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Causalidade Granger em medidas de risco; Granger Causality with Risk Measures

Murakami, Patricia Nagami
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 02/05/2011 Português
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96.61%
Esse trabalho apresenta um estudo da causalidade de Granger em Risco bivariado aplicado a séries temporais financeiras. Os eventos de risco, no caso de séries financeiras, estão relacionados com a avaliação do Valor em Risco das posições em ativos. Para isso, os modelos CaViaR, que fazem parte do grupo de modelos de Regressão Quantílica, foram utilizado para identificação desses eventos. Foram expostos os conceitos principais envolvidos da modelagem, assim como as definições necessárias para entendê-las. Através da análise da causalide de Granger em risco entre duas séries, podemos investigar se uma delas é capaz de prever a ocorrência de um valor extremo da outra. Foi realizada a análise de causalidade de Granger usual somente para como comparativo.; Quantile Regression, Value at Risk, CAViaR Model, Granger Causality, Granger Causality in Risk

Análise dos impactos da linha Finem na produção industrial brasileira por meio de vetores autoregressivos

Malafaia, Karla de Alvarenga Charles
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Dissertação
Português
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96.36%
Este trabalho se propõe a testar e quantificar a importância do investimento de longo prazo, captado pela série de desembolsos da linha BNDES Finem, na produção industrial brasileira. Através dos modelos de causalidade de Granger e Função resposta ao impulso, podemos verificar as respostas acumuladas ao longo de três anos da linha Finem a choques positivos de um desvio padrão nas variáveis inflação, produção industrial, spread, e, da mesma forma um choque na variável Finem com resposta nas variáveis acima descritas. Além disso, é possível identificar a importância do BNDES como um ator anticíclico em períodos de crise como na economia brasileira. Como resultado, encontramos que apesar dos desembolsos Finem não Granger causarem a produção industrial brasileira, se testadas em conjunto com dados de inflação e a diferença entre a Selic e a TJLP rejeita-se a hipótese nula de não causalidade a 1% de significância. Já os testes de funções de resposta ao impulso indicam que a taxa de crescimento da produção industrial tem resposta positiva a um choque de desvio padrão nos desembolsos de Finem. Contudo, se testada em conjunto um choque no Finem apesar de impactar positivamente a produção industrial acaba pressionando a inflação.

O impacto do crédito na economia de Santa Catarina no período de 2004 a 2012

Bachtold, Angélica
Fonte: Universidade Federal de Santa Catarina Publicador: Universidade Federal de Santa Catarina
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: 73 f.
Português
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96.28%
TCC (Graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Socioeconômico. Curso de Graduação em Ciências Econômicas.; Este trabalho tem o objetivo de verificar a existência de causalidade entre crédito e atividade econômica de Santa Catarina e estimar sua influência no período de janeiro de 2004 a julho de 2012. Para tanto, inicialmente faz-se uma breve revisão dos argumentos teóricos e abordagens que buscam delimitar o papel e a influência do crédito na economia; em segundo lugar, realizou-se um exercício econométrico com o auxilio da técnica de regressão por Mínimos Quadrados Ordinários (MQO) a partir dos dados do Estado Catarinense, nos fornecendo os resultados para a realização do teste de Causalidade de Granger. Para mensurar a influência do crédito no crescimento econômico seguiu-se à análise de impacto quantitativo através dos modelos anteriormente estimados com base nos estudos empíricos e dados disponibilizados pelo Banco Central. As evidências encontradas sugerem uma relação positiva e causal entre crédito e crescimento econômico em Santa Catarina no referido período.

Suinocultura brasileira: uma análise do preço de exportação e do preço pago ao produtor

Simon, Marli
Fonte: Universidade Federal de Santa Catarina Publicador: Universidade Federal de Santa Catarina
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: 75 f.
Português
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96.2%
TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Sócio-Econômico. Economia.; A análise desenvolvida neste trabalho, aborda a suinocultura mundial, através de um conjunto de informações sobre o consumo, produção e exportação dos países que têm maior participação no mercado mundial. Apresenta também, uma análise da suinocultura brasileira, com informações do consumo interno, as características da produção e das principais regiões produtoras, o crescimento expressivo das exportações e os principais mercados importadores da came suma produzida no pais. 0 foco de análise do presente trabalho está concentrado no quinto capitulo, que relaciona o preço de exportação da carne suína brasileira e o preço pago ao produtor brasileiro. A atenção está voltada para o comportamento das exportações no que diz respeito ao volume, destino e preços recebidos, também o desempenho da produção e o prego pago ao produtor. Através do Teste de Causalidade de Granger, pode-se concluir que as variáveis, preço médio de exportação e preço pago ao produtor não apresentam relação de causa. Por fim, conclui-se que a dinâmica da suinocultura brasileira sempre esteve relacionada mais ao comportamento do mercado consumidor interno...

INVESTIMENTO DIRETO EXTERNO E CRIMINALIDADE NA COLÔMBIA: UM ESTUDO DE CAUSALIDADE DURANTE O PERÍODO 2001 – 2011.

Petry, Joice
Fonte: Universidade Federal de Santa Catarina Publicador: Universidade Federal de Santa Catarina
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: 79 f.
Português
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96.41%
TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Sócio-Econômico. Relações Internacionais.; Este trabalho consiste em um estudo de caso sobre os efeitos que o fluxo de Investimento Direto Externo (IDE) apresenta em indicadores de violência da Colômbia. O estudo foi conduzido com o objetivo de verificar a existência de uma relação causal entre IDE e indicadores colombianos de violência como homicídios, furtos e sequestros no país no período entre os anos 2001 e 2011. Para o caso colombiano é importante levar em consideração o papel que o IDE exerce no conflito interno, uma vez que, a atividade econômica, política e social que causa o investimento pode ter contribuído para a amenização dos índices de violência observados nos últimos anos. Da mesma maneira, faz-se necessário um estudo de causalidade bidimensional, pois a Colômbia pode ter atingido um ponto onde as decisões empresariais sobre a possibilidade de investir são afetadas pelos níveis de violência no país, gerando uma transferência de alocação destes recursos para países considerados ‘‘mais seguros’’. Para o propósito deste trabalho, estimam-se os modelos de regressão do teste de causalidade de Granger por meio do método dos Mínimos Quadrados Ordinários (MQO). Em relação aos resultados obtidos para o período analisado...

Avaliação de dados funcionais em repouso do cérebro normal: causalidade de Granger

Borralho, Ana Catarina Costeira
Fonte: Escola Superior de Tecnologia da Saúde de Lisboa Publicador: Escola Superior de Tecnologia da Saúde de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2012 Português
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106.5%
Mestrado em Radiações Aplicadas às Tecnologias da Saúde. Área de especialização: Ressonância Magnética; O objectivo deste projecto prende-se com a intenção de determinar os coeficientes de conectividade efectiva num grupo de indivíduos saudáveis, através da análise da Causalidade de Granger. Em particular, pretende-se identificar o fluxo de informação entre duas redes neuronais específicas, a DMN e a TEN. Para além destas duas estruturas também se propôs a avaliação de outras redes que nos permitem avaliar aspectos motores (rede Sensório-Motora), processamento de dados visuais (rede visual), funções executivas (rede da atenção), emoções (cingulado anterior) e bem como a tomada de decisões (rede da Ínsula). Foi realizada uma aquisição de RMf em repouso usando a técnica BOLD. Foram estudados 27 indivíduos, 24 saudáveis e 3 doentes com epilepsia pós-traumática. Este grupo de doentes foi estudado de forma preliminar para identificação de alterações a nível da conectividade efectiva das redes mencionadas. Foram realizadas análises ROI-Wise, entre cada par de redes distintas e Voxel-Wise, onde se avaliou a causalidade de um sinal funcional médio numa determinada rede em relação a todo o encéfalo usando uma estratégia de análise voxel a voxel. Estas análises permitiram determinar relações causais entre as redes e diferenciar indivíduos saudáveis e doentes. Observou-se que o Cingulado Anterior dirige os processos cognitivos da atenção...

Causalidade entre renda e saúde: uma análise através da abordagem de dados em painel com os estados do Brasil

Santos,Anderson Moreira Aristides dos; Jacinto,Paulo de Andrade; Tejada,César Augusto Oviedo
Fonte: Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas - FIPE Publicador: Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas - FIPE
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2012 Português
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96.44%
Este trabalho tem o objetivo de analisar a relação de causalidade entre renda e saúde, buscando controlar as potenciais diferenças dessa relação ao longo do território brasileiro. Para tanto, três testes de causalidade de Granger para dados em painel, propostos respectivamente por Holtz-Eakin et al. (1988), Granger e Huang (1997) e Hurlin (2005, 2007), são aplicados para uma base de dados com os estados brasileiros, no períodocompreendido entre 1981-2007. Os principais resultados mostram que as conclusões podem ser enganosas quando são baseadas em testes com uma estrutura homogênea nos parâmetros. E assim, o teste proposto por Hurlin (2005, 2007), que controla os diferentes tipos de heterogeneidade, aponta que, no Brasil, as evidências são mais claras para causalidade no sentido da saúde para a renda.

Relações de trocas e causalidade de Granger entre preços pagos e recebidos pela agricultura brasileira, 1986/2004

Souza,Nali de Jesus de; Stülp,Valter José
Fonte: Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural Publicador: Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2005 Português
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O artigo examina as relações de trocas e a causalidade de Granger entre preços pagos e recebidos pela agropecuária brasileira, entre 1986 e 2004. Neste período, houve valorização das relações de trocas para o conjunto da agropecuária. Grande valorização ocorreu até 1994, com forte deterioração em 1995, mantendo-se relativamente estável até 2004. Essa valorização deveu-se ao conjunto dos produtos das lavouras, já que os produtos animais tiveram grande deterioração de suas relações de trocas. Produtos com grande deterioração foram café em coco, trigo, batata inglesa, frango e suínos. Regionalmente, as piores situações para a agropecuária, após 1994, foram as dos estados do Nordeste, exceto Maranhão e Bahia. Quanto à causalidade de Granger, os preços recebidos não causaram os preços pagos totais, nem antes nem após o Plano Real; porém, eles causaram os preços pagos pelos combustíveis, sementes e serviços antes do Plano Real e dos agrotóxicos, sementes e serviços após 1994. O efeito dos preços pagos sobre os recebidos foi maior no primeiro período do que no segundo. Com a abertura da economia, os preços agrícolas passaram a ser influenciados mais por fatores internacionais do que pelos preços internos dos insumos.

Identificação de modelos VAR e causalidade de Granger: uma nota de advertência

Cavalcanti,Marco A. F. H.
Fonte: Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto da Universidade de São Paulo Publicador: Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto da Universidade de São Paulo
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2010 Português
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106.36%
O objetivo desta nota é alertar os leitores para um erro comum na literatura macroeconômica aplicada ao Brasil, associado à identificação de modelos VAR com base nos resultados de testes de causalidade de Granger.

O aumento da lucratividade expande a acumulação de capital? Uma análise de causalidade de Granger para países da OCDE

Marquetti,Adalmir; Koshiyama,Daniel; Alencastro,Denilson
Fonte: Instituto de Economa da Universidade Federal do Rio de Janeiro Publicador: Instituto de Economa da Universidade Federal do Rio de Janeiro
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/12/2009 Português
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O objetivo deste trabalho é testar a hipótese clássico-marxiana de ligação causal entre a taxa de lucro e a taxa de acumulação de capital para um conjunto de 20 países da OCDE. A metodologia utilizada baseia-se no procedimento proposto por Toda e Yamamoto (1995) para testar a hipótese de não causalidade de Granger. A especificação de teste empregada, derivada a partir da equação de Cambridge, envolve três variáveis: a taxa de lucro, a taxa de acumulação e a taxa de investimento. A consideração da variável investimento permite comparações entre as tradições clássico-marxiana e pós-keynesianas. Os resultados para a Austrália, a Dinamarca, os eua, a Finlândia e a Irlanda são consistentes com a concepção clássico-marxiana. Por outro lado, os resultados para o Canadá, a Coreia do Sul, a Grécia e a Suécia são parcialmente consistentes com a tradição pós-keynesiana.

Utilização do custo-meta por empresas brasileiras como estratégia de gestão: alguns estudos setoriais utilizando o método da causalidade de Granger

Souza,Marcos Antonio; Zanella,Fernando C; Nascimento,Auster Moreira do
Fonte: Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Contabilidade e Atuária Publicador: Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Contabilidade e Atuária
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/12/2005 Português
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Este artigo tem como objetivo básico desenvolver, com apoio no teste de causalidade de Granger, uma técnica de pesquisa que possa avaliar, no agregado de empresas e como uma alternativa ao estudo de caso, as estratégias de preços adotadas por empresas brasileiras. Em especial, busca-se distinguir aquelas empresas que adotam o custometa como estratégia, em relação àquelas empresas que adotam o custo mais margem ou, ainda, daquelas que não apresentam uma estratégia clara de preços e custos. Quarenta e sete empresas, de oito setores distintos, foram analisadas mediante a utilização do método de causalidade de Granger. Os resultados evidenciaram a falta de estratégia com relação à gestão de preços e custos das empresas, na maioria dos casos. Em particular, a hipótese da estratégia de custo-meta predominou somente no setor de distribuição de energia elétrica. Os resultados apresentados são suscetíveis a várias contribuições e podem servir como uma agenda para futuras pesquisas.

Causalidade e transmissão de preços na cadeia avícola no período de 1997-2008; Causality and prices transmission in the chain poultry for the period 1997-2008

Almeida, Fabrício Pelizer de
Fonte: Universidade Federal de Uberlândia Publicador: Universidade Federal de Uberlândia
Tipo: Dissertação
Português
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A cadeia produtiva da carne de frango no Brasil tem se mostrado nos últimos anos um interessante aporte competitivo, considerando a capacidade exportadora e diferenciação de produtos para os mercados. No entanto, admite-se que as relações intersetoriais nesse sistema são contraditórias e em certo sentido conflituosa. Nesse sentido, procurou-se avaliar a transmissão de preços na cadeia avícola no período de 1997 à 2008, através da análise de séries de preços (em R$) dos produtos, à montante, milho em grão (kg), concentrado inicial (kg), pintos de corte (unidade); agropecuário, preço do frango vivo em Minas Gerais; e à jusante, preço do frango inteiro no atacado e varejo, da carne suína e bovina no atacado, da coxa e peito de frango no varejo; e indicadores, produto interno bruto (PIB) e índice de preços no atacado amplo (IPCA). Os procedimentos econométricos aplicados foram o Teste de Dickey-Fuller Aumentado, estimação de VAR, funções de resposta ao impulso, decomposição de variância e teste de Causalidade de Granger. Os resultados permitiram afirmar que nas relações de causalidade à montante da atividade agropecuária, aquela entre os preços do frango vivo e de pintos de corte, é significativa nas duas direções...

TMS-EEG combined with granger causality: an innovative information flow approach over the full brain connectivity

Fernandes, Tiago José Cardoso Pires Timóteo
Fonte: Universidade de Lisboa Publicador: Universidade de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2015 Português
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Tese de mestrado integrado em Engenharia Biomédica e Biofísica, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2015; Atualmente, no mundo das neurociências, a conectividade cerebral é um tema em destaque. Este conceito encontra-se dividido em conetividade estrutural (relações anatómicas entre estruturas cerebrais), conectividade funcional (dependências estatísticas entre estruturas cerebrais) e conectividade efetiva (relações de causalidade entre estruturas cerebrais). Esta tese debaterá fundamentalmente sobre o último destes conceitos, tentando oferecer uma interpretação para o fluxo de informações entre as áreas do cérebro. Muitas técnicas podem ser utilizadas na sua análise, entre os quais a Causalidade de Granger (GC) ou a estimulação magnética transcraniana em combinação com eletroencefalografia (TMS-EEG). Por um lado, a GC permite uma interpretação das ligações diretas dentro e fora das mesmas áreas cerebrais, sendo uma abordagem explicativa sobre os dados, onde não é necessária nenhuma hipótese sobre o comportamento das relações causais. No entanto, os resultados de GC são muito sensíveis, uma vez que dependem de sinais não-estacionários e não colineares, aspetos bastante presentes em sinais de eletroencefalografia (EEG). Desta forma...

Causalidade entre Renda e Saúde: Uma Análise Através da Abordagem de Dados em Painel com os Estados do Brasil

dos Santos, Anderson Moreira Aristides; Jacinto, Paulo de Andrade; Tejada, Cesar Augusto Oviedo
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; ; Formato: application/pdf
Publicado em 25/06/2012 Português
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96.44%
Este trabalho tem o objetivo de analisar a relação de causalidade entre renda e saúde, buscando controlar as potenciais diferenças dessa relação ao longo do território brasileiro. Para tanto, três testes de causalidade de Granger para dados em painel, propostos respectivamente por Holtz-Eakin et al. (1988), Granger e Huang (1997) e Hurlin (2005, 2007), são aplicados para uma base de dados com os estados brasileiros, no período compreendido entre 1981-2007. Os principais resultados mostram que as conclusões podem ser enganosas quando são baseadas em testes com uma estrutura homogênea nos parâmetros. E assim, o teste proposto por Hurlin (2005, 2007), que controla os diferentes tipos de heterogeneidade, aponta que, no Brasil, as evidências são mais claras para causalidade no sentido da saúde para a renda.

Identificação de modelos VAR e causalidade de Granger: uma nota de advertência

Cavalcanti, Marco A. F. H.
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de RP Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de RP
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Formato: application/pdf
Publicado em 01/06/2010 Português
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106.44%
In this note, we call attention to a popular mistake in the applied macroeconomics literature in Brazil - namely, the identification of VAR models based on the results of Granger causality tests.; O objetivo desta nota é alertar os leitores para um erro comum na literatura macroeconômica aplicada ao Brasil, associado à identificação de modelos VAR com base nos resultados de testes de causalidade de Granger.

Análise da modelação dos preços do mercado de habitação na área de Lisboa entre 1972 e 2011

Figueiredo, Marta Isabel Fragoso Peralta de
Fonte: Instituto Superior de Economia e Gestão Publicador: Instituto Superior de Economia e Gestão
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2012 Português
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86.5%
Mestrado em Gestão e Avaliação Imobiliária; O propósito deste estudo é investigarmos empiricamente os determinantes que influenciaram a formação do preço da habitação em Portugal. A evolução dos preços da habitação em Portugal reveste-se de grande importância para os profissionais do sector. Conhecer, estudar e analisar a evolução deste mercado ao longo dos últimos anos permite aos profissionais tomar decisões fundamentadas em análises profundas e cuidadas sobre quais foram os determinantes que influenciaram a procura e a oferta que por sua vez determinaram os preços. Pretendemos conhecer o comportamento do mercado imobiliário e qual a sua relação de causalidade com as variáveis macroeconómicas que influenciam o desenvolvimento económico do país. Usamos modelos Vetoriais Autorregressivos (VAR) para identificar os principais fatores macroeconómicos que influenciaram a formação dos preços ao longo dos últimos vinte e seis anos. Para a análise utilizamos dados trimestrais, referentes ao período de 1985 a 2011 e observámos as variáveis: Índice de Preços da Habitação (IPH), Produto Interno Bruto, Rendimento Disponível dos particulares, Taxa de desemprego e Taxa de Juro Implícitas no crédito hipotecário. Os resultados empíricos obtidos evidenciaram que existe uma relação de causalidade entre os preços da habitação e o PIB e a Taxa de Juro aplicada ao crédito hipotecário. O teste de causalidade à Granger revelou não existir relação de causalidade entre o Índice de Preços da Habitação e as variáveis Rendimento disponível dos particulares e Taxa de desemprego.; The purpose of this study is to empirically investigate the determinants that influenced the formation of the housing price in Portugal. The evolution of housing prices in Portugal is of great importance to industry professionals. Knowing...

Utilização do custo-meta por empresas brasileiras como estratégia de gestão: alguns estudos setoriais utilizando o método da causalidade de Granger

Souza, Marcos Antonio; Zanella, Fernando C; Nascimento, Auster Moreira do
Fonte: Universidade de São Paulo. Escola de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Escola de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Formato: application/pdf
Publicado em 01/12/2005 Português
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106.54%
Este artigo tem como objetivo básico desenvolver, com apoio no teste de causalidade de Granger, uma técnica de pesquisa que possa avaliar, no agregado de empresas e como uma alternativa ao estudo de caso, as estratégias de preços adotadas por empresas brasileiras. Em especial, busca-se distinguir aquelas empresas que adotam o custometa como estratégia, em relação àquelas empresas que adotam o custo mais margem ou, ainda, daquelas que não apresentam uma estratégia clara de preços e custos. Quarenta e sete empresas, de oito setores distintos, foram analisadas mediante a utilização do método de causalidade de Granger. Os resultados evidenciaram a falta de estratégia com relação à gestão de preços e custos das empresas, na maioria dos casos. Em particular, a hipótese da estratégia de custo-meta predominou somente no setor de distribuição de energia elétrica. Os resultados apresentados são suscetíveis a várias contribuições e podem servir como uma agenda para futuras pesquisas.; This article aims to develop, based on the Granger-causality test, a research technique to assess, in business sectors and as an alternative for case studies, the price strategies adopted by Brazilian companies. It focuses on the differentiation between those companies which use target costing as a strategy from those using the cost plus margin...

Long term relationship and causality between earnings and stock prices: Latin America evidences; Relación de largo plazo y causalidad entre el beneficio contable y el precio de las acciones: evidencias del mercado latinoamericano; Relação de longo prazo e causalidade entre o lucro contábil e o preço das ações: evidências do mercado latino-americano

Galdi, Fernando Caio; Lopes, Alexsandro Broedel
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares Formato: application/pdf
Publicado em 01/06/2008 Português
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86.52%
This paper analyses if there is long term relationship and causality between accounting earnings and stock prices of Latin American firms. Cointegration tests are used in the same approach as Campbell e Shiller (1987) that investigated present value models based on rational expectations for the equity and bond markets. Essentially, if the variables are cointegrated, they have a long run relationship. This relation has been extensively studied for macroeconomic variables, but few works explore this issue for accounting and financial variables in emerging markets. Additionally the Granger causality between accounting earnings and stock prices are analyzed. Evidences points out that earnings and prices do have a long run relationship. However a causation relation can not be established for those variables. These findings can be explained by earnings timeliness (specially in Code Law countries) related by Ball, Kothari and Robin (2000), Collins et al. (1994) and Beaver, Lambert and Morse (1980). Additionally the evidences indicate that Argentine accounting earnings, that have less orthodox features than other Latin American countries, are typically stationary and have a higher degree of causality relation with stock prices than other Latin American countries accounting earnings.; En la línea de investigación de la relevancia de la información contable para mercados de capitales de países emergentes...

O Vetor de Causalidade entre Lucro Contábil e Preço das Ações: Existem Incentivos para a Informação Contábil Seguir o Preço no Brasil?

Brugni, Talles Vianna; Universidade de São Paulo (USP); Fávero, Luiz Paulo Lopes; Universidade de São Paulo (USP); Flores, Eduardo da Silva; Universidade de São Paulo (USP); Beiruth, Aziz Xavier
Fonte: Universidade Federal de Minas Gerais - Departamento de Ciências Contábeis Publicador: Universidade Federal de Minas Gerais - Departamento de Ciências Contábeis
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares; Pesquisa Empírica Formato: application/pdf
Publicado em 11/05/2015 Português
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96.46%
O presente trabalho avaliou 36 firmas do mercado de capitais brasileiro no período de 2003 a 2013 buscando investigar se existem incentivos para a informação contábil divulgada seguir o preço das ações e não o contrário. Para isso, inicialmente explorou-se a relação no tempo entre o componente surpresa dos lucros e o preço das ações por intermédio da aplicação do teste de causalidade de Granger. Posteriormente, utilizou-se a técnica de regressão logística para identificar possíveis incentivos que pudessem aumentar a probabilidade de ocorrência do vetor de causalidade, no sentido de Granger, do preço para o lucro. Os resultados indicam que, das empresas analisadas, 11 possuem o componente surpresa do lucro Granger-causando preço e 10 cujo mercado consegue antecipar, no curto prazo, o componente surpresa do lucro futuro. Evidências preliminares indicam que o tamanho da firma contribui para o aumento da probabilidade dos preços anteciparem o componente surpresa dos lucros no mercado, fornecendo subsídio para o estudo do fenômeno em grandes firmas.

Relationship between investment in intangibles and total factor productivity: a study of the brazilian industrial sector; Relación entre inversiones en intangibles y productividad total de factores: un estudio del sector industrial brasileño; Relação entre investimentos em intangíveis e produtividade total de fatores: um estudo do setor industrial brasileiro

Vaz, Janderson Martins; Universidade Federal de Lavras - UFLA; de Benedicto, Gideon Carvalho; Universidade Federal de Lavras - UFLA; Carvalho, Francisval de Melo; Universidade Federal de Lavras - UFLA; de Mendonça, Fabrício Molica; Universidade Federal
Fonte: UFSC Publicador: UFSC
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Formato: application/pdf
Publicado em 11/12/2014 Português
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96.66%
The present study aimed to investigate the intangibility and total factor productivity (TFP) and verify causality relationship between these two variables in the Brazilian industrial sector. To that end, the variables were analyzed using the Granger causality test. The results of Granger causality tests showed that two of the twelve sectors analyzed showed causality of GI in the sense of Granger for TFP. On the other hand, two sectors showed causality of TFP in the sense of Granger for GI. These results concluded that the intangibility of the Brazilian industrial sector, despite having growth, has not yet reached the levels of intangibility of the companies belonging to the most developed countries.; El presente estudio tuvo como objetivo investigar la intangibilidad y la productividad total de factores (PTF) y verificar la relación de causalidad entre esas dos variables en el sector industrial brasileño. Para eso, las variables fueron analizadas por medio del test de causalidad de Granger. Los resultados de los tests de causalidad de Granger mostraron que de los doce sectores analizados, dos presentaban relación de causalidad del GI en el sentido de Granger para la PTF.  Por otro lado, dos sectores presentaron relación de causalidad de la PTF en el sentido de Granger para el GI. Esos resultados permitieron concluir que la intangibilidad del sector industrial brasileño...