systemic shocks that destroy even strong institutions - while no core common law nation collapsed under that kind of catastrophe. The interests and ideologies that thereafter dominated in the world's richest nations and those nations' basic economic tasks (such as postwar reconstruction for many) varied over the last half century...

Why do convertible issuers simultaneously repurchase stock? An arbitrage-based explanation

Dutordoir, Marie; Verwijmeren, Patrick
Fonte: Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia de l'Empresa Publicador: Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia de l'Empresa
Tipo: Trabalho em Andamento Formato: application/pdf
Publicado em //2008 Português
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36.11%
We examine why firms combine convertible debt offerings with stock repurchases. In 2006, 33% of the convertible issuers in the US simultaneously repurchased stock. These combined transactions are inconsistent with traditional motivations for convertible issuance. We document that convertible arbitrage drives these stock repurchases. Convertible debt arbitrageurs simultaneously buy convertibles and short sell the issuer’s common stock, resulting in downward pressure on the stock price. To prevent such short-selling activity, firms repurchase their stock directly from arbitrageurs. We show that combined transactions exhibit lower short-selling activity and that convertible arbitrage explains both the size and speed of the stock repurchases.

Certificate for Five Shares of Common Stock in Lincoln Manufacturing Company Limited

Fonte: Brock University Publicador: Brock University
Português
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45.97%
Certificate for 5 shares of common stock in Lincoln Manufacturing Company Limited to Hamilton K. Woodruff, April 10, 1923.

Certificate for Two Shares of Common Stock in English Inns Limited

Fonte: Brock University Publicador: Brock University
Português
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45.97%
Certificate for 2 shares of common stock in English Inns Limited to Hamilton K. Woodruff, Aug. 1, 1929.

Análise do desempenho do retorno das ações ordinárias de empresas do setor de transporte aéreo dos eua nos períodos pré e pós-atentado às torres gêmeas de 11 de setembro de 2001; Common stock returns of us air transport companies before and after the september 11th terrorist attacks

Santos, José Odálio dos; Homenko, Alexander; Garre, Carlos; Cioffi, Patrícia Leite de Moraes; Saykovitch, Sidney Lee
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; ; ; ; ; ; Formato: application/pdf
Publicado em 01/06/2008 Português
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66.11%
O artigo teve o objetivo de analisar o impacto do evento sistêmico "Atentado às Torres Gêmeas", ocorrido em 11 de setembro de 2001, no comportamento do retorno das ações ordinárias de 11 empresas do setor de transporte aéreo norte-americano, cinco das quais classificadas como de "Alto Valor de Mercado" (AVM) e seis como de "Baixo Valor de Mercado" (BVM). Utilizou-se a técnica de Estudo de Evento para a comparação da diferença na média dos retornos anormais (anteriores e posteriores ao atentado) da totalidade da amostra das empresas BVM e AVM. Os resultados obtidos para as três amostras conduziram à conclusão de que não houve geração de retornos anormais após o evento, mas sim uma redução do retorno. Admitiu-se tal conclusão, considerando-se: que o mercado tende a reagir negativamente à ocorrência de informações que prejudiquem a geração de fluxo de caixa das empresas; que a maioria das empresas do setor não vinha divulgando resultados satisfatórios em suas demonstrações financeiras; a desaceleração da economia dos Estados Unidos na época; o "estouro da bolha" Nasdaq em maio de 2001, com indícios de redução do nível de atividade e lucro das empresas norte-americanas; e a crescente aversão de países de origem árabe-muçulmana à política norte-americana para assuntos da região do Golfo Pérsico...

O diferencial no impacto dos resultados contábeis nas ações ordinárias e preferenciais no mercado brasileiro

Sarlo Neto, Alfredo; Teixeira, Aridelmo José Campanharo; Loss, Lenita; Lopes, Alexsandro Broedel
Fonte: Universidade de São Paulo. Escola de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Escola de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Formato: application/pdf
Publicado em 01/04/2005 Português
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36.26%
Este estudo investiga o impacto das demonstrações contábeis nos preços das empresas negociadas no mercado brasileiro. O estudo procura verificar como os retornos de ações de tipos diferentes, ordinárias ou preferenciais, reagem à divulgação dos resultados contábeis anuais. Para a sua realização, adotou-se a mesma metodologia utilizada por Ball e Brown (1968) sobre dois grupos: o primeiro, formado pelas ações ordinárias, e o segundo pelas ações preferenciais. As amostras foram construídas a partir das informações das empresas negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) considerando-se o período compreendido pelo intervalo de 1990 a 2002. As evidências encontradas indicam que as variações dos preços das ações preferenciais seguem a mesma direção dos resultados divulgados, confirmando a hipótese da relevância das informações contábeis para os investidores. Em contrapartida, para as ações ordinárias a hipótese foi confirmada parcialmente, pois somente a carteira com retornos negativos seguiu na mesma direção dos resultados divulgados.; This study examines the impact of financial statements on the prices of companies traded in the Brazilian market and aims to verify how the returns of different - common and preferred capital - types of stock...

Forecasting the stock size of the autumn cohort of Japanese common squid (Todarodes pacificus) based on the abundance of trawl-caught juveniles

Kidokoro,Hideaki; Shikata,Takafumi; Kitagawa,Shinsuke
Fonte: UAM, Unidad Iztapalapa, Publicador: UAM, Unidad Iztapalapa,
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/01/2014 Português
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36.18%
The distribution of juveniles of Japanese common squid (Todarodes pacificus) autumn cohort and its relation to oceanographic conditions were analyzed to see if they can be used to accurately forecast the stock size. Research cruises was conducted using a total of 5 research vessels during 2001-2010 in April in the southern Sea of Japan. Juveniles were caught in 267 of 331 tows of a trawl net at approximately 0-10 m depth, and the numbers caught in each tow ranged from 0 to 1087. Samples were divided into the autumn and winter cohorts based on the dorsal mantle length (DML). The autumn cohort was abundant (40 inds / tow) where the sea surface temperature ranged from 10 to 11 °C and less abundant in warmer water. This cohort was more abundant in offshore areas, while the winter cohort was more abundant near shore. The mean catch of the autumn cohort was used as an index of the annual abundance of juveniles. This index and the stock size were significantly correlated. These results suggest that the stock size of the T. pacificus autumn cohort can be forecasted before the fishing season based on the abundance of juveniles, but this relationship is highly uncertain due to observational errors.