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O impacto da governança corporativa sobre o comportamento do preço de ações no Brasil: o caso do papel e celulose, 2000 a 2003.; The impact of the corporate governance on the performance of the shares price in brazil: the case of paper and cellulose, 2000 to 2003.

Soares, Carlos Roberto Pena
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 08/03/2004 Português
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66.03%
A Bolsa de Valores de São Paulo, com o intuito de fortalecer e promover o crescimento sustentado do mercado de capitais brasileiro implementou, em dezembro de 2000, as listagens dos Níveis Diferenciados de Governança Corporativa e o Novo Mercado. As empresas que ingressam nessas listagens se comprometem, voluntariamente, em conceder maiores direitos aos acionistas, prestar informações de melhor qualidade ao mercado, ser transparente e cumprir boas práticas de Governança Corporativa (G.C.), além do exigido pela legislação brasileira. Comprometem-se também a dar maior agilidade a litígios que envolvam acionistas e empresas, recorrendo, sempre que possível, à Câmara de Arbitragem do Mercado. O estudo tem como objetivo analisar o desempenho das empresas de celulose e papel que ingressaram no Nível 1 de Governança Corporativa, no período de 2000 a 2003 (Aracruz, Klabin, Ripasa, Suzano e VCP), bem como o desempenho do Índice de Governança Corporativa - IGC, que mede o desempenho de uma carteira teórica composta por ações de empresas que apresentem bons níveis de G.C. A hipótese que se pretende testar é que os acionistas estão dispostos a pagar mais por ações de empresas que cumprem boas práticas de G.C.. Para compreender melhor o assunto...

Fundos de investimento em ações no Brasil. Métricas para avaliação de desempenho; Equity funds in Brasil. Metrics for performance evaluation

Oliveira Filho, Bolivar Godinho de
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Publicado em 31/01/2012 Português
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75.96%
O objetivo central do presente trabalho é calcular os índices de desempenho dos fundos de ações no mercado brasileiro e determinar qual a probabilidade de que um fundo, que vinha apresentando bom desempenho em relação a seus pares, consiga manter esta posição no período seguinte. Como objetivos específicos buscou-se investigar quais índices de desempenho estão mais associados à expectativa de boa performance, se os gestores de fundos de ações no Brasil apresentam habilidade de se antecipar aos movimentos de alta e baixa na Bolsa de Valores e se estes gestores apresentam habilidades para selecionar as ações. A principal contribuição do trabalho é desenvolver um modelo para análise de fundos de investimento em ações no mercado brasileiro que possa ser utilizado pelos investidores, para selecionar os melhores fundos para aplicação de seus recursos. Buscou-se analisar quais métricas de desempenho são melhores para discriminar os fundos com bom desempenho, através da técnica estatística de regressão logística binária, cuja resposta permita estabelecer a probabilidade de ocorrência de fundos com desempenho superior e a importância das variáveis para essa ocorrência. A abordagem é inovadora. A matriz de classificação do modelo revelou um índice de acertos de 81% e as variáveis com significância estatística que entraram na equação...

Análise dos comportamentos de curto prazo e longo prazo dos mercados acionários latino-americanos : um estudo baseado em correlações, análise de componentes principais e cointegração

Liberman, Rodrigo
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Dissertação
Português
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75.98%
Neste trabalho, através de estudos das correlações, análise de componentes principais e cointegração, é discutida a relação dos comportamentos de curto e longo prazos de índices de mercado de ações representativos de 7 países latino americanos e de suas relações com índices norte-americanos e com índices globais, no período entre Julho de 2001 e Outubro de 2006. Este período foi caracterizado por uma relativa tranqüilidade, se podemos assim classificar a menor volatilidade e tamanho dos retornos, quando comparado às freqüentes crises dos fins dos anos 90. Tanto a análise da matriz de correlação dos índices como dos Componentes Principais dos mesmos demonstra agrupamentos de alguns índices, indicando um comportamento similar de curto prazo destes índices ao longo do período estudado, com movimentos fortemente correlacionados. Contudo, os resultados obtidos neste estudo, dada a falta de cointegração de vários mercados acionários, sugerem que no longo prazo um investidor poderia ter mais proteção com a diversificação que inicialmente se poderia imaginar.

Alocação de carteiras de ações através da utilização de modelos de lógica Fuzzy

Castro, Silas Roberto de Castro
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Dissertação
Português
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76.04%
Este trabalho tem por objetivo propor uma carteira composta por posições compradas e vendidas de ações que supere os principais Índices de mercado. O resultado é obtido através de um modelo de Lógica Fuzzy, que é um modelo de inteligência artificial que trata os dados de maneira lógica, ou seja, sem relacionar as variáveis através de modelos matemáticos convencionais. Para esse estudo utilizamos como variáveis de entrada os múltiplos Preço/Lucro Esperado e Preço/Valor Patrimonial da Empresa de cada ação considerada. Foram estudadas as ações do mercado americano pertencentes ao índice S&P 500, do ano de 2000 até 2007. Com o intuito de comparar a eficiência do Modelo de Lógica Fuzzy, utilizamos o modelo de Regressão Linear Multivariada e os índices de mercado S&P 500 e o S&P 500 com uma modificação para se adequar aos dados escolhidos para o estudo. O modelo proposto produziu resultados satisfatórios. Para quase todos os anos estudados o retorno da carteira obtida foi muito superior ao dos Índices de mercado e do modelo linear convencional. Através de testes adequados comprovamos estatisticamente a eficiência do modelo em comparação aos Índices de mercado e ao modelo linear convencional.

A influência dos níveis de governança corporativa em períodos de instabilidade do mercado financeiro

Souza, Marcel Freire de
Fonte: Universidade Federal do Rio Grande do Sul Publicador: Universidade Federal do Rio Grande do Sul
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: application/pdf
Português
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Este trabalho estudou a influência dos níveis diferenciados de governança corporativa, examinando o comportamento no período de janeiro a outubro de 2007 das ações negociadas na Bovespa, formando índices compostos de dez ações de cada um dos níveis de governança corporativa da Bovespa, Nível 1, Nível 2 e Novo Mercado e um índice de ações que não aderiram a nenhum dos níveis. O estudo buscava analisar o comportamento dessas ações em períodos de alta instabilidade do mercado, se quanto maior o nível de governança menor seria a volatilidade do índice no período e mais rápida a sua recuperação. Para isso foram utilizados os períodos de instabilidade do mercado ocorridos durante 2007 que foram a crise na bolsa chinesa nos últimos dias de fevereiro e primeiro dias de março, e a crise do mercado imobiliário americano que ocorreu do final de julho até a metade do mês de agosto. A análise dos resultados não demonstrou uma menor volatilidade dos índices de governança corporativa diferenciada.

A reação do mercado de ações brasileiro à política monetária sob o regime de metas de inflação

Nahon, Bruno Freitas
Fonte: Florianópolis, SC Publicador: Florianópolis, SC
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: xi, 62 f.| tabs.
Português
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Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia.; Esta dissertação tem por objetivo estudar as relações entre a política monetária implementada pelo Banco Central brasileiro e os retornos dos principais índices de ações nacionais. O estudo engloba o período de vigência do sistema de metas de inflação, de 4 de janeiro de 2000 a 19 de agosto de 2005. São estimados modelos econométricos que utilizam as variáveis de política monetária (Selic, spread do C-Bond, entre outras) como variáveis exógenas e os retornos dos índices de ações (IBovespa, IBrX, IEE e ITEL) com variáveis endógenas. São estimados modelos VAR, para obtenção de relações de causalidade de Granger e modelos de regressão linear. Os resultados apontam para um efeito significativo da política monetária nos retornos do mercado de ações. Todas as variáveis selecionadas como representantes da política monetária se mostraram estatisticamente significantes nas regressões estimadas, indicando a importância, direta e indireta, da política monetária na construção de um mercado de ações robusto e que seja visto como uma opção ótima de investimento. The aim of this paper is to study the relations between the monetary policy implemented by the Brazilian central bank and the returns of the most important stock indexes in the Brazilian market. The period studied starts at January 4...

Utilização de técnicas multivaridas para construção de um modelo de avaliação de ações

Andrade, Eduardo Junqueira Vianna de
Fonte: Universidade Federal de Santa Catarina Publicador: Universidade Federal de Santa Catarina
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: 64 f.
Português
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TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Sócio-Econômico. Economia.; A análise do desempenho das empresas através de indices contábeis é cada vez mais freqüente entre investidores e analistas do mercado de capitais. Além desses indicadores, utilizam-se também indices fundamentalistas na análise de ações de empresas de capital aberto. 0 objetivo da chamada análise fundamentalista é avaliar a situação da empresa visando determinação de seu valor. Esta análise se fundamenta na tese de que existe uma correlação positiva entre o valor intrínseco de uma ação e seu preço de mercado. Outro método muito utilizado na analise de ações é a Analise técnica. Esta análise tem por objetivo encontrar padrões no comportamento dos preços das ações , a partir da análise dos preços passados. Para tanto ela utiliza indicadores e gráficos como instrumentos de análise. Finalmente, com maior fundamentação teórica e empírica, encontra-se a denominada "Teoria Moderna de Finanças", que tem no modelo de precificação de ativos (CAPM) um de seus pilares principais. Esse modelo supõe que o coeficiente beta é a única medida de risco que pode ser associada as rentabilidades dos ativos...

A globalização financeira e a correlação entre o mercado de ações brasileiro e as ADRs

Rodrigues, Alessandro Lima
Fonte: Florianópolis Publicador: Florianópolis
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: 64 f.
Português
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TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Sócio-Econômico. Economia.; O lançamento de ADRs (Recibos de Depósitos Americanos), por empresas brasileiras, é um mecanismo que possibilita às empresas terem acesso a um mercado de capitais maior e mais líquido, o norte – americano, podendo servir como um instrumento para o aumento de sua visibilidade no exterior e como um possível redutor de seus custos de capital. Este trabalho de pesquisa analisou a possibilidade de correlação com base na diferença de preços das ações no mercado nacional e das ADRs empresas brasileiras, através dos índices acionários. De uma forma geral, os resultados encontrados parecem ser condizentes com a relação de que os papéis negociados no mercado norte – americano dessas companhias ajudam a traçar um perfil às ações negociadas no mercado brasileiro estando associado a isso ajustes para cima em seus retornos, e para baixo, em seus riscos esperados. O estudo analisou o comportamento das ações (via índices de ações) negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA), e as negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) pertencentes a empresas que possuem ADRs (American Depositary Receipts) em aberto no mercado de ações norte americano...

Definição de um Índice de Sentimento do Investidor no Mercado de Ações Brasileiro para o Período de 2000 até 2014

Orlandi, Felipe de Souza Freire
Fonte: Universidade Federal de Santa Catarina Publicador: Universidade Federal de Santa Catarina
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: 52 f.
Português
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TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Sócio-Econômico. Economia.; As finanças comportamentais surgem da debilidade das finanças neoclássicas em explicar fenômenos recorrentes como as bolhas, depressões e sazonalidades. Tradicionalmente a teoria neoclássica de finanças, não deixa espaço para a consideração do efeito do sentimento no equilíbrio do mercado. Por outro lado, as finanças comportamentais vêm passando para o “mainstream” das finanças. Na abordagem comportamental das finanças, explora-se a possibilidade de que o sentimento do investidor possa distorcer significativamente resultados do mercado afetando os preços de equilíbrio. Esta monografia tem o objetivo de apresentar um exercício prático e de cunho didático do uso de técnicas multivariadas para a construção de um índice de sentimento do mercado (investidor) a partir de dados do mercado de capitais. Para tanto, percorrendo-se as etapas necessárias para calcular um conjunto de variáveis do mercado financeiro, no período de 2000 até 2014, compilando-as em um indicador que possa inferir qual a intensidade do sentimento do investidor no mercado de ações no Brasil. O índice de sentimento foi elaborado a partir das variáveis Turnover...

Testando a existência de efeito lead-lag entre os mercados acionários norte-americano e brasileiro

Oliveira, Gustavo Rezende de
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Dissertação
Português
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75.76%
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Ciência da Informação e Documentação, 2008.; Este trabalho tem por objetivo identificar a existência do efeito lead-lag entre o mercado acionário norte-americano, representado pela bolsa de valores de Nova York (NYSE), e o mercado acionário brasileiro, representado pela bolsa de valores de São Paulo (BOVESPA), ou seja, se os movimentos de elevação ou queda de preços na NYSE são seguidos, em média, por movimentos similares na BOVESPA, o que possibilitaria um certo grau de previsibilidade do valor dos ativos negociados no mercado brasileiro, permitindo assim a ocorrência de oportunidades de arbitragem. A existência deste efeito indica uma relativa segmentação entre os mercados, possibilidade inexistente na Hipótese do Mercado Eficiente (HME), segundo a qual os preços dos ativos são imprevisíveis. O estudo compreendeu o período de julho de 2006 a setembro de 2007, com utilização de dados dos índices Dow Jones e Ibovespa com freqüência intradiária de um minuto. Foi identificada a co-integração entre os dois mercados pelos testes de Engle e Granger e de Johansen, bem como a existência de causalidade bidirecional...

Evidências de bolhas de preços no mercado acionário brasileiro

Fernandes, Bruno Vinícius Ramos
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Dissertação
Português
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65.97%
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2008.; Atualmente, a existência de bolhas na formação dos preços dos ativos tem sido motivo de grande preocupação para governantes e investidores nos países onde há mercados de capitais relevantes. A existência do componente de bolha na formação dos preços pode ser indicada pelo seu desvio em relação ao seu valor fundamental. No caso das ações, uma suspeita de bolha de preços pode ser evidenciada quando os preços se deslocam em relação aos dividendos no longo prazo. O presente estudo buscou encontrar evidências sobre ocorrência de bolhas de preços no mercado acionário brasileiro no período de 1994 a 2007. Foram feitos testes no mercado de forma geral e em 17 setores classificados pelo banco de dados Economática®. Para testar a evidência de bolhas no mercado como um todo, foi utilizado o Ibovespa como proxy do preço médio das ações, e como indicador médio da distribuição de dividendos, foi construído um índice, de dividendos distribuídos, baseado nas próprias carteiras do Ibovespa no período. Foram feitos os testes de cointegração Engle-Granger e Johansen...

A eficiência da análise financeira fundamentalista na previsão de variações no valor da empresa

Tavares, Adilson de Lima
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Tese
Português
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75.79%
Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2010.; As pesquisas que relacionam informações contábeis e mercado de ações tem crescido nos últimos anos. Uma das metodologias mais comumente destacadas na literatura contábil e financeira é a Análise Fundamentalista. Entretanto, tal metodologia não tem aceitação unânime entre analistas e pesquisadores quanto à sua utilidade como instrumental eficaz no auxílio à tomada de decisões sobre investimentos. Este trabalho investiga se a Análise Financeira Fundamentalista – AFF – é capaz de prever variações do valor de mercado das empresas não-financeiras listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA). Foram selecionadas, como variáveis explicativas, 23 índices econômico-financeiros – IEF – tradicionais, comumente utilizados por analistas e pesquisadores nas avaliações de oportunidades de investimento. As amostras do estudo correspondem a 2/3 das empresas com dados disponíveis no banco de dados da Economática nos anos de 2005, 2006 e 2007, e estão divididas em dois grupos: Perdedoras e Vencedoras. Cada amostra é segregada em duas subamostras: de análise, para definição das funções estatísticas; e de teste...

Momento e reversão à média no mercado acionário brasileiro

Pontes, Pedro Padilha
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Dissertação
Português
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75.78%
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Ciência da Informação e Documentação, 2013.; Aplicamos um modelo paramétrico baseado em dois fatores, momento e reversão à média, a um conjunto de retornos de ações do mercado brasileiro, para tentar prevê-los. O modelo é aplicadotanto para dados em painel quanto para dados de séries temporais, utilizando Mínimos QuadradosNão Lineares (MQNL). Buscamos acessar a qualidade da modelagem e da previsão gerada, formando portfólios e simulando as operações de acordo com o retorno esperado gerado pelo modelo. Medi- mos a capacidade do CAPM de explicar os retornos das simulações das estratégias. Comparamos ainda os retornos do modelo com retornos de duas estratégias passivas de "buy-and-hold"dos índices IBrX-100 e Ibovespa. Utilizamos os erros das previsões para estimar a adequação das hipóteses sobre o erro, necessárias para a estimação do modelo. Não é achada nenhuma violação da HME, i.e., nenhuma preditividade estatisticamente signi cante foi encontrada usando retornos passados. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT; We apply a parametric model based on two factors...

Eficiência do mercado acionário brasileiro : retorno das ações negociadas na Bovespa, variáveis macroeconômicas, causalidade e fatores condicionantes

André Cunha Callado, Antônio; Ulises de Montreuil Carmona, Charles (Orientador)
Fonte: Universidade Federal de Pernambuco Publicador: Universidade Federal de Pernambuco
Tipo: Outros
Português
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A eficiência de mercado é um dos campos investigativos mais relevantes dentro do âmbito da moderna teoria das finanças que tem sido impulsionada tanto por suas perspectivas teóricas quanto por suas aplicações práticas. O objetivo geral desta pesquisa foi investigar a eficiência do mercado acionário brasileiro sob a ótica da causalidade. Os objetivos específicos visaram caracterizar seus níveis de conformidade, mensurar sua eficiência parcial e analisar a significância das relações entre os fatores condicionantes de eficiência e seus níveis de conformidade. Foram utilizados dados mensais das séries históricas de retornos das 743 ações individuais negociadas na Bovespa que tinham o status ativo no mês de Novembro de 2007 (variáveis dependentes), das séries históricas da taxa de câmbio, da taxa de juros e da taxa de inflação (variáveis explicativas) e dos retornos médios, do desvio-padrão dos retornos, da amplitude dos retornos, da simetria dos retornos, da curtose dos retornos, do volume mensal médio negociado, da quantidade de operações realizadas e do número de ações transacionados (variáveis condicionantes). Os dados foram analisados a partir de três perspectivas metodológicas distintas: A análise da eficiência foi operacionalizada a partir das relações entre os retornos das ações individuais e variáveis macroeconômicas sob a ótica da causalidade; A eficiência parcial de mercado foi mensurada a partir de índices prepostos; A significância dos fatores condicionantes de eficiência foi analisada através do teste de Kruskal-Wallis. Os resultados obtidos sobre a análise da eficiência caracterizaram a tipologia de cinco níveis de conformidade com a noção de eficiência. Os índices de eficiência parcial calculados apontaram baixos níveis de eficiência para o mercado acionário brasileiro...

Política monetária e seus efeitos sobre a Ibovespa e índices setriais

Padilha De Oliveira, Eugenio; Matos Magalhaes, André (Orientador)
Fonte: Universidade Federal de Pernambuco Publicador: Universidade Federal de Pernambuco
Tipo: Outros
Português
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75.92%
Este estudo tem por objetivo analisar como alguns setores do mercado de ações reagem às mudanças inesperadas na taxa básica de juros definida pelo COPOM Comitê de Política monetária do Banco Central. O modelo de Bernanke e Kutner (2004) propõe que mudanças inesperadas são calculadas pela diferença entre o que era consenso no mercado e o que realmente aconteceu no evento. As Surpresas na taxa de juros foram medidas pela diferença entre o consenso da expectativa de mercado publicado no boletim Focus, na semana anterior a divulgação da meta da Taxa Selic pelo BACEN, e o que realmente foi definido na reunião do COPOM. A Análise compreende o método da medição de surpresas onde estudamos as variações na taxa Selic divulgadas no período de 2003 a 2010 e fizemos regressões para tentar entender o comportamento dos mercados de ações reagindo a estas surpresas. Os resultados deste trabalho mostraram que os setores de Consumo e Pequenas Empresas e Medias Empresas tiveram um comportamento mais negativo frente a incrementos surpresa na Selic enquanto que setores como Indústrias, Elétrico e Telecomunicações tiveram este efeito minimizado

Da água para o vinho, uma transformação Sócioespacial. (a geografia vitivinicultora em Lagoa Grande e Santa Maria da Boa Vista-PE: um novo elo na rede global da Produção de uvas nobres e vinhos)

Alves dos Santos, Jobson; José de Sá, Alcindo (Orientador)
Fonte: Universidade Federal de Pernambuco Publicador: Universidade Federal de Pernambuco
Tipo: Outros
Português
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nos municípios de Santa Maria da Boa Vista e Lagoa Grande, situados na região do Submédio São Francisco pernambucano, antes uma região de sequeiro, quase inóspita, e hoje um oásis no sertão pernambucano, devido ao advento da viticultura irrigada.A inserção do país no movimento de internacionalização capitalista, acompanhada pela consolidação do meio técnico, científico e informacional, traz no seu bojo uma série de mudanças econômicas, políticas, sociais, culturais e geográficas. Estas últimas, caracterizadas por configurações territoriais que, diante dos novos usos, novos objetos, novas ações, propiciam condições às realizações dos novos eventos como a vitivinicultura.Hoje, diante do imperativo da informação com o suporte para a produção vitícola, assiste-se a um verdadeiro redirecionamento e reestruturamento sócio espacial na indústria vitivinicultora, o mesmo estruturam-se em redes, capazes de informar sobre processos produtivos, insumos de produção, condições de mercado de consumo, decisões políticas dos estados, mudanças tecnológicas, etc. É em função disso que as redes se estruturam para pôr em movimento os produtos, os processos de produção, as normas de trabalho...

Um Método para análise de mercados de ações utilizando séries temporais de índices financeiros

Mattos Neto, Paulo Salgado Gomes de; Cavalcanti, George Darmiton da Cunha (orientador); Ferreira, Tiago Alessandro Espíndola (co-orientador)
Fonte: Universidade Federal de Pernambuco Publicador: Universidade Federal de Pernambuco
Tipo: Tese de Doutorado
Português
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75.91%
Diversos estudos econˆomicos que abordam s´eries temporais financeiras fazem uso da an´alise das s´eries de retorno. Os retornos correspondem `as altera¸c˜oes no pre¸co de uma a¸c˜ao num determinado per´ıodo, caracterizando o movimento de um determinado ativo ou mercado. Tradicionalmente, o ramo que aborda o estudo de mercados utilizando s´eries temporais financeiras ´e a Estat´ıstica. M´etodos estat´ısticos, tais como AR, MA e ARIMA, s˜ao largamente utilizados para an´alise de s´eries temporais. Na Ciˆencia da Computa¸c˜ao, a Inteligˆencia Computacional ´e o ramo que tem abordado esse problema, principalmente a partir de sistemas que visam `a previs˜ao de s´eries temporais. Entretanto, perspectivas promissoras tˆem sido vislumbradas por um ramo de estudo interdisciplinar que adv´em da F´ısica. A Econof´ısica analisa os mecanismos financeiros e econˆomicos utilizando ferramentas e modelagens da F´ısica Estat´ıstica. Assim, esse ramo de pesquisa pode ser utilizado para o desenvolvimento de m´etodos e abordagens inovadoras para o estudo de mercados de a¸c˜oes. Esse trabalho apresenta um m´etodo para an´alise de mercados de a¸c˜oes, utilizando os retornos de s´eries temporais financeiras. Baseado na hip´otese de que pode ser estabelecida uma analogia entre a dinˆamica dos mercados e o modelo de g´as ideal...

Índices de bolsas de valores, moedas e commodities : uma análise de correlações

Novais, André Duarte de, 1976-
Fonte: Universidade Federal do Paraná Publicador: Universidade Federal do Paraná
Tipo: Monografia Graduação Formato: 48 f.; application/pdf
Português
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75.92%
Orientador: Fernando Motta Correia; Monografia(Graduação) - Universidade Federal do Paraná,Setor de Ciências Sociais Aplicadas, Curso de Ciências Econômicas; Resumo: Esta Monografia tem como objetivo a análise da correlação entre os principais índices de ações de algumas das principais economias mundiais e suas respectivas moedas domésticas. O motivo dessa investigação diz respeito a um axioma amplamente disseminado nos mercados financeiros no Brasil de que haveria uma correlação forte e negativa entre a cotação da nossa moeda em relação ao dólar e o Índice de ações brasileiro, o Ibovespa. Assim, de acordo com esse pressuposto, quando se verifica uma movimentação no mercado de câmbio, no qual o Real se aprecia em relação ao dólar, haveria uma probabilidade maior de que o Ibovespa apresentasse uma alta e vice versa. Há nesse axioma certo respaldo teórico, ou ao menos certa lógica uma vez que boa parte do volume negociado na bolsa brasileira refere-se à participação de estrangeiros (capital estrangeiro) o que ao ingressar ou sair da nossa economia geraria impactos de demanda ou oferta de reais impactando a cotação da nossa moeda. Assim, a partir da hipótese empírica apresentada acima e o interesse de se investigar se realmente tal correlação negativa entre câmbio e Índice Bovespa se faz presente...

FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES NO BRASIL: MÉTRICAS PARA AVALIAÇÃO DE DESEMPENHO; EQUITY FUNDS IN BRAZIL: METRICS FOR PERFORMANCE EVALUATION; FONDOS DE INVERSIÓN EN ACCIONES EN BRASIL: MÉTRICAS PARA EVALUACIÓN DEL RENDIMIENTO

de Oliveira Filho, Bolivar Godinho; de Sousa, Almir Ferreira
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; ; ; ; ; ; Formato: application/pdf
Publicado em 20/08/2015 Português
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O objetivo deste trabalho é calcular os índices de desempenho dos fundos de ações no mercado brasileiro e determinar qual é a probabilidade de um fundo, que venha apresentando bom desempenho em relação a seus pares, conseguir manter essa posição no período seguinte. Como objetivo específico, buscou-se investigar quais índices de desempenho estão mais associados à expectativa de boa performance. A principal contribuição deste trabalho consiste em desenvolver um modelo para análise de fundos de investimento em ações no mercado brasileiro que pudesse ser utilizado pelos investidores para selecionar os melhores fundos para aplicação de seus recursos. Buscou-se analisar quais métricas de desempenho são melhores para discriminar os fundos com bom desempenho, por meio da técnica estatística de regressão logística binária, cuja resposta permite estabelecer a probabilidade de ocorrência de fundos com desempenho superior e a importância das variáveis para essa ocorrência. A abordagem é inovadora. Os resultados do trabalho mostraram que o modelo computou um índice de acertos de 81% em sua matriz de classificação e definiu as variáveis com significância estatística que devem ser consideradas na escolha dos fundos...

A Gestão do Empreendimento Rural: um estudo a partir de um programa de transferência de tecnologia a pequenos produtores

Borges, Marcio Silva; Universidade Federal Rural do Rio de Janeiro; Guedes, Cezar Augusto Miranda; Universidade Federal Rural do Rio de Janeiro; e Castro, Maria Cristina Drumond; Universidade Federal Rural do Rio de Janeiro
Fonte: Universidade Federal de Santa Catarina Publicador: Universidade Federal de Santa Catarina
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; ; Estudo de Caso Formato: application/pdf
Publicado em 16/12/2015 Português
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75.69%
http://dx.doi.org/10.5007/2175-8077.2015v17n43p141A abertura do mercado lácteo nacional na década de 1990 expuseram os baixos índices de eficiência técnica e de gestão, demonstrando a necessidade de ações para melhorias nesse sentido. Além disso, existem dois processos convergentes que corroboram com os fatores citados: o primeiro internalizando índices tais como capacidade de fornecimento, produção em escala e nível de tecnologia empregada, e um segundo processo, que caracteriza a adoção de um sistema de gestão eficiente, capaz de capacitar os produtores na utilização de tecnologias apropriadas resultando ganhos de produtividade e rentabilidade para a toda a cadeia. O objetivo deste trabalho consistiu em analisar em que medida o Balde Cheio, programa criado pela EMBRAPA Pecuária Sudeste em 1999, pode funcionar como vetor de capacitação para o gerenciamento de pequenas propriedades leiteiras a partir da transferência de tecnologia. Os cinco meses de entrevistas in loco, na cidade de Valença – RJ permitiu concluir que o Balde Cheio possibilitou uma transferência de tecnologia eficiente um sistema de gestão da propriedade compartilhada com extensionista rural evidenciando vantagens e desvantagens neste processo.