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Causalidade Granger em medidas de risco; Granger Causality with Risk Measures

Murakami, Patricia Nagami
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 02/05/2011 Português
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37.4%
Esse trabalho apresenta um estudo da causalidade de Granger em Risco bivariado aplicado a séries temporais financeiras. Os eventos de risco, no caso de séries financeiras, estão relacionados com a avaliação do Valor em Risco das posições em ativos. Para isso, os modelos CaViaR, que fazem parte do grupo de modelos de Regressão Quantílica, foram utilizado para identificação desses eventos. Foram expostos os conceitos principais envolvidos da modelagem, assim como as definições necessárias para entendê-las. Através da análise da causalide de Granger em risco entre duas séries, podemos investigar se uma delas é capaz de prever a ocorrência de um valor extremo da outra. Foi realizada a análise de causalidade de Granger usual somente para como comparativo.; Quantile Regression, Value at Risk, CAViaR Model, Granger Causality, Granger Causality in Risk

Avaliação de dados funcionais em repouso do cérebro normal: causalidade de Granger

Borralho, Ana Catarina Costeira
Fonte: Escola Superior de Tecnologia da Saúde de Lisboa Publicador: Escola Superior de Tecnologia da Saúde de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2012 Português
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37.14%
Mestrado em Radiações Aplicadas às Tecnologias da Saúde. Área de especialização: Ressonância Magnética; O objectivo deste projecto prende-se com a intenção de determinar os coeficientes de conectividade efectiva num grupo de indivíduos saudáveis, através da análise da Causalidade de Granger. Em particular, pretende-se identificar o fluxo de informação entre duas redes neuronais específicas, a DMN e a TEN. Para além destas duas estruturas também se propôs a avaliação de outras redes que nos permitem avaliar aspectos motores (rede Sensório-Motora), processamento de dados visuais (rede visual), funções executivas (rede da atenção), emoções (cingulado anterior) e bem como a tomada de decisões (rede da Ínsula). Foi realizada uma aquisição de RMf em repouso usando a técnica BOLD. Foram estudados 27 indivíduos, 24 saudáveis e 3 doentes com epilepsia pós-traumática. Este grupo de doentes foi estudado de forma preliminar para identificação de alterações a nível da conectividade efectiva das redes mencionadas. Foram realizadas análises ROI-Wise, entre cada par de redes distintas e Voxel-Wise, onde se avaliou a causalidade de um sinal funcional médio numa determinada rede em relação a todo o encéfalo usando uma estratégia de análise voxel a voxel. Estas análises permitiram determinar relações causais entre as redes e diferenciar indivíduos saudáveis e doentes. Observou-se que o Cingulado Anterior dirige os processos cognitivos da atenção...

Public debt and economic growth : a Granger causality panel data approach

Ferreira, Maria Cândida
Fonte: ISEG - Departamento de Economia. Publicador: ISEG - Departamento de Economia.
Tipo: Outros
Publicado em //2009 Português
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37.04%
This paper analyses the Granger-causality relationship between the growth of the real GDP per capita and the public debt, here represented by the ratio of the current primary surplus/GDP and the ratio of the gross Government debt/GDP. Using OECD annual data for 20 countries between 1988 and 2001, we adapt the methodology recently applied by Erdil and Yetkiner (2008) and we conclude that there is clear Granger causality and that it is always bi-directional. In addition, our findings point to a heterogeneous behaviour across the different countries. These results have important policy implications since not only does public debt restrain economic growth, but also real GDP per capita growth influences the evolution of public debt.

Bank market concentration and efficiency in the European Union: a panel Granger causality approach

Ferreira, Cândida
Fonte: ISEG. Departamento de Economia - Publicador: ISEG. Departamento de Economia -
Tipo: Outros
Publicado em //2012 Português
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36.9%
The relationships between bank market concentration and bank efficiency are of particular relevance in the European Union (EU), but they remain controversial. Using a panel Granger causality approach, this paper contributes to the literature, testing not only the causality running from bank market concentration to bank efficiency, but also the reverse causality running from efficiency to concentration. The results obtained confirm the relative complexity of these causality relationships, although they generally point to a negative causation running both from concentration to efficiency and from efficiency to concentration. These findings are in line with the Structure Conduct Performance (SCP) paradigm and the suggestions that the increase of the banks’ market power will contribute to inefficiency, since these banks will face less competition to obtain more output results with less input costs. Our results suggest that within this panel of all 27 EU countries over a relatively long time period, from 1996 to the onset of the 2008 financial crisis, the more cost-efficient commercial and savings banks operated in less concentrated markets.

Bank performance and economic growth : evidence from Granger panel causality estimations

Ferreira, Cândida
Fonte: ISEG. Departamento de Economia Publicador: ISEG. Departamento de Economia
Tipo: Outros
Publicado em //2013 Português
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36.9%
This paper provides empirical evidence on the causality relations between bank performance and economic growth in a panel including 27 European Union member-states from 1996 through to the onset of the 2008 financial crisis. Bank performance is represented not only by the Return on Assets (ROA) and Return on Equity (ROE) ratios but also by bank cost efficiency, measured through Data Envelopment Analysis (DEA). For economic growth, we consider not only the GDP per capita but also the gross fixed capital formation growth. Deploying a panel Granger causality approach, we confirm positive causality running from bank performance to economic growth. However, as regards the opposite causality, running from growth to bank performance, we conclude that economic growth positively contributes to the bank ROA and ROE ratios but not so certainly in the case of the DEA bank cost efficiency.

Grau de monopólio e testes de Granger-causalidade entre custos e preços na indústria Brasileira

Bahia,Luiz Dias
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/03/2004 Português
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36.9%
O artigo busca analisar o papel das relações intersetoriais entre fornecedores e compradores de insumos em condições de oligopólio bilateral, por meio da abordagem kaleckiana de grau de monopólio. Conclui-se que a barganha intersetorial pode alterar o grau de monopólio dos setores envolvidos e, conseqüentemente, de toda economia. A seguir desenvolve-se testes de causalidade de Granger entre preços de insumos e preços do produto final para dez gêneros da indústria de transformação. A conclusão principal é que, na barganha intersetorial entre fornecedores e compradores oligopolistas de insumos, geralmente cabe aos compradores a maior capacidade de influenciar os preços.

Relações de trocas e causalidade de Granger entre preços pagos e recebidos pela agricultura brasileira, 1986/2004

Souza,Nali de Jesus de; Stülp,Valter José
Fonte: Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural Publicador: Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2005 Português
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37.04%
O artigo examina as relações de trocas e a causalidade de Granger entre preços pagos e recebidos pela agropecuária brasileira, entre 1986 e 2004. Neste período, houve valorização das relações de trocas para o conjunto da agropecuária. Grande valorização ocorreu até 1994, com forte deterioração em 1995, mantendo-se relativamente estável até 2004. Essa valorização deveu-se ao conjunto dos produtos das lavouras, já que os produtos animais tiveram grande deterioração de suas relações de trocas. Produtos com grande deterioração foram café em coco, trigo, batata inglesa, frango e suínos. Regionalmente, as piores situações para a agropecuária, após 1994, foram as dos estados do Nordeste, exceto Maranhão e Bahia. Quanto à causalidade de Granger, os preços recebidos não causaram os preços pagos totais, nem antes nem após o Plano Real; porém, eles causaram os preços pagos pelos combustíveis, sementes e serviços antes do Plano Real e dos agrotóxicos, sementes e serviços após 1994. O efeito dos preços pagos sobre os recebidos foi maior no primeiro período do que no segundo. Com a abertura da economia, os preços agrícolas passaram a ser influenciados mais por fatores internacionais do que pelos preços internos dos insumos.

Identificação de modelos VAR e causalidade de Granger: uma nota de advertência

Cavalcanti,Marco A. F. H.
Fonte: Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto da Universidade de São Paulo Publicador: Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto da Universidade de São Paulo
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2010 Português
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36.9%
O objetivo desta nota é alertar os leitores para um erro comum na literatura macroeconômica aplicada ao Brasil, associado à identificação de modelos VAR com base nos resultados de testes de causalidade de Granger.

O aumento da lucratividade expande a acumulação de capital? Uma análise de causalidade de Granger para países da OCDE

Marquetti,Adalmir; Koshiyama,Daniel; Alencastro,Denilson
Fonte: Instituto de Economa da Universidade Federal do Rio de Janeiro Publicador: Instituto de Economa da Universidade Federal do Rio de Janeiro
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/12/2009 Português
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36.9%
O objetivo deste trabalho é testar a hipótese clássico-marxiana de ligação causal entre a taxa de lucro e a taxa de acumulação de capital para um conjunto de 20 países da OCDE. A metodologia utilizada baseia-se no procedimento proposto por Toda e Yamamoto (1995) para testar a hipótese de não causalidade de Granger. A especificação de teste empregada, derivada a partir da equação de Cambridge, envolve três variáveis: a taxa de lucro, a taxa de acumulação e a taxa de investimento. A consideração da variável investimento permite comparações entre as tradições clássico-marxiana e pós-keynesianas. Os resultados para a Austrália, a Dinamarca, os eua, a Finlândia e a Irlanda são consistentes com a concepção clássico-marxiana. Por outro lado, os resultados para o Canadá, a Coreia do Sul, a Grécia e a Suécia são parcialmente consistentes com a tradição pós-keynesiana.

Utilização do custo-meta por empresas brasileiras como estratégia de gestão: alguns estudos setoriais utilizando o método da causalidade de Granger

Souza,Marcos Antonio; Zanella,Fernando C; Nascimento,Auster Moreira do
Fonte: Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Contabilidade e Atuária Publicador: Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Contabilidade e Atuária
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/12/2005 Português
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37.04%
Este artigo tem como objetivo básico desenvolver, com apoio no teste de causalidade de Granger, uma técnica de pesquisa que possa avaliar, no agregado de empresas e como uma alternativa ao estudo de caso, as estratégias de preços adotadas por empresas brasileiras. Em especial, busca-se distinguir aquelas empresas que adotam o custometa como estratégia, em relação àquelas empresas que adotam o custo mais margem ou, ainda, daquelas que não apresentam uma estratégia clara de preços e custos. Quarenta e sete empresas, de oito setores distintos, foram analisadas mediante a utilização do método de causalidade de Granger. Os resultados evidenciaram a falta de estratégia com relação à gestão de preços e custos das empresas, na maioria dos casos. Em particular, a hipótese da estratégia de custo-meta predominou somente no setor de distribuição de energia elétrica. Os resultados apresentados são suscetíveis a várias contribuições e podem servir como uma agenda para futuras pesquisas.

New Levels of Language Processing Complexity and Organization Revealed by Granger Causation

Gow, David Whitcomb; Caplan, David Norman
Fonte: Frontiers Media S.A. Publicador: Frontiers Media S.A.
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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36.9%
Granger causation analysis of high spatiotemporal resolution reconstructions of brain activation offers a new window on the dynamic interactions between brain areas that support language processing. Premised on the observation that causes both precede and uniquely predict their effects, this approach provides an intuitive, model-free means of identifying directed causal interactions in the brain. It requires the analysis of all non-redundant potentially interacting signals, and has shown that even “early” processes such as speech perception involve interactions of many areas in a strikingly large network that extends well beyond traditional left hemisphere perisylvian cortex that play out over hundreds of milliseconds. In this paper we describe this technique and review several general findings that reframe the way we think about language processing and brain function in general. These include the extent and complexity of language processing networks, the central role of interactive processing dynamics, the role of processing hubs where the input from many distinct brain regions are integrated, and the degree to which task requirements and stimulus properties influence processing dynamics and inform our understanding of “language-specific” localized processes.

Bayesian Testing of Granger Causality in Markov-Switching VARs

DROUMAGUET, Matthieu; WOŹNIAK, Tomasz
Fonte: Instituto Universitário Europeu Publicador: Instituto Universitário Europeu
Tipo: Trabalho em Andamento Formato: application/pdf; digital
Português
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37.04%
Recent economic developments have shown the importance of spillover and contagion effects in financial markets as well as in macroeconomic reality. Such effects are not limited to relations between the levels of variables but also impact on the volatility and the distributions. We propose a method of testing restrictions for Granger noncausality on all these levels in the framework of Markov-switching Vector Autoregressive Models. The conditions for Granger noncausality for these models were derived by Warne (2000). Due to the nonlinearity of the restrictions, classical tests have limited use. We, therefore, choose a Bayesian approach to testing. The inference consists of a novel Gibbs sampling algorithm for estimation of the restricted models, and of standard methods of computing the Posterior Odds Ratio. The analysis may be applied to financial and macroeconomic time series with complicated properties, such as changes of parameter values over time and heteroskedasticity.

Granger-Causal Analysis of VARMA-GARCH Models

WOŹNIAK, Tomasz
Fonte: Instituto Universitário Europeu Publicador: Instituto Universitário Europeu
Tipo: Trabalho em Andamento Formato: application/pdf; digital
Português
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36.9%
Recent economic developments have shown the importance of spillover and contagion effects in financial markets. Such effects are not limited to relations between the levels of financial variables but also impact on their volatility. I investigate Granger causality in conditional mean and conditional variances of time series. For this purpose a VARMA-GARCH model is used. I derive parametric restrictions for the hypothesis of noncausality in conditional variances between two groups of variables, when there are other variables in the system as well. These novel conditions are convenient for the analysis of potentially large systems of economic variables. Such systems should be considered in order to avoid the problem of omitted variable bias. Further, I propose a Bayesian Lindley-type testing procedure in order to evaluate hypotheses of noncausality. It avoids the singularity problem that may appear in the Wald test. Also, it relaxes the assumption of the existence of higher-order moments of the residuals required for the derivation of asymptotic results of the classical tests. In the empirical example, I find that the dollar-to-Euro exchange rate does not second-order cause the pound-to-Euro exchange rate, in the system of variables containing also the Swiss frank-to-Euro exchange rate...

A nonparametric copula based test for conditional independence with applications to granger causality

Bouezmarni, Taoufik; Rombouts, Jeroen V. K.; Taamouti, Abderrahim
Fonte: Universidade Carlos III de Madrid Publicador: Universidade Carlos III de Madrid
Tipo: Trabalho em Andamento Formato: application/pdf
Publicado em /06/2009 Português
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37.04%
This paper proposes a new nonparametric test for conditional independence, which is based on the comparison of Bernstein copula densities using the Hellinger distance. The test is easy to implement because it does not involve a weighting function in the test statistic, and it can be applied in general settings since there is no restriction on the dimension of the data. In fact, to apply the test, only a bandwidth is needed for the nonparametric copula. We prove that the test statistic is asymptotically pivotal under the null hypothesis, establish local power properties, and motivate the validity of the bootstrap technique that we use in finite sample settings. A simulation study illustrates the good size and power properties of the test. We illustrate the empirical relevance of our test by focusing on Granger causality using financial time series data to test for nonlinear leverage versus volatility feedback effects and to test for causality between stock returns and trading volume. In a third application, we investigate Granger causality between macroeconomic variables

Statistical inference of nonlinear Granger causality: a semiparametric time series regression analysis.

Lee, Sooyoung
Fonte: Universidade de Adelaide Publicador: Universidade de Adelaide
Tipo: Tese de Doutorado
Publicado em //2013 Português
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37.53%
Since the seminal work of Granger (1969), Granger causality has become a useful concept and tool in the study of the dynamic linkages between economic variables and to explore whether or not an economic variable helps forecast another one. Researchers have suggested a variety of methods to test the existence of Grangercausality in the literature. In particular, linear Granger causality testing has been remarkably developed; (see, for example, Toda & Philips (1993), Sims, Stock & Watson (1990), Geweke (1982), Hosoya (1991) and Hidalgo (2000)). However, in practice, the real economic relationship between different variables may often be nonlinear. Hiemstra & Jones (1994) and Nishiyama, Hitomi, Kawasaki & Jeong (2011) recently proposed different methods to test the existence of any non-linear Granger causality between a pair of economic variables under a α-mixing framework of data generating process. Their methods are general with nonparametric features, which however suffer from curse of dimensionality when high lag orders need to be taken into consideration in applications. In this thesis, the main objective is to develop a class of semiparametric time series regression models that are of partially linear structures, with statistical theory established under a more general framework of near epoch dependent (NED) data generating processes...

Tutorial para pruebas de cointegración de engle y granger en easyreg

Alonso Cifuentes, Julio César
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
Tipo: article; Artículo Formato: PDF; 14 p.; Electrónico
Português
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36.9%
Este documento, de carácter pedagógico, presenta la prueba de cointegración de Engle y Granger y muestra paso a paso como efectuar dicha prueba empleando el paquete estadístico EasyReg International. Este documento está diseñado para estudiantes de un curso introductorio al análisis de series de tiempo. Por su simplicidad, puede ser útil para economistas que estén trabajando con series de tiempo y quieran empezar el estudio del concepto de cointegración. Se supone un conocimiento previo de los conceptos básicos de series de tiempo.

Estimación de modelos VAR, prueba de causalidad de granger y función impulso respuesta empleando easyreg

Alonso Cifuentes, Julio César
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
Tipo: article; Artículo Formato: PDF; 14 p.; Electrónico
Português
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36.9%
Este documento, de carácter pedagógico, presenta la prueba de cointegración de Engle y Granger y muestra paso a paso como efectuar dicha prueba empleando el paquete estadístico EasyReg International. Este documento está diseñado para estudiantes de un curso introductorio al análisis de series de tiempo. Por su simplicidad, puede ser útil para economistas que estén trabajando con series de tiempo y quieran empezar el estudio del concepto de cointegración. Se supone un conocimiento previo de los conceptos básicos de series de tiempo.

TMS-EEG combined with granger causality: an innovative information flow approach over the full brain connectivity

Fernandes, Tiago José Cardoso Pires Timóteo
Fonte: Universidade de Lisboa Publicador: Universidade de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2015 Português
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37.14%
Tese de mestrado integrado em Engenharia Biomédica e Biofísica, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2015; Atualmente, no mundo das neurociências, a conectividade cerebral é um tema em destaque. Este conceito encontra-se dividido em conetividade estrutural (relações anatómicas entre estruturas cerebrais), conectividade funcional (dependências estatísticas entre estruturas cerebrais) e conectividade efetiva (relações de causalidade entre estruturas cerebrais). Esta tese debaterá fundamentalmente sobre o último destes conceitos, tentando oferecer uma interpretação para o fluxo de informações entre as áreas do cérebro. Muitas técnicas podem ser utilizadas na sua análise, entre os quais a Causalidade de Granger (GC) ou a estimulação magnética transcraniana em combinação com eletroencefalografia (TMS-EEG). Por um lado, a GC permite uma interpretação das ligações diretas dentro e fora das mesmas áreas cerebrais, sendo uma abordagem explicativa sobre os dados, onde não é necessária nenhuma hipótese sobre o comportamento das relações causais. No entanto, os resultados de GC são muito sensíveis, uma vez que dependem de sinais não-estacionários e não colineares, aspetos bastante presentes em sinais de eletroencefalografia (EEG). Desta forma...

Identificação de modelos VAR e causalidade de Granger: uma nota de advertência

Cavalcanti, Marco A. F. H.
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de RP Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de RP
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Formato: application/pdf
Publicado em 01/06/2010 Português
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37.14%
In this note, we call attention to a popular mistake in the applied macroeconomics literature in Brazil - namely, the identification of VAR models based on the results of Granger causality tests.; O objetivo desta nota é alertar os leitores para um erro comum na literatura macroeconômica aplicada ao Brasil, associado à identificação de modelos VAR com base nos resultados de testes de causalidade de Granger.

Utilização do custo-meta por empresas brasileiras como estratégia de gestão: alguns estudos setoriais utilizando o método da causalidade de Granger

Souza, Marcos Antonio; Zanella, Fernando C; Nascimento, Auster Moreira do
Fonte: Universidade de São Paulo. Escola de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Escola de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Formato: application/pdf
Publicado em 01/12/2005 Português
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37.27%
Este artigo tem como objetivo básico desenvolver, com apoio no teste de causalidade de Granger, uma técnica de pesquisa que possa avaliar, no agregado de empresas e como uma alternativa ao estudo de caso, as estratégias de preços adotadas por empresas brasileiras. Em especial, busca-se distinguir aquelas empresas que adotam o custometa como estratégia, em relação àquelas empresas que adotam o custo mais margem ou, ainda, daquelas que não apresentam uma estratégia clara de preços e custos. Quarenta e sete empresas, de oito setores distintos, foram analisadas mediante a utilização do método de causalidade de Granger. Os resultados evidenciaram a falta de estratégia com relação à gestão de preços e custos das empresas, na maioria dos casos. Em particular, a hipótese da estratégia de custo-meta predominou somente no setor de distribuição de energia elétrica. Os resultados apresentados são suscetíveis a várias contribuições e podem servir como uma agenda para futuras pesquisas.; This article aims to develop, based on the Granger-causality test, a research technique to assess, in business sectors and as an alternative for case studies, the price strategies adopted by Brazilian companies. It focuses on the differentiation between those companies which use target costing as a strategy from those using the cost plus margin...