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Estrategias dinámicas de posicionamiento de órdenes en el mercado bursátil español

Gava, Luana
Fonte: Universidade Carlos III de Madrid Publicador: Universidade Carlos III de Madrid
Tipo: info:eu-repo/semantics/doctoralThesis; info:eu-repo/semantics/doctoralThesis Formato: application/pdf
Português
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Esta tesis doctoral analiza el proceso dinámico de posicionamiento de órdenes en el mercado bursátil español desde diferentes puntos de vista. Si un agente decide participar en el mercado, debe elegir el tipo de orden que desea introducir. Hemos estudiado este proceso de decisión y las variables que lo afectan. En el capítulo 3 analizamos la velocidad de ejecución de una orden limitada y el impacto de algunas variables (inherentes a la orden emitida o presentes en el mercado) en la velocidad de ejecución. Conociendo las condiciones del mercado el agente puede inferir el tiempo esperado de ejecución de una orden limitada y valorar su conveniencia. En el capitulo 4 el agente selecciona no hacer nada, colocar una orden limitada, de mercado o fleeting (su objetivo es recabar información, tienen una duración corta). También se estudia la situación en que el agente ha introducido una orden y no sabe si cancelarla o no. Esta decisión se modeliza según los cambios en las condiciones de mercado. El capitulo 5 analiza el proceso de introducción de órdenes desde la agresividad. Con una clasificación de la agresividad de las órdenes modelizamos la probabilidad de que el agente opte por una de ellas.

Valoración del mercado bursátil basado en percepciones subjetivas

Rodríguez Castillo, Javier
Fonte: Universidade Carlos III de Madrid Publicador: Universidade Carlos III de Madrid
Tipo: info:eu-repo/semantics/bachelorThesis; info:eu-repo/semantics/masterThesis Formato: application/pdf
Publicado em //2009; 2009 Português
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El proyecto que a continuación voy a exponer trata de ver si la percepción del público sobre la economía (medida en su percepción de las portadas de los periódicos) es un indicador del mercado de valores. La motivación para realizar este proyecto viene de la afición y curiosidad que tengo acerca del mercado de valores y la gran relación existente entre la inversión en bolsa y la estadística, permitiéndome esta última la posibilidad de poder presentar este estudio como proyecto fin de carrera. El análisis que voy a realizar será una comparativa entre uno de los métodos de inversión mas conocidos como es el MCADM, con los posibles filtros que podamos deducir de existir la relación entre la opinión y los mercados de valores. Veremos con cual de los métodos, al cabo de 2 años, obtendríamos un mayor beneficio(o una menor pérdida). Este estudio consta de 5 partes bien diferenciadas: 4 • Estudio de la bolsa: analizaremos los datos que tenemos del Ibex 35 (apertura, cierres, etc.) • Análisis de portadas y cuantificación de las mismas. Aquí analizaremos las valoraciones de las portadas y además haremos ciertas operaciones estadísticas que también explicaremos. • Relación entre las valoraciones de las portadas y los datos de bolsa • Propuesta de filtros que añadiremos al MACD • Presentación de resultados con las conclusiones que saquemos de los mismos

Incidencia de los efectos pre-festivo y post-festivo en estados unidos sobre el mercado bursátil de Colombia

Neira Marciales, María Paula; Arias, Omar Fernando, dir.
Fonte: Universidade La Sabana Publicador: Universidade La Sabana
Tipo: Tese de Doutorado
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La presente investigación estudia el efecto festivo, pre y post, en los mercados bursátiles de Colombia y Estados Unidos, tomando los principales índices de cada país, COLCAP y S&P500, para un periodo comprendido desde 2008 a 2012, con una periodicidad diaria de los datos. Se utilizó la metodología de Mínimos Cuadrados Ordinarios, MCO. La investigación busca aportar a la literatura financiera determinando el efecto de los festivos en Estados Unidos sobre el mercado bursátil de Colombia, teniendo claro conocimiento que hay evidencia del efecto festivo en el mercado accionario norteamericano. Los resultados obtenidos evidencian la existencia del efecto festivo en los dos índices, aunque se presenta una anomalía en el efecto post-festivo en Colombia, ya que los rendimientos son positivos y no negativos como lo establece la teoría. Finalmente se encuentra que los festivos de Estados Unidos tienen un fuerte efecto sobre el índice COLCAP, haciendo que este disminuya su rentabilidad tanto en el prefestivo como en el post-festivo. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://hdl.handle.net/10818/9779

Competencias base para el diseño de una propuesta de formación tecnólogo profesional en mercado bursátil en el centro de Servicios financieros del SENA.

Lamprea García, Ana Helia; Tello Montealegre, Manuel José; Galindo Galindo, Maria Cecilia, dir.
Fonte: Universidade La Sabana Publicador: Universidade La Sabana
Tipo: Tese de Doutorado
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Los procesos que interactúan, se ven permeados por la globalización de la economía, los mercados internacionales, y por sus continuas regulaciones; ejes fundamentales que se desarrollan a través de los componentes: educativo, histórico y financiero. Iniciando con el componente educativo, en el contexto de la formación integral, tarea del Sena que no ha estructurado respuesta formadora para el sector bursátil. Continuando con los componentes histórico, financiero y de operaciones del mercado bursátil desde donde se evidencian y desarrollan competencias básicas, objeto de la enseñanza/aprendizaje, siguiendo la realidad socio-económica y financiera que constituyen el marco conceptual del mercado Bursátil a la luz del modelo de competencias. Finalmente, se describe el proceso metodológico realizado presentando algunas consideraciones y conclusiones.

Small Caps como base fundamental para expandir el mercado de valores colombiano

Luque Trujillo, Juan Pablo; Tamayo Reyes, Juan Enrique; Vernazza, Andres dir.
Fonte: Universidade La Sabana Publicador: Universidade La Sabana
Tipo: Tese de Doutorado
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La implementación de ETF´s en economías desarrolladas ha logrado la expansión de los mercados bursátiles logrando su crecimiento y acceso a una mayor parte de la población. La globalización ha logrado que las economías se integren y sean competitivas entre sí. Es así como Colombia no debe ser ajena a este fenómeno y se espera que con la creación de un producto estructurado como lo es el ETF de Small Caps el acceso a la inversión se incremente. El fin es que los costos transaccionales disminuyan y seamos competitivos no solo en América Latina sino en todo el mundo. También se demostrará la cultura y conocimiento que tienen algunas personas sobre este tipo de productos y su interés sobre si consideran necesario acceder a servicios estructurados como alterativa de inversión que ayude a diversificar los riesgos de los portafolios. Es así como no solo los temas de inversión y finanzas pertenecen a este trabajo, también la educación y culturización son ejes fundamentales para que lo que aquí se propone sea exitoso e ingrese con impulso al mercado colombiano. A lo largo de la investigación se evidenció una falta de diversificación de productos en el mercado local lo que produce el rezago frente a otras economías y su estructura dentro del marco del mercado de capitales. Adicionalmente...

Construcción de un portafolio de inversión de composición inmobiliaria y bursátil con participación en el Área Metropolitana del Valle de Aburrá, Oriente cercano y la Bolsa de Valores de Colombia

Velásquez Franco, Carlos Andrés; Marín Giraldo, Julián Alberto
Fonte: Universidad EAFIT; Maestría en Administración Financiera; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestría en Administración Financiera; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: Tesis de Maestría; acceptedVersion
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Con el presente trabajo se propone una aproximación al análisis técnico en la construcción de un portafolio de inversión de composición inmobiliaria y bursátil desde la teoría de portafolios eficientes de Harry Markowitz, abordando conceptos valuatorios e incidencias en el mercado de inmuebles de la ciudad de Medellín, su área metropolitana y oriente cercano, así como en el mercado de capitales de Colombia, como complemento analítico fundamental para la asignación de recursos en un marco de diversificación, reflejado en la suavización de la volatilidad propia de la renta variable y de la iliquidez inherente al mercado de bienes raíces

¿Existe el Enigma de la Prima de Riesgo en el Mercado Bursátil Colombiano? 1993-2002

Montoya Osorio, Isabel Cristina; Restrepo Puerta, Juan Manuel
Fonte: Universidad EAFIT; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: workingPaper; Documento de trabajo de investigación; draf
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En este estudio se busca determinar la existencia del enigma de la prima de riesgo para las acciones en el mercado bursátil colombiano y estimar el coeficiente de aversión al riesgo del inversionista representativo con base en los rendimientos ofrecidos por dicho mercado. El período de análisis está comprendido entre diciembre de 1993 y diciembre de 2002. Con este fin se utiliza el modelo de valoración de activos con agente representativo con dos funciones de utilidad: CRRA y formación del hábito. Se concluye que, a diferencia de la evidencia reportada en diversos mercados desarrollados y en desarrollo, en el mercado colombiano no se encuentra evidencia de la existencia del enigma. Tal como es de esperarse por la baja volatilidad del consumo y por la baja covarianza entre ésta y la tasa de rendimiento de las acciones, el coeficiente de aversión al riesgo característico del inversionista colombiano es cercano a cero.; In this study we search for evidence of the existence of the equity premium puzzle in the colombian stock market and to estimate the risk aversion of a representative investor in this market. This study covers the period December 1993 – January 2002. For that propose we used the asset pricing model with a representative agent based on two different utility functions: CRRA and habit formation. We conclude that different than of the reported evidence in several developed and developing markets...

El papel del mercado bursátil en el ciclo económico colombiano

Pinilla Vásquez, Camilo Andrés
Fonte: Colégio de Estudos Superiores de Administração Publicador: Colégio de Estudos Superiores de Administração
Formato: application/pdf
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En los últimos 20 años el mercado bursátil en Colombia ha tenido un crecimiento significativo, lo que se traduce en que más recursos provenientes del ahorro son trasladados a la inversión. Factores como el riesgo y la incertidumbre son importantes en la confianza inversionista, factor que es de suma relevancia en el análisis. En el presente trabajo se busca demostrar el impacto positivo que tiene el IGBC en el PIB de Colombia. A través de un modelo de vectores autorregresivos se medirá el impacto mencionado anteriormente, con el fin de demostrar que el IGBC predice el ciclo económico y es una variable para tener en cuenta en los análisis de crecimiento económico.; In the last 20 years the stock market in Colombia has grown significantly, which means that more resources from savings are transferred to investment. Factors such as risk and uncertainty are important in investor confidence, a factor that is extremely important in the analysis. In this paper we will demonstrate the positive impact of GDP IGBC in Colombia. Using a vector autoregression model the impact mentioned above are measured in order to demonstrate that the IGBC predicts the business cycle and is a variable to consider in the analysis of economic growth. Key words: Stock market...

Negociación de Exchange Traded Funds (ETF): aportes para el mercado integrado latinoamericano (2012-2013)

Huertas González, Jonh Fredy; Rojas Montoya, Jhony Alexander; Espinosa Arboleda, Andrés Santiago
Fonte: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías Publicador: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: application/pdf
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Los Exchange Traded Funds (ETF) son fondos de inversión que se transan del mismo modo que las acciones en distintos mercados financieros alrededor del mundo. La mayoría busca replicar el índice de un mercado bursátil u otro índice determinado. Este vehículo de inversión es usado por sus bajos costos, lo cual permite que personas con poco capital puedan invertir en la bolsa de valores, beneficiarse del comportamiento del activo y garantizar un rendimiento similar a su subyacente. Así, los ETF se constituyen en un producto innovador que provee la diversificación y profundidad necesaria para el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA). La estructuración de un ETF, que combina acciones de diferentes sectores de las economías que integran el MILA, arrojó resultados sobresalientes al comparar su desempeño con los benchmark IPSA, IGVL e IGBC. El desempeño se evaluó en términos de rentabilidad.; The Exchange Traded Funds (ETFs) are funds traded in the same way that the shares in various financial markets around the world. Most seek to replicate a stock market index or another particular index. This investment vehicle is used for its low costs, allowing that people with little amounts of capital to invest in the stock market...

Burbuja o realidad de la situación del mercado bursátil de las empresas petroleras que cotizan en BVC entre los años 2007 a 2010

Zuleta, Diego Alexander; Serna G., Juan Pablo; Mojica M., Gustavo A.
Fonte: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías Publicador: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: application/pdf
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En el presente trabajo se analiza el comportamiento de las acciones de las empresas petroleras que cotizan en la bolsa de Colombia entre los años 2007 a 2010, para cada una de ellas se realiza el respectivo análisis técnico y fundamental, se enumeran las noticias que probablemente pudieron haber influido en el desempeños de estas acciones en la BVC y se presentan indicadores estadísticos sobre el movimiento del precio de estos activos, al final se identifica como se dieron crecimientos reales y otros jalonados por el buen funcionamiento de ciertas compañías, perfeccionando en si un comportamiento mixto anulando la hipótesis de una burbuja respecto a la situación del mercado bursátil de las empresas petroleras que cotizan en la BVC entre los años 2007 a 2010.; In this work is an analisys of the behavior of oil companies shares that quote in Colombian stock exchange between years 2007 and 2010, for each of them a technical and fundamental studies were made, plus is a list of news that could had influence the movement of these stocks in BVC and stat indicators are shown based on price movements of the stocks, in the end a real growth of some companies is identified and other is produced because of external aspects, finally a mix behavior is shown erasing the financial bubble hypothesis about the market momentum of the oil companies listed in BVC between years 2007 and 2010.

Jornada temática en finanzas : memorias

Jornada temática en finanzas
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas; Contaduría Pública y Finanzas Internacionales; Departamento Contables y Financieros Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas; Contaduría Pública y Finanzas Internacionales; Departamento Contables y Financieros
Tipo: conferencePaper; Documento de conferencia Formato: pdf; 259; Electrónico
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En el presente documento se recogen las memorias de la 10a Jornada Temática en Finanzas realizada el 21 de octubre de 2011 en la Universidad Icesi. En ella se hicieron presentaciones en los campos de coyuntura financiera global e inversión empresarial Estas ponencias fueron realizadas por estudiantes de las carreras de Economía y Negocios Internacionales, Administración de Empresas y Contaduría Pública y Finanzas Internacionales.; CONTENIDO: COYUNTURA FINANCIERA GLOBAL -- BRICs: ¿Fueron realidad?: Brasil y Rusia, India y China; CIVETS: ¿Serán realidad?: Indonesia, Egipto, Sudáfrica; Mercado Bursátil: Nueva York, Londres, Frankfurt; Mercado Bursátil: Tokio, Singapur, Beijing; Integración Bolsas Colombia, Chile Y Perú; Europa: ¿Saldrá adelante?; Ecopetrol, futuro colombiano; futuro de Colombia: bancos; Refugios financieros: dólar, oro, IGBC. -- INVERSIÓN EMPRESARIAL -- Cementos Argos S.A; Clínica Estética Suárez; Creación de la empresa Eventos Orperi; Hoteles Estelar S.A.; CAFEDALI.

Interacciones entre el tipo de cambio y el mercado bursátil de Colombia

Ospina López, Vanessa
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas; economía; Economía Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas; economía; Economía
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: PDF; 20p.; Electrónico
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El objetivo principal de este trabajo es evaluar si existe una relación de largo plazo entre el tipo de cambio real y el mercado de valores de Colombia. Al realizar las pruebas de cointegración se encontró que no existe una relación de largo plazo entre las variables. Sin embargo, al utilizar las variables en diferencias se encontró que en el corto plazo existe causalidad unidireccional desde la variación del ITCR hacia la variación del rendimiento del mercado bursátil. Por último, se encontró que cambios inesperados en la variación del ITCR generan cambios en la variación del rendimiento del mercado accionario que perduran por 5 meses.

Comentario bursátil, septiembre de 2012

Peña Ríos, Diana María; Salón bursátil, Universidad Icesi
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
Tipo: newspaper; Diario Formato: PDF; 9p.; Electrónico
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Boletín informativo de la bolsa de valores Universidad Icesi del 01 de septiembre de 2012, donde podrá encontrar información de: Mercado Bursátil de Colombia, Mercado acciones de Colombia, Mercado de Renta Fija en Colombia y crísis económica en Estados Unidos

Comentario bursátil, 8 de enero de 2010

Peña Ríos, Diana María; Salón bursátil, Universidad Icesi
Fonte: Universidad Icesi; FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS Publicador: Universidad Icesi; FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS
Tipo: newspaper; Diario Formato: PDF; 2 p.; Electrónico
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Agenda Economica Mundial; Puntos de interes: razones financieras acciones indice Dow Jones; Mercado Colombiano; Commodities; Mercados Internacionales

Comentario bursátil, 15 de enero de 2010

Peña Ríos, Diana María; Salón bursátil, Universidad Icesi
Fonte: Universidad Icesi; FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS Publicador: Universidad Icesi; FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS
Tipo: newspaper; Diario Formato: PDF; 2 p.; Electrónico
Português
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Contenido: Agenda Económica de Colombia; Puntos de interes: Comportamiento principales divisas frente al dolar en el año 2009; Mercado Colombiano; Commodities; Mercados internacionales

Comentario bursátil, 2 de junio de 2011

Peña Ríos, Diana María; Salón bursátil, Universidad Icesi
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
Tipo: newspaper; Diario Formato: PDF; p.1-8
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Boletin informativo de la bolsa de valores Universidad Icesi del 2 de junio de 2011, donde podrá encontrar información de los mercados de acciones de Colombia, Mercado de acciones de Perú, Mercado de acciones de Chile, Irlanda y Grupo Aval.

Comentario bursátil, 18 de noviembre de 2011

Peña Ríos, Diana María; Salón bursátil, Universidad Icesi
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
Tipo: newspaper; Diario Formato: PDF; p.1-6; Electrónico
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Boletín informativo de la bolsa de valores Universidad Icesi del 18 de noviembre de 2011, donde podrá encontrar información del Mercado Bursátil en Colombia, Mercado Bursátil en Chile y Perú, Italia, Crisis Deuda Soberana Europea, Monedas y Commodities

Propiedad institucional : impacto en el mercado bursátil chileno

Araya Sepúlveda, Felipe
Fonte: Universidad de Chile Publicador: Universidad de Chile
Tipo: Tesis
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Seminario para optar al grado de Ingeniero Comercial, Mención Administración; No autorizada por el autor para ser publicada a texto completo; El propósito del presente trabajo es investigar la importancia que tienen los inversionistas institucionales en el mercado accionario chileno, debido al considerable aumento en los recursos administrados por estos en las últimas décadas. Para esto se realizan dos estudios empíricos. El primero, intenta explicar cuáles son las características de las empresas que atraen a este tipo de inversionistas y ahonda en los distintos perfiles de inversores institucionales con la finalidad de constatar algún tipo de demanda de títulos diferenciada al interior de estos. El segundo, pretende analizar como el porcentaje de propiedad en manos de estos inversionistas puede afectar el nivel de precios de las acciones. Así, se obtienen resultados consistentes con una fuerte demanda por acciones más liquidas por parte de estos inversionistas, expresado principalmente en la preferencia por acciones pertenecientes al IPSA. Por el lado del riesgo asumido se encuentran resultados mixtos. Para los Investment Advisor y los Hedge Fund se observa preferencia por acciones con mayor volatilidad, mientras que para las AFP´s no se puede establecer dicha relación. Finalmente...

Cambios en la alta administración y su efecto en el desempeño de las firmas, evidencia para el mercado chileno período 2004-2012

Llaupe Cortés, Javier Andrés; Méndez Catalán, Ignacio Andrés
Fonte: Universidad de Chile Publicador: Universidad de Chile
Tipo: Tesis
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Seminario para optar al grado de Ingeniero Comercial, Mención Administración; No cabe duda que en estas últimas décadas, el mercado bursátil ha crecido sustancialmente en relación a la banca en la colocación de recursos financieros. De facto, de acuerdo a la información entregada por la SVS, el patrimonio bursátil ha crecido en un 309% entre los años 2002 y 2011, mientras que los volúmenes transados se han incrementado en un 1025%. El mercado, cada día más sofisticado, ha puesto su atención en los mercados financieros. El alto crecimiento, junto con la credibilidad al mercado en un contexto latinoamericano, ha atraído la atención de un gran número de inversores, entre ellos AFPs y Bancos de inversor internacionales, que no se encuentran ajenos al quehacer de las empresas. En este contexto surge una serie de cuestionamientos a como se desempeñan las empresas y como se llevan a cabo los procesos de toma de decisiones. A la luz de esta línea, se encuentra el gobierno corporativo, que viene definido como el conjunto de mecanismos que tienen por finalidad buscar un equilibrio a la hegemonía de poder e información de aquellos que controlan las empresas chilenas, las cuales se encuentran caracterizadas como altamente concentradas en propiedad y enmarcadas dentro de estructuras accionariales de carácter piramidal. Dentro de este contexto...

Metodología para la toma de decisiones de inversión en portafolio de acciones utilizando la técnica multicriterio AHP

Willmer Escobar,John
Fonte: Facultad de Contaduría y Administración, UNAM Publicador: Facultad de Contaduría y Administración, UNAM
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2015 Português
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Este artículo presenta una metodología para la toma de decisiones en el mercado accionario colombiano utilizando la técnica multicriterio Analytic Hierarchy Process (AHP). La problemática está relacionada con el proceso de inversión en un mercado bursátil considerando criterios de riesgo y rentabilidad. La metodología propuesta incluye la integración de las técnicas tradicionales de decisión de inversión en portafolio de acciones junto con la técnica multicriterio AHP que permite evaluar un número finito de alternativas de manera jerárquica bajo criterios cualitativos y cuantitativos. La metodología ha sido probada en la solución del problema de selección de portafolio de acciones de alta y media bursatilidad que cotizaron en el mercado colombiano durante el periodo de diciembre de 2007 a abril de 2010. Los resultados computacionales muestran la importancia y la eficiencia de la integración exitosa de los criterios tradicionales de inversión en portafolio de acciones junto con la metodología AHP para encontrar un balance apropiado entre rentabilidad y riesgo en el proceso de toma de decisiones de inversión en acciones en el mercado bursátil colombiano.