Página 1 dos resultados de 70 itens digitais encontrados em 0.004 segundos

Política monetaria, crecimiento económico e inflación: Los resultados de un modelo de vectores autorregresivos

Fonte: Universidad Autónoma de Occidente; Economía Publicador: Universidad Autónoma de Occidente; Economía
Tipo: Bachelor Thesis; Trabajo de Grado Formato: PDF
Português
Relevância na Pesquisa
86.23%
El presente análisis, describe el diseño y presenta la estimación y los principales resultados de un modelo de Vectores Autorregresivos (VAR) irrestricto de 4 variables: producto real, oferta monetaria, tasa de inflación y tasa de interés real activa. El objetivo de este sistema es la descripción de la economía Colombiana a través de series de frecuencia anual del periodo 1924 – 2000. El modelo requirió la realización de pruebas de raíz unitaria de Dickey – Fuller aumentada, la utilización complementaria del test de cointegración propuesto por Johansen y la estimación de un VEC, de pruebas de causalidad en el sentido de Granger, y para el VAR, de las funciones de impulso – respuesta y de descomposición de varianza. Una de las principales ventajas del presente trabajo es la extensión de las series utilizadas, desde 1924 hasta 2000, lo que permite una mejor aproximación al verdadero largo plazo y la utilización de variables, que son significativas para explicar el comportamiento de la economía Colombiana, especialmente en contexto con algunos hechos estilizados de la década de los noventa. Según los resultados econométricos, es posible afirmar que en el contexto de la economía Colombiana, es más importante la variable tasa de interés de colocación del sistema financiero...

Canales de transmisión de la política monetaria: una revisión para el caso colombiano

Garizado Román, Paula Andrea; Londoño Martinez, Harold H.
Fonte: Universidad Autónoma de Occidente Publicador: Universidad Autónoma de Occidente
Tipo: Artículo Formato: PDF
Português
Relevância na Pesquisa
106.32%
El objetivo de este trabajo es evaluar empíricamente los canales de transmisión de la política monetaria en Colombia. Utilizando la metodología econométrica de vectores autoregresivos (VAR), se estima que tanto el canal del dinero como el canal del crédito transmiten los efectos de la política monetaria a la economía colombiana. Se evalúa de igual forma los resultados de una política monetaria expansiva a través del canal del crédito tanto en las empresas como en los hogares, acudiendo a modelos que contemplan variables relacionadas con ambos agentes y dando como resultado que el efecto liquidez sí se presenta para el caso colombiano, pero que lo que no funciona es el canal del crédito bancario, pues ante una innovación positiva en la base monetaria, el crédito reacciona positivamente para la cartera comercial. Estos resultados están mostrando diferencias que permiten cuestionar una homogeneidad en las consecuencias de la política monetaria de los distintos agentes en el mercado del crédito quedando evidenciado que existen diferencias entre los resultados de la política monetaria en el crédito a los empresarios y a los hogares.

Trasmisión en política monetaria cuando existe un mercado de derivados, evidencia empírica para el caso colombiano

Salamanca Infante, Sergio Esteban; Moreno Alemay, Pablo, dir.
Fonte: Universidade La Sabana Publicador: Universidade La Sabana
Tipo: Tese de Doutorado
Português
Relevância na Pesquisa
66.2%
El propósito de esta investigación es analizar cómo cambia la dinámica en política monetaria colombiana cuando al interior de la economía se negocian derivados financieros. Para esto se estudia la función de impulso respuesta de un modelo SVAR, usando series trimestrales desde 1996 hasta 2013 del PIB, Inflación, volumen de negociación de derivados y tasa de intervención del Banco De La República De Colombia. Los resultados indican que sí cambia la dinámica tanto en el PIB como en la inflación y que los derivados financieros son instrumentos que le proporcionan mayor información al mercado. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet:http://hdl.handle.net/10818/10107

Rol del Banco de la República en la estabilidad financiera a través de los mecanismos de transmisión monetaria en Colombia (2002-2013)

Segura Vásquez, Felipe; Naranjo Ramos, Alberto Jose dir.
Fonte: Universidade La Sabana Publicador: Universidade La Sabana
Tipo: Tese de Doutorado
Português
Relevância na Pesquisa
76.06%
La reciente crisis financiera que sumergió al mundo entero en un lapso de inestabilidad económica y social, trajo consigo un reto enorme para los gobiernos y los bancos centrales que tuvieron que implementar e innovar una serie de instrumentos que permitan disminuir el impacto de las fluctuaciones financieras internacionales en sus economías (Miller, 2012). Es muy importante que los banqueros centrales entiendan y puedan medir el impacto de las políticas monetarias en la Estabilidad Financiera (Ospina, 2004). El objetivo central de este trabajo es establecer el rol del banco central, en este caso el Banco de la Republica en la Estabilidad Financiera por medio de los principales canales de transmisión monetaria en Colombia. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://hdl.handle.net/10818/11362

Trasmisión en política monetaria cuando existe un mercado de derivados, evidencia empírica para el caso colombiano

Salamanca Infante, Sergio Esteban; Naranjo Ramos, Alberto Jose dir.
Fonte: Universidade La Sabana Publicador: Universidade La Sabana
Tipo: Tese de Doutorado
Português
Relevância na Pesquisa
66.23%
El propósito de esta investigación es analizar cómo cambia la dinámica en política monetaria colombiana cuando al interior de la economía se negocian derivados financieros. Para esto se estudia la función de impulso respuesta de un modelo SVAR, usando series trimestrales desde 1996 hasta 2013 del PIB, Inflación, volumen de negociación de derivados y tasa de intervención del Banco De La República De Colombia. Los resultados indican que sí cambia la dinámica tanto en el PIB como en la inflación y que los derivados financieros son instrumentos que le proporcionan mayor información al mercado. Palabras clave: política monetaria, derivados financieros, función de impulso respuesta, modelo SVAR. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://hdl.handle.net/10818/11174

¿Cómo se han transmitido las medidas de la política monetaria en la economía colombiana desde la independencia del banco de la república?

Virgüez Clavijo, Andrés Felipe
Fonte: Universidad Militar Nueva Granada; Facultad de Ciencias Económicas; Economía Publicador: Universidad Militar Nueva Granada; Facultad de Ciencias Económicas; Economía
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
96.1%
En este trabajo se estudia el comportamiento y los principales determinantes de los mecanismos de transmisión de la política monetaria en Colombia a partir de 1991, año en el cual se dan importantes cambios en la estructura de la economía colombiana entre ellas la independencia del Banco de la República del gobierno y la adopción de su objetivo principal por mandato constitucional. A partir de la revisión de la literatura y del análisis de los hechos estilizados es posible encontrar que los principales determinantes del comportamiento de los mecanismos de transmisión de la política monetaria son el comportamiento cíclico de la economía y las expectativas de los agentes, sobre estas últimas inciden factores como, la credibilidad del banco central, el instrumental monetario, la percepción del riesgo, los choques externos y la información de los agentes.

El efecto de la tasa de intervención del Banco de la República sobre la actividad económica 2000-2012

Vergara Ortiz, Alfonso Enrique
Fonte: Universidad EAFIT; Maestría en Economía; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestría en Economía; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: Tesis de Maestría; acceptedVersion
Português
Relevância na Pesquisa
86.26%
Este trabajo de grado pretende evaluar, a través de evidencia empírica, la incidencia que ha tenido la política monetaria en la actividad económica en Colombia en los últimos 12 años. Desde inicios de la década del 2000, la inflación objetivo se convirtió en el ancla nominal de la política monetaria, convirtiéndose así la tasa de interés de intervención del Banco Central en una de las principales herramientas de política utilizada para lograr estabilidad en el nivel general de precios y propender a la vez por lograr un crecimiento económico sostenible en el largo plazo, objetivo principal de la política monetaria. A través del modelo IS-LM, se obtiene una forma funcional que permite relacionar la tasa de interés con el comportamiento del producto, la cual sirvió de base para obtener un modelo de análisis estructural con el que se encontró evidencia empírica acerca de la incidencia de la tasa de interés sobre el PIB -- Esta incidencia de la tasa de interés es estadísticamente significativa, su relación es inversa con el producto y se puede decir que por cada 100pb de variación de la tasa de interés de los créditos comerciales el producto se ha impactado en 3.26pb durante el período de análisis

Política monetaria convencional y no convencional : un modelo DSGE para Colombia

Rendón González, Nataly
Fonte: Universidad EAFIT; Maestría en Economía; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestría en Economía; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: Tesis de Maestría; acceptedVersion
Português
Relevância na Pesquisa
96.3%
En este trabajo se realiza un modelo de equilibrio general dinámico estocástico (DSGE) neoclásico para comprobar el efecto de la política monetaria convencional y no convencional sobre la actividad económica y los precios. Los resultados muestran que en una economía abierta y pequeña con tipo de cambio flexible, un choque positivo de política monetaria no convencional, generado a través de un aumento en las reservas internacionales, aumenta el producto, el empleo, mejora la balanza comercial y tiene efectos sobre los precios vía aumento del circulante -- Estos resultados se alcanzan también con choque negativo de política monetaria convencional (aumento de la tasa de interés). Lo anterior es evidencia de que los bancos centrales deben tener la mirada puesta no sólo en la tasa de interés como instrumento principal de política, sino también en las intervenciones no convencionales, vía la Hoja Balance, que pueden afectar también otras variables, como la tasa de cambio

Análisis de la dinámica de la política monetaria en Colombia durante los últimos 20 años : una aproximación FAVAR

Londoño, Andrés Felipe
Fonte: Economía; Escuela de Economía y Finanzas, Departamento de Economía y Finanzas Publicador: Economía; Escuela de Economía y Finanzas, Departamento de Economía y Finanzas
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado; acceptedVersion
Português
Relevância na Pesquisa
126.38%
En este trabajo se analiza la dinámica de la política monetaria sobre la actividad económica real y el proceso de determinación de precios en Colombia durante el periodo 1990:1-2009:12. Utilizando una nueva metodología que combina los modelos VAR con los recientes desarrollos en el campo del análisis factorial dinámico (FAVAR, por sus siglas en inglés) propuesta inicialmente por Bernanke, Boivin y Eliatz (2005), se desarrollan diferentes especificaciones en donde se muestra las reacciones de distintas variables macroeconómicas ante una innovación en el instrumento de política monetaria.; 53 p; Contenido parcial: Política monetaria en Colombia durante los últimos 20 años -- Restricciones de los modelos VAR -- Metodología FAVAR: Una Motivación – Modelo.

El rol de la tasa de cambio real en el crecimiento económico: un análisis teórico y empírico

Arias Granada, Yurani; Vélez Colorado, Alejandra María
Fonte: Universidad EAFIT; Economía; Escuela de Economía y Finanzas. Departamento de Economía. Publicador: Universidad EAFIT; Economía; Escuela de Economía y Finanzas. Departamento de Economía.
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado; acceptedVersion
Português
Relevância na Pesquisa
66.19%
La identificación de los determinantes del crecimiento económico resulta ser de suma importancia para el normal desarrollo de las actividades de un territorio en el mundo globalizado. El crecimiento económico depende de factores que cambian de país en país, incluso de región en región para el caso colombiano, en donde cada uno de los departamentos tiene su propia dinámica de crecimiento.; 49 p.; Contenido parcial: Consumo y crecimiento – Producción -- Variables principales -- Variables de control -- Modelo econométrico -- Implicaciones de política económica.

El índice de condiciones monetarias, la brecha del producto y la inflación en Colombia 1998-2007

Bedoya Londoño, José Miguel
Fonte: Economía; Escuela de Economía y Finanzas, Departamento de Economía y Finanzas Publicador: Economía; Escuela de Economía y Finanzas, Departamento de Economía y Finanzas
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado; acceptedVersion
Português
Relevância na Pesquisa
106.35%
Muchos de los bancos centrales en el mundo han adoptado la inflación objetivo como fundamento de su política monetaria, a la vez que ha pasado de tener como instrumento de política los agregados monetarios, a usar el tipo de interés de corto plazo en la búsqueda del objetivo de mantener la estabilidad del nivel general de precios. De este modo, las presiones inflacionarias ejercidas por la brecha del producto y las desviaciones de las expectativas son mitigadas mediante movimientos en el instrumento de política monetaria, sin embargo las variaciones en el tipo de interés ejercen un efecto sobre la tasa de cambio, afectando a su vez el objetivo final que es la estabilidad de precios.; 49 p.; Contenido parcial: Los canales de transmisión de la política monetaria en Colombia -- La inflación objetivo en Colombia -- El índice de condiciones monetarias (ICM) -- El modelo.

El riesgo cambiario y los mecanismos de cobertura en el sector real colombiano

Marín Salazar, Carlos Andrés; Marín Tabares, Maritza
Fonte: Economía; Escuela de Economía y Finanzas, Departamento de Economía y Finanzas Publicador: Economía; Escuela de Economía y Finanzas, Departamento de Economía y Finanzas
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado; acceptedVersion
Português
Relevância na Pesquisa
76.17%
El riesgo cambiario es la posibilidad de incurrir en pérdidas debido a las variaciones del tipo de cambio, esto se da por la dependencia de las entradas o salidas de efectivo a una divisa específica. Este trabajo pretende analizar como el riesgo cambiario afecta también de una manera indirecta a otros agentes que no tienen dichos rubros directamente ligados al precio del dólar americano (USD), pero que se ven afectados por las fluctuaciones del tipo de cambio.; 55 p.; Contenido parcial: Estructura cambiaria en Colombia -- Efectos macroeconómicos de la variación del tipo de cambio -- Riesgo cambiario -- Derivados financieros de tasa de cambio -- Evolución del mercado de derivados.

¿Cuáles son los determinantes de la tasa de cambio real en Colombia para el periodo 1985-2005?

Franco, María Adelaida; Montoya, Tatiana
Fonte: Economía; Escuela de Economía y Finanzas, Departamento de Economía y Finanzas Publicador: Economía; Escuela de Economía y Finanzas, Departamento de Economía y Finanzas
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado; acceptedVersion
Português
Relevância na Pesquisa
86.19%
La investigación propuesta busca, mediante la aplicación del modelo de desbordamiento propuesto por Buiter y Miller (1981) encontrar las variables causales de la Tasa de Cambio Real en Colombia para el período 1985–2005. A través de los resultados se encuentra un relación inversa entre el PIB y la tasa de cambio real, hecho que no es congruente con la teoría económica planteada por Buiter y Miller (1981); razón por la cual, este modelo captura parcialmente la dinámica de la tasa de cambio real colombiana. Se encuentra además que existe relación tanto de largo como de corto plazo y el corto plazo fluctúa en torno al estado estacionario corrigiendo en cada periodo un 0.11% del error.; 61 p.; Contenido parcial: Un acercamiento a la tasa de cambio colombiana -- Evolución del tipo de cambio en Colombia -- Metodología econométrica -- Modelo de corrección de errores VEC y teoría de cointegración -- Verificación empírica para Colombia -- Análisis macroeconómico de las variables.

La transmisión de la política monetaria en Colombia: la inversión

Botero, Jesús; Ramírez Hassan, Andrés; Gutiérrez, Diana
Fonte: Universidad EAFIT; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: workingPaper; Documento de trabajo de investigación; draf
Português
Relevância na Pesquisa
86.13%
Aunque el impacto de la tasa de interés sobre la inversión en activos productivos es una de las razones esenciales de la política monetaria, son escasos los resultados de estudios en Colombia que cuantifican ese impacto. Desde el clásico artículo de Ocampo, Londoño y Villar (1988), en el que se encuentra que la inversión no responde a la tasa de interés, sólo los estudios que evalúan su efecto a través del costo de uso han encontrado resultados significativos: Fainboim (1990) encuentra elasticidades de la inversión respecto al costo de uso entre -0,25 y -0,6, aunque reporta también que en las estimaciones en que se usan como variables explicativas los componentes del costo de uso, “se encontró que la tasa de interés real no afecta la inversión, resultado que coincide con el de estudios anteriores”; Botero, Ramírez y Palacio (2007) por su parte encuentran una elasticidad reducida de la inversión al costo de uso, pero no calculan expresamente la contribución de la tasa de interés a ese resultado.

Análisis de la relación entre el comportamiento de los portafolios de renta variable de valores Bancolombia y los cambios de política monetaria en EEUU.

Restrepo Martínez, Diana Marcela; Giraldo Echeverry, Laura Marcela; Ocampo Marulanda, Víctor Hugo
Fonte: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías Publicador: Universidad de Medellín; Especialización en Finanzas y Mercado de Capitales; Facultad de Ingenierías
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
86.13%
A lo largo de la historia se han evidenciado grandes declives en la economía, algunas causadas por falta de políticas monetarias o en su defecto políticas mal estructuradas, es por esto que se considera oportuno en este estudio indagar por los efectos de las políticas monetarias de EEUU como potencia a nivel financiero y entender su impacto en los fondos de inversión ofrecidos por Valores Bancolombia a sus clientes, permitiendo generar estrategias que permitan alcanzar rentabilidades antes estos cambios de política monetaria.; Throughout history there have been several falls and recession in the economy due to lacks on the monetary policies or wrongly structured ones, therefore this paper finds opportune to investigate about the effects caused by the monetary policies of Unites States as one of the most financial consolidated countries and understand the impact generated in the investments funds offered by Valores Bancolombia to his customers, leading strategies that allow the funds to get profits against changes in this monetary policies.

La política fiscal en Colombia :¿procíclica o anticíclica?

Economista; Baca Mejía, William Rafael
Fonte: Pregrado en Economía; Humanidades y Ciencias Sociales Publicador: Pregrado en Economía; Humanidades y Ciencias Sociales
Tipo: masterThesis; acceptedVersion Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
86.05%
Tesis (Economista); En este trabajo se trata de identificar en que momento la política fiscal en Colombia fue anticíclica y procíclica. Los períodos de estudio son: 1950-2004 y 1962-2004. Para el primer período se considera al Déficit del Sector Público No Financiero (SPNF) y para el segundo período al Déficit del Gobierno Nacional Central (GNC). Con esta información, cuando la economía presenta desaceleraciones ó recesiones, se logra identificar que los periodos anticíclicos estuvieron acompañados con bajas tasas de desempleo, y los períodos procíclicos por altas tasas de desempleo. Las estimaciones econométricas, mediante modelos tipo VAR, nos muestran que el déficit fiscal, tanto del SPNF y el GNC, generan efectos reales positivos en el corto plazo sin desestabilización de precios. El trabajo concluye que la política fiscal debe tener discrecionalidad para reactivar la economía cuando se presenten desaceleraciones de ésta y el sector externo no presente restricciones como la devaluación de la moneda local originado por desbalances externos negativos. Igualmente la soberanía monetaria representa la clave para un programa macroeconómico que garantice el pleno empleo y la estabilidad de precios.; Universidad del Norte. Programa de Economía

El tamaño de las empresas y la transmisión de la política monetaria en Colombia: una aplicación con la encuesta mensual de expectativas económicas

Zárate, Héctor; Rodríguez, Norberto; Marín, Margarita
Fonte: Universidade do Rosário Publicador: Universidade do Rosário
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: application/pdf
Publicado em // Português
Relevância na Pesquisa
86.08%
En este artículo se incorpora información obtenida de las encuestas de expectativas económicasrealizadas a los empresarios para comprobar si el efecto de la política monetaria difiere de acuerdocon el tamaño de las empresas. El análisis se basa en las funciones impulso - respuesta, calculadascon la metodología de Vectores Autorregresivos con cambio de régimen MS-BVAR. Los resultadossugieren que ante un choque en la tasa de interés de política, el clima de los negocios tanto deempresas grandes como pequeñas responde en forma positiva en régimen de expansión, mientrasen períodos de contracción se observan respuestas negativas y más pronunciadas. Así, lasempresas grandes son más sensibles a los choques de tasas de interés, probablemente como consecuenciadel bajo grado de profundización financiera.

El mercado cambiario y la tasa de cambio en Colombia durante el periodo 1990-1996

Mejia, Isabel Cristina
Fonte: Facultad de Economía Publicador: Facultad de Economía
Tipo: info:eu-repo/semantics/bachelorThesis; info:eu-repo/semantics/acceptedVersion Formato: application/pdf
Português
Relevância na Pesquisa
75.87%
el propósito de este trabajo es presentar la evolución que ha venido presentando el manejo del mercado cambiario y el comportamiento de la tasa de cambio real en Colombia durante el período comprendido entre 1.990 y 1.996.

La política monetaria: Teoría y caso colombiano

Zuluaga Díaz, Blanca Cecilia
Fonte: Universidad Icesi Publicador: Universidad Icesi
Tipo: article; Artículo Formato: PDF; 27 p.; Electrónico
Português
Relevância na Pesquisa
86.1%
Este documento tiene como objetivo analizar los instrumentos, la orientación y los responsables de la política monetaria en Colombia desde la década de los noventa. Está dirigido principalmente a estudiantes de pregrado de economía, pero por la sencillez del lenguaje, puede ser de utilidad para cualquier estudiante o profesional interesado en la política económica.

Impacto de la política monetaria y la actividad económica en el mercado accionario de Colombia

Jaramillo García, María Claudia
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas; Maestria en Finanzas Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas; Maestria en Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de maestría Formato: PDF; 72p.; Electrónico
Português
Relevância na Pesquisa
76.26%
Este documento tiene como finalidad identificar el impacto de la política monetaria y la actividad económica en el mercado accionario Colombiano. Para ello las interacciones dinámicas de la tasa de interés de intervención de subastas de expansión del Banco de la República (TISE), el índice de precios al consumidor (IPC), el índice de producción real de la industria (IPI), el índice de precios al productor (IPP) y el índice general de la bolsa de valores de Colombia (IGBC) se analizan para Colombia. Mediante la aplicación de un modelo VAR y su correspondiente análisis de descomposición de la varianza y de funciones impulso respuesta se analiza el impacto e interdependencia entre las variables involucradas en el sistema para el periodo comprendido entre Julio de 2001 y Junio de 2011. El análisis de descomposición de la varianza evidencia hallazgos importantes y en algunos casos desconcertantes, como que, son los incrementos en el índice de precios al productor (IPP) y en el índice de producción industrial (IPI) los que explican aún después de cinco años en más de un 40% la varianza de los precios de las acciones Colombianas y no los incrementos en la tasa de interés de intervención del Banco de la Republica (TISE) y la inflación (IPC); los que mueven el mercado de renta variable en Colombia...