Página 1 dos resultados de 637 itens digitais encontrados em 0.018 segundos

Un modelo multifactorial con variables macroeconómicas en el mercado de capitales español: un análisis de estructuras de covarianzas

Iglesias Antelo, Susana; Lévy Mangin, Jean-Pierre
Fonte: Universidad Autónoma del Estado de México Publicador: Universidad Autónoma del Estado de México
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
Relevância na Pesquisa
106.13%
[Resumen] Se analiza la relación entre las rentabilidades de las acciones y un conjunto de variables macroeconómicas en el mercado de capitales español a partir del análisis de estructuras de covarianzas. De la prueba realizada con una muestra de 70 títulos se obtiene que la rentabilidad del mercado –representado por un índice– es la única variable explicativa de la variación conjunta de las rentabilidades de las acciones. El resto de variables macroeconómicas probadas (la producción industrial, las relacionadas con el sector exterior, el riesgo de crédito y las que definen la estructura temporal de los tipos de interés) no parecen tener poder explicativo alguno.[Abstract] In this research the relationship between stockholder return and macroeconomic variables in the Spanish stockmarket will be analysed using structural equation modeling methodology. A test with many independent variables (Industrial Production, Credit Risk, and other variables defining interest rates, etc.) will be carried out, enlightening those which have a significant relationship on Market Return

Guía práctica del mercado de capitales colombiano

Murillo Pico, Sandra Carolina; Navas Pérez, Luis Felipe; Montaño Jamaica, Néstor Orlando; Cepeda Espinel, Nelson, dir.
Fonte: Universidade La Sabana Publicador: Universidade La Sabana
Tipo: Tese de Doutorado
Português
Relevância na Pesquisa
96.21%
Esta investigación tiene como objetivo principal desarrollar una "Guía Práctica del Mercado de Capitales Colombiano", que permita a los inversionistas conocer en detalle su estructura y funcionamiento, y acceder a información actualizada acerca de las operaciones y transacciones que se pueden realizar en dicho mercado. Esta guía consta de cuatro capítulos: el primero hace referencia a la estructura del mercado de capitales en Colombia, el segundo a las transacciones y operaciones que se pueden llevar a cabo en el mercado local, el tercero a la valoración de inversiones a precios de mercado y por último se desarrolla el marco teórico de la administración eficiente de portafolios y su aplicación a un portafolio sintético.

Análisis de la crisis hipotecaria en Estados Unidos y su impacto en el mercado de capitales colombiano

Cano Castañeda, Raúl Eisenhower; Moreno Herrera, Fernando, dir.
Fonte: Universidade La Sabana Publicador: Universidade La Sabana
Tipo: Tese de Doutorado
Português
Relevância na Pesquisa
96.22%
La crisis sub prime en Estados Unidos genero un gran movimiento de capitales y a su vez expectativas en Colombia por la posible llegada de inversionistas en busca de retornos acordes al nivel de riesgo. No obstante las actuales circunstancias macroeconómicas y legales del país hacen poner en duda que un inversionista institucional venga a Colombia. Los encajes que representan los controles a los capitales extranjeros, la inestabilidad por la constante intervención en el mercado cambiario, la inflación y en ultimas la poca profundidad del mercado de capitales colombiano permiten ver que, a diferencia de años anteriores, a corto plazo los flujos que buscan escapar de la crisis hipotecaria no incluirán a Colombia como un destino de llegada.

Crecimiento económico en Colombia y su relación con el mercado de capitales.

Quiroga Díaz, Javier Fernando; Naranjo Ramos, Alberto José dir.
Fonte: Universidade La Sabana Publicador: Universidade La Sabana
Tipo: Tese de Doutorado
Português
Relevância na Pesquisa
96.22%
A través de esta investigación se quiere evaluar la relación que existe entre el crecimiento económico y el mercado de capitales en Colombia. Para lograr este objetivo, se utilizarán pilares que capturen información del mercado bursátil como: Mercado accionario, mercado de liquidez y deuda soberana, la deuda corporativa y financiera y finalmente un benchmark de volatilidad que capture información del mercado de capitales: el índice IGBC. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://hdl.handle.net/10818/10320

Acceso al mercado de capitales – “guía metodológica para el inversionista inexperto”

Melo Muñoz, Sergio Andrés; Pérez Garavito, Cesar Julián; Espejo Escalante, Jairo Alberto; Echeverry, Martín dir.
Fonte: Universidade La Sabana Publicador: Universidade La Sabana
Tipo: Tese de Doutorado
Português
Relevância na Pesquisa
96.18%
El presente trabajo de grado busca crear una guía metodológica para que los diferentes inversionistas, sin conocimientos en el mercado de capitales y con excedentes de liquidez, puedan realizar inversiones dentro del Mercado de Valores Colombiano, teniendo en cuenta los antecedentes históricos en la economía colombiana que impiden el conocimiento de los diferentes mercados que se ofrecen y la mala imagen que se ha podido generar dentro del mercado gracias a situaciones fuera del marco legal financiero que las regula. En este orden de ideas es pertinente crear una metodología en la que el inversionista pueda acceder al mercado de valores colombiano, conociendo sus tipos de mercado, los productos dentro del mismo y la regulación que se encuentra estipulada para su actividad. Realizaremos una descripción de forma precisa de la actual expansión del Mercado de Valores colombiano y su funcionamiento, con el fin de incentivar y promover la participación de los agentes económicos inexpertos. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://hdl.handle.net/10818/12340

??C??mo hacer del mercado de capitales, una alternativa para las Pymes en Colombia?

Suesc??n Sanabria, Joan Manuel
Fonte: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestr??a en Administraci??n Financiera; Escuela de Econom??a y Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestr??a; acceptedVersion
Português
Relevância na Pesquisa
106.3%
El mercado de capitales en Colombia se caracteriza por ser uno de los m??s din??micos de la regi??n de sur Am??rica, generando integraci??n entre los sectores deficitarios y superavitarios de recursos monetarios no solo de Colombia sino de Per?? y Chile a trav??s de su programa MILA, no obstante se puede definir como un mercado excluyente con definidas capas del sector empresarial nacional, situaci??n particular para las empresas Pymes del pa??s, por lo cual el Estado ha tratado de ofrecer diferentes escenarios y programas a dicho sector empresarial con el fin de dinamizar la relaci??n entre el mercado de capitales y las Pyme en Colombia -- Con este art??culo se pretende presentar una metodolog??a para acercar las Pymes a dicho mercado, identificando las limitantes jur??dicas, financieras y de conocimiento del mercado de capitales de Colombia que impiden a las Pymes ver dicho mercado como una alternativa eficiente para el apalancamiento de diferentes proyectos o de su ??ptimo funcionamiento --Adicionalmente se pretende presentar un portafolio optimizado de servicios e instrumentos financieros ofrecidos tanto en el mercado de capitales como en el mercado financiero para la estructura de capital requerida por las empresas en los diferentes escenarios econ??micos a los cuales se enfrentas las Pymes en Colombia

Desarrollo y efecto de la emisión primaria de acciones de Ecopetrol S.A. en el mercado de capitales y su escenario actual de valoración

Toro Carvajal, Michels Rainer
Fonte: Universidad EAFIT; Maestría en Administración - MBA; Escuela de Administración. Departamento de Organización y Gerencia Publicador: Universidad EAFIT; Maestría en Administración - MBA; Escuela de Administración. Departamento de Organización y Gerencia
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestría; acceptedVersion
Português
Relevância na Pesquisa
106.13%
La siguiente investigación se fundamenta en el desarrollo de la emisión primaria de acciones de ECOPETROL que se ejecuto el 27 de Agosto de 2007, su efecto en el mercado de capitales y la valoración financiera de la compañía bajo el escenario actual de desempeño. La Emisión primaria de acciones de Ecopetrol se estableció como un modelo exitoso sin precedentes que tuvo un profundo impacto en la historia económica de Colombia; no fue un proceso típico de negociación entre dos partes sino una negociación entre una parte, representada por ECOPETROL y muchas otras representados por los Colombianos que invirtieron en esta compañía.; 86 p.; The following research is based on the development of the original common stock issued by ECOPETROL done in August 27, 2007, along with its effects on the capital market and the current financial valuation of the company. The original common stock issued by ECOPETROL was established as a successful model without a record in Colombia which had a relevant impact on the economic history of the country; it was not a typical process of negotiation between two parties, but a negotiation between a party, represented by ECOPETROL and many others represented by the Colombians who invested in this company.; Contenido parcial: Acciones transadas en bolsa -- La compañía -- Antecedentes de la compañía -- Antecedentes de la emisión -- Emisión primaria de acciones.

Impacto en el mercado de acciones colombiano con la implementación del MILA

Arboleda Martínez, Margarita María; Valencia Bedoya, Mónica María; Cadavid Hernández, Patricia
Fonte: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías Publicador: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
106.11%
Colombia en los últimos gobiernos ha generado una importante confianza en los inversionistas extranjeros, lo cual se ha vuelto casi una política de estado que ha incrementado de forma notoria e importante la participación de quienes realizan inversión extranjera directa como de quienes realizan inversiones de portafolio, siendo jugadores relevantes en el mercado financiero local. Estos cambios han llegado no solo a inversionistas institucionales sino que adicionalmente de forma acertada han contribuido al incremento de la participación de las personas naturales en el mercado. Estos avances hicieron posible facilitar la primera integración bursátil en Latinoamérica denominada Mercado Integrado Latinoamericano “MILA”, de esta forma la Bolsa de Valores de Colombia se convirtió en pionera en este aspecto junto con los mercados de Chile y Perú, buscando una mayor notoriedad en mercados internacionales tan importantes en la región como Brasil y México. Desde el año 2008, se inició este proceso con la firma de un acuerdo de entendimiento, logrando la integración de los tres mercados con sus respectivas Bolsas, reglamentaciones y operaciones, que en su desarrollo no sería nada fácil. Sin embargo, la buena voluntad de los gobiernos y la disposición de los entes regulatorios...

Portafolio de inversiones para personas naturales con excedentes de liquidez

Ardila Rincón, Reynaldo Antonio; Hidalgo Martínez, Luz Edenis
Fonte: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías Publicador: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
106.19%
Las opciones que ofrece el Mercado Colombiano en cuanto al tema de Mercado de Capitales, son amplias, aun cuando existe una extensa variedad de procedimientos. La inversión de capital, es una decisión que le permite al Inversionista mover su dinero de una forma más dinámica en su proyección financiera, permitiéndole obtener rendimientos en los periodos programados. En general, la mayoría de la población ve las acciones como la inversión más clásica y segura, no teniendo en cuenta el riesgo que se asume en este tipo de inversión. Dada esta situación, el desarrollo del trabajo planteado, busca estructurar un portafolio con riesgo mínimo, donde las personas naturales con excedentes de liquidez, puedan tomar la decisión de incorporarse al mercado de capitales con más seguridad y confianza, para así obtener rentabilidades superiores a las que se tenían en una cuenta de ahorros o un CDT.; The options offered by the Colombian market in terms of capital market issues are wide, although there is a great variety of procedures. Capital investment becomes a great tool for investors in order to move their money dynamically in their financial projections, allowing them to get yields at scheduled periods. In general, majority of people thinks equity is the most safe and classic investment...

Gestión de riesgos en inversiones de renta fija en Colombia

Bustamante Vélez, Andrés Camilo; Obando González, Hugo Alberto
Fonte: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías Publicador: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
106.23%
Este trabajo tiene como objetivo describir los mecanismos que permitan identificar, medir, controlar y minimizar los diferentes riesgos financieros que enfrenta un inversionista al momento de realizar inversiones en el mercado de renta fija Colombiano. La metodología utilizada para desarrollar esta temática, calificada como investigación descriptiva, fundamento su contenido en apoyo bibliográfico, en temas de actualidad en materia de inversiones y capitales en Colombia y en el análisis de casos prácticos para cumplir con el objetivo ya mencionado en el primer párrafo. Esta última actividad logra consolidarse después de muchas reuniones de los autores y diversas asesorías con docentes en el tema de gestión de riesgos financieros. Las inversiones en el mercado de renta fija, están técnicamente libres de riesgo, pero en una economía globalizada, como se evidencia en nuestro mercado mundial actual, estos instrumentos implican grandes volatilidades en sus precios como consecuencia de la dinámica de los factores de riesgo inmersos en el mercado de capitales, los cuales a su vez están en función de las expectativas de los acontecimientos internacionales tales como, conflictos políticos, crisis financieras, especulaciones en materia económica...

La información privilegiada en el mercado de capitales (ley 18.045)

Velar Guerrero, Juan Carlos
Fonte: Universidad de Chile Publicador: Universidad de Chile
Tipo: Tesis
Português
Relevância na Pesquisa
106.1%
Nuestro estudio comienza con un breve repaso de los orígenes de su regulación legal en el derecho comparado, en la primera mitad del siglo XVIII. Luego continuamos con un análisis de algunos de los aspectos doctrinarios relacionadas con la figura de la información privilegiada, principalmente referidos al desarrollo que la materia presenta en la doctrina y legislación comparadas, las cuales han servido de base a nuestro propio legislador para establecer la regulación nacional al respecto. Luego de esto, en el Capítulo IV, nos introducimos propiamente en la regulación que establece nuestra propia LMV sobre la información privilegiada, encaminados fundamentalmente al análisis de la definición que de ella entrega nuestra Ley, y a las obligaciones y deberes que prescribe para aquellos que tienen acceso a la misma. En el Capítulo V, analizamos las severas sanciones que contempla la ley para quienes infringen las obligaciones establecidas en relación a la información privilegiada, que van desde aquellas de carácter civil y administrativo, hasta las que imponen sanciones privativas de libertad. Para finalizar, en el Capítulo VI, recogemos alguna jurisprudencia nacional, tanto administrativa como judicial, en la cual observaremos la forma en que éstos organismos han interpretado y aplicado la legislación referente a la información privilegiada...

Capital de riesgo: la asignatura pendiente del mercado de capitales chileno.

Quezada Pérez, Pablo Ignacio
Fonte: Universidad de Chile; Universidad de Chile. Programa Cybertesis Publicador: Universidad de Chile; Universidad de Chile. Programa Cybertesis
Tipo: Tesis
Português
Relevância na Pesquisa
116.1%
En Chile, este sector no ha tenido el desarrollo esperado debido, principalmente, a que los fondos de capital de riesgo que se han formado no han cumplido con el objetivo para el cual fueron creados, esto es, no han invertido en proyectos nuevos. En las páginas que siguen, junto con desarrollar la hipótesis planteada anteriormente, analizaremos el concepto de capital de riesgo y sus principales características, la experiencia internacional en esta materia, la historia del capital de riesgo en nuestro país, la Ley 18.815 sobre Fondos de inversión, los Fondos de Inversión de Capital Extranjero de Riesgo (FICER) y los instrumentos estatales de fomento a esta industria. Asimismo, haremos una breve mención a las propuestas del Ejecutivo, contenidas en la denominada Reforma al Mercado de Capitales II, en orden a estimular el capital de riesgo en nuestro país; Memoria (licenciado en ciencias jurídicas y sociales)

Los guardianes privados (gatekeepers) del mercado de valores

Méndez Amunátegui, Javiera
Fonte: Universidad de Chile; CyberDocs Publicador: Universidad de Chile; CyberDocs
Tipo: Tesis
Português
Relevância na Pesquisa
106.17%
Tesis (magíster en derecho, mención derecho económico); El presente trabajo tiene por objeto entregar un marco teórico general entorno a la actuación, los deberes de monitoreo y control que ejercen auditores externos, analistas financieros, agentes colocadores de valores, agencias clasificadoras de riesgo y asesores legales externos de las sociedades cotizadas en el mercado de valores. Pese a la distinta naturaleza de los servicios profesionales que estos agentes prestan, comparten elementos comunes que permiten agruparlos bajo una denominación común: gatekeepers1. Bajo este término, la doctrina norteamericana agrupa a una serie de profesionales externos de las sociedades anónimas abiertas, que con ocasión de la prestación de sus servicios profesionales ejercen un control privado sobre éstas. En el Capítulo I analizaremos los orígenes del término gatekeeper, su alcance en el ámbito de los mercados de valores y los elementos esenciales que los caracterizan. Asimismo, revisaremos como la estructura de propiedad accionaria predominante en un mercado de capitales determinado repercute en las labores de monitoreo y en la capacidad de prevenir y detectar el fraude corporativo por parte de estos actores privados. En el Capítulo II describiremos como el escándalo corporativo protagonizado por la empresa Enron en Estados Unidos dejó al descubierto una serie de falencias en la actuación de los gatekeepers y cómo a partir de dicho fraude el perfeccionamiento en el desempeño de estos agentes ha marcado la agenda regulatoria del mercado de valores norteamericano. Sobre este punto...

Atentados y su impacto en el mercado de capitales chileno.

Corvalán Ramenzoni, Eduardo; Muñoz Smitmans, Felipe
Fonte: Universidad de Chile; Universidad de Chile. Programa Cybertesis Publicador: Universidad de Chile; Universidad de Chile. Programa Cybertesis
Tipo: Tesis
Português
Relevância na Pesquisa
116.12%
El objetivo de este trabajo es medir el efecto producido por los atentados terroristas en el Mercado de Capitales chileno, para obtener los resultados se analizarán los retornos de los principales índices del mercado en Chile, el IPSA y el IGPA , en torno a seis atentados terroristas de diversas características y connotaciones.

Gobernabilidad económica para un mercado de capitales orientado a la exploración y mediana minería en Chile

Panes Águila, Agustín Eduardo
Fonte: Universidad de Chile Publicador: Universidad de Chile
Tipo: Tesis
Português
Relevância na Pesquisa
116.29%
No autorizada por el autor para ser publicada a texto completo en portal de tesis electrónicas hasta el 20/06/2018; Magíster en Minería; Ingeniero Civil de Minas; Considerando la relevancia de la industria minera en el crecimiento y desarrollo del país, y el rol clave que posee en esta industria el conocimiento del potencial económico de las riquezas minerales que posee el territorio nacional, se torna de especial relevancia disponer de información geocientífica acorde a las expectativas de desarrollo de la industria minera. De lo anterior nace la necesidad de fortalecer la exploración minera, como un pilar importante de la sustentabilidad de la minería en el país. Así, el objetivo de esta tesis es estudiar y evaluar a la luz de la teoría de Gobernabilidad Económica la situación actual del mercado de capitales para exploración y minería en Chile, y realizar propuestas que permitan modificar y mejorar instituciones con el objetivo de incentivar la aparición de inversionistas en el mercado de acciones de empresas junior de exploración en Chile, ya sea a través de la Bolsa de Valores de Santiago, u otra. El trabajo en una primera etapa define qué es lo que se entiende por Gobernabilidad Económica, cuáles son los alcances de ésta y sus principales objetivos aplicables a la creación de un mercado de capitales nacional. Posteriormente...

Efficient market hypothesis of the Brazilian stock market after Plano Real: a event-study of mergers and acquisitions announcements; Eficiencia informativa del mercado de capitales brasileño después del Plano Real: un estudio de eventos de los anuncios de fusiones y adquisiciones; Eficiência informacional do mercado de capitais brasileiro pós-Plano Real: um estudo de eventos dos anúncios de fusões e aquisições

Camargos, Marcos Antônio de; Barbosa, Francisco Vidal
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares Formato: application/pdf
Publicado em 01/03/2006 Português
Relevância na Pesquisa
116.27%
The Hypothesis of Market Efficiency is being a paradigm of the Finance since 1960s, when it was revived and structured. It is based on the premise that important information is incorporated in an immediate and precise way to the prices of the financial assets, being - the average price - the best estimative of the price of a title. Roberts (1967) and Fama (1970), in the operationalization of the concept of market informational efficiency, defined it in three forms: weak, semi-strong and strong. Through an Event-Study of the announcements of mergers and acquisitions of firms negotiated on BOVESPA, among July 1994 and July 2002, the present article investigated if the Brazilian capital market started to present, after the Real Plan, the semi-strong form of informational efficiency. In the calculation of the abnormal returns, the Market Model, adapted by the procedure trade-to-trade, was then, employed. Therefore, one can conclude that in spite of the progresses, the Brazilian capital market didn.t perform in an efficient informational way during the analyzed period, in what refers to the semi-strong form. A fact, which, added to the other analyzed researches, bears evidence support contrary to the market efficiency model characteristic of that form.; La hipótesis de la eficiencia de mercado ha sido un paradigma de las Finanzas desde la década de 1960...

Efficient market hypothesis of the Brazilian stock market after Plano Real: a event-study of mergers and acquisitions announcements; Eficiencia informativa del mercado de capitales brasileño después del Plano Real: un estudio de eventos de los anuncios de fusiones y adquisiciones; Utilização de redes neurais artificiais para avaliação socioeconômica: uma aplicação em cooperativas

Bialoskorski Neto, Sigismundo; Nagano, Marcelo Seido; Moraes, Marcelo Botelho da Costa
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares Formato: application/pdf
Publicado em 01/03/2006 Português
Relevância na Pesquisa
106.24%
The Hypothesis of Market Efficiency is being a paradigm of the Finance since 1960s, when it was revived and structured. It is based on the premise that important information is incorporated in an immediate and precise way to the prices of the financial assets, being - the average price - the best estimative of the price of a title. Roberts (1967) and Fama (1970), in the operationalization of the concept of market informational efficiency, defined it in three forms: weak, semi-strong and strong. Through an Event-Study of the announcements of mergers and acquisitions of firms negotiated on BOVESPA, among July 1994 and July 2002, the present article investigated if the Brazilian capital market started to present, after the Real Plan, the semi-strong form of informational efficiency. In the calculation of the abnormal returns, the Market Model, adapted by the procedure trade-to-trade, was then, employed. Therefore, one can conclude that in spite of the progresses, the Brazilian capital market didn.t perform in an efficient informational way during the analyzed period, in what refers to the semi-strong form. A fact, which, added to the other analyzed researches, bears evidence support contrary to the market efficiency model characteristic of that form.; La hipótesis de la eficiencia de mercado ha sido un paradigma de las Finanzas desde la década de 1960...

Estabilidad de precios de acciones en el mercado de capitales brasileño: un estudio en que se aplican redes neuronales y exponentes de Lyapunov; Stability of stock prices in the Brazilian capital market: a study applying neural networks and the Lyapunov exponent; Estabilidade de preços de ações no mercado de capitais brasileiro: um estudo aplicando redes neurais e expoentes de Lyapunov

Oliveira, Mauri Aparecido de; Montini, Alessandra de Ávila; Mendes-Da-Silva, Wesley; Bergmann, Daniel Reed
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares Formato: application/pdf
Publicado em 01/06/2011 Português
Relevância na Pesquisa
106.1%
En este trabajo se estudia la estabilidad de los precios de mercado de acciones para dos categorías de empresas: industrial y otros sectores, en el período comprendido entre el 2 de enero de 1995 y el 2 de enero de 2008. Es decir, se analiza la estabilidad de los precios de mercado para el período anterior a la crisis de 2008, que comenzó con los títulos subprime de Estados Unidos. Se analizan las implicaciones de la estabilidad del proceso de generación de retorno por paradigmas de racionalidad. La verificación de la estabilidad se realizó por medio de la aplicación de exponentes de Lyapunov. Se presentan los resultados sobre la estabilidad de los precios para las dos categorías de empresas: las industrias, formadas por Acesita, Ambev, Aracruz, Braskem, Duratex, Fosfertil, Gerdau, Klabin, Randon, Sadia, Sid Nacional, Souza Cruz, Unipar, Usiminas, y VCP; y las empresas de la categoría otros sectores, formadas por Ampla Energia, Bradesco, Brasil Telecom, Cemig, Eletrobrás, Itaubanco, Itausa, JB Duarte, Pronor, Besc, Alfa Financeira e Inepar. Un diagrama de dispersión del logaritmo de los precios de registro sin tendencia frente a los retornos de las dos categorías (o carteras) mostró un patrón caótico en los precios de las acciones...

The impact of Brazilian companies investment decisions in the value of its stocks negotiated in São Paulo Stock Exchange over the period 1996 through 2003; El impacto de las decisiones de inversión de las empresas en el valor de mercado de acciones negociadas en la Bovespa en el período de 1996 a 2003; O impacto das decisões de investimento das empresas no valor de mercado das ações negociadas na Bovespa no período de 1996 a 2003

Lucchesi, Eduardo Pozzi; Famá, Rubens
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares Formato: application/pdf
Publicado em 01/06/2007 Português
Relevância na Pesquisa
96.2%
The purpose in this study is to investigate the impact of Brazilian companies investment decisions, released by means of advertisements, in the value of its stocks negotiated in the São Paulo Stock Exchange over the period 1996 through 2003. The theoretical axle was based on the traditional model of corporate valuation, suggested by Modigliani & Miller (1961), whose auxiliary hypothesis is the argument that managers seek to maximize the market value of the firm in making their corporate investment decisions. Assuming the existing link between the stock market and companies investment decisions, an event study was carried out in order to verify the existence of statistically significant abnormal returns around the dates on which firms publicly announced their future capital expenditure plans. The results have shown that managers do reveal information that is relevant to the valuation of their firms by means of announcements about the firm's capital expenditure plans and that stock market usually reacts consistently with the joint predictions of the market maximization hypothesis and the traditional model of corporate valuation.; El objetivo en este artículo es investigar el impacto de las decisiones de inversión de las empresas brasileñas...

¿"SHORT SALES" EN EL MERCADO DE CAPITALES? UNA PERSPECTIVA DESDE EL REGLAMENTO (UE) NO. 236/2012

Muriel Ciceri,José Hernán
Fonte: Vniversitas Publicador: Vniversitas
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/12/2013 Português
Relevância na Pesquisa
96.22%
El presente artículo tiene por objeto realizar un análisis del estado de la cuestión jurídica sobre la viabilidad de los short sales -así denominadas ventas en corto- en el mercado de capitales europeo, en el caso de acciones y deuda soberana como uno de los elementos del Reglamento (ue) No. 236/2012. Este Reglamento constituye un elemento jurídico principal en la realización de la funcionalidad y eficiencia del mercado de capitales europeo para la garantía de un alto nivel de protección a los consumidores e inversores. Su aporte al desarrollo del mercado lo constituye no solamente el restringir las operaciones de ventas en corto, sino también el establecer excepciones a su definición y exenciones a las normas de restricción, en beneficio de la liquidez de los mercados de la Unión.