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Política monetaria, crecimiento económico e inflación: Los resultados de un modelo de vectores autorregresivos

Fonte: Universidad Autónoma de Occidente; Economía Publicador: Universidad Autónoma de Occidente; Economía
Tipo: Bachelor Thesis; Trabajo de Grado Formato: PDF
Português
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El presente análisis, describe el diseño y presenta la estimación y los principales resultados de un modelo de Vectores Autorregresivos (VAR) irrestricto de 4 variables: producto real, oferta monetaria, tasa de inflación y tasa de interés real activa. El objetivo de este sistema es la descripción de la economía Colombiana a través de series de frecuencia anual del periodo 1924 – 2000. El modelo requirió la realización de pruebas de raíz unitaria de Dickey – Fuller aumentada, la utilización complementaria del test de cointegración propuesto por Johansen y la estimación de un VEC, de pruebas de causalidad en el sentido de Granger, y para el VAR, de las funciones de impulso – respuesta y de descomposición de varianza. Una de las principales ventajas del presente trabajo es la extensión de las series utilizadas, desde 1924 hasta 2000, lo que permite una mejor aproximación al verdadero largo plazo y la utilización de variables, que son significativas para explicar el comportamiento de la economía Colombiana, especialmente en contexto con algunos hechos estilizados de la década de los noventa. Según los resultados econométricos, es posible afirmar que en el contexto de la economía Colombiana, es más importante la variable tasa de interés de colocación del sistema financiero...

Efectos sobre el precio de electricidad en Panamá a partir de la integración energética con Colombia [recurso electrónico] / Jairo Andrés Correa Castrillón

Correa Castrillón, Jairo Andrés
Fonte: Universidad EAFIT; Maestría en Economía; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Maestría en Economía; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de Maestría; acceptedVersion
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56.14%
1 CD-ROM; El objetivo de este trabajo es analizar efectos que tendría la integración energética prevista entre Colombia y Panamá sobre el Costo Marginal de producción de energía para Panamá. El análisis de cointegración de Johansen y un modelo de Vectores de Corrección del Error (VEC) se aplican a los datos mensuales para el período 2000-2011. Se hace análisis impulso-respuesta del comportamiento del precio Spot para un periodo de 10 y 48 meses ante choques de Importaciones, Exportaciones e incrementos de Costos de Combustibles de las centrales térmicas (Bunker C), se realiza un análisis de la descomposición de varianza para el precio Ocasional. También se hace un pronóstico del precio Spot de Panamá entre enero y julio de 2012. Los resultados muestran que las variables seleccionadas guardan una relación de equilibrio de largo plazo entre ellas, y el pronóstico realizado es ajustado al real, asimismo se encuentra que ante choques en los intercambios de energía, Colombia tiene un impacto importante en la reducción del precio de energía Ocasional de Panamá, se confirma que aumentos del precio del combustible en Panamá afecta de manera positiva su costo marginal haciendo menos competitivo los precios comparativamente con Colombia.; I. Introducción -- II. Estado del arte -- A. Mercado Eléctrico de Panamá -- B. Mercado Eléctrico de Colombia -- C. Interconexión Colombia – Panamá -- D. Marco conceptual -- III. Metodología -- A. Modelo de Vectores de Corrección del Error - VEC -- IV. Variables...

Relación entre las emisiones de co2, el consumo de energía y el pib: el caso de los civets

Campo Robledo, Jacobo; Olivares, Wilmer
Fonte: Universidad de Medellín Publicador: Universidad de Medellín
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Article Formato: application/pdf; application/pdf
Português
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56.13%
Este trabajo evalúa la relación que existe entre las emisiones de CO2 (dióxido de carbono), el consumo deenergía y el PIB, para el grupo de países conocido como los CIVETS (Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto,Turquía y Sudáfrica), en el período 1985-2007. Para comprobar dichas relaciones se utiliza la metodologíade datos de panel no estacionarios, acompañada de pruebas de raíces unitarias y de cointegración. Seconcluye que, en el largo plazo, el crecimiento económico y el consumo de energía son determinantesdel calentamiento global a través del incremento en las emisiones de CO2 para los CIVETS. Finalmente,se presenta evidencia empírica que comprueba la existencia de una Curva de Kuznets Ambiental para elgrupo de países estudiado, que permite demostrar que los incrementos en el PIB per cápita incrementanlas emisiones de CO2, pero a partir de determinado nivel de PIB las emisiones disminuyen

Seasonal adjustment and cointegration

Otero Cardona, Jesús Gilberto; Smith, Jeremy
Fonte: Facultad de Economía Publicador: Facultad de Economía
Tipo: info:eu-repo/semantics/workingPaper; info:eu-repo/semantics/acceptedVersion Formato: application/pdf
Publicado em //2002 Português
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46.35%
El documento examina el efecto de filtros de ajuste en el tamaño y poder de prueba de cointegración que usan los residuales como pruebas ADF y PP, mediante procedimientos MonteCarlo y una aplicación empírica. Nuestros resultados indican que el uso de filtros distorsiona el tamaño y reduce el poder de estas pruebas.; We examine the effects of seasonal adjustment filters on the size and power of ADF and PP residual-based cointegration tests via a Monte Carlo and an empirical application. Our results indicate that the use of filters distorts the size and reduces the power of these tests.

La hipótesis de expectativas en la curva cero cupón: un análisis por cointegración

Sarmiento Monroy, Jaime A.
Fonte: Facultad de Economía Publicador: Facultad de Economía
Tipo: info:eu-repo/semantics/masterThesis; info:eu-repo/semantics/acceptedVersion Formato: application/pdf
Publicado em 04/03/2011 Português
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56.3%
El cumplimiento de la hipótesis de expectativas (HE) ha sido contrastado en varios países por medio de diferentes métodos. En Colombia no se ha estudiado de manera conjunta las relaciones de largo plazo entre las tasas cero cupón. El presente trabajo busca contrastar el cumplimiento de la hipótesis de expectativas estimando un modelo multivariado con corrección de errores, de acuerdo a la metodología propuesta por Hall, Anderson y Granger (1992). La significancia de la prima por liquidez en las relaciones de largo plazo y las pruebas estadísticas del modelo favorecen el contraste de la HE. Sin embargo, la existencia de dos relaciones de cointegración y el rechazo de las relaciones teóricas esperadas indican el incumplimiento de la HE en Colombia.; The validity of the expectations hypothesis (HE) has been studied in several countries through different methods. In Colombia, the papers studies have not taken into account the long-term relationships between zero-coupon rates. This paper seeks to contrast the validity of the expectations hypothesis by estimating a vectorial error correction model, according the methodology proposed by Hall, Anderson and Granger (1992). The significance of the liquidity premium in long-term relationships and the statistics results of the model favor the contrast of the HE. However...

Dimensión del Estado y descentralización fiscal. Elementos para el debate desde la experiencia reciente de América Latina

Pinilla, Diego; Jiménez, Juan de Dios; Montero, Roberto
Fonte: Universidade do Rosário Publicador: Universidade do Rosário
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: application/pdf
Publicado em // Português
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55.93%
Se explora la relación entre la descentralización fiscal y el tamaño del sector público para 17 paíseslatinoamericanos desde 1990 hasta 2009. Se han realizado pruebas de cointegración, causalidady estimaciones de regresión para panel. Se concluye que existe un vínculo entre el aumentode los gobiernos globales y sus procesos de descentralización, por el incremento en eltamaño los sectores subcentrales sin una correspondiente disminución de los gobiernos centrales.Paradójicamente, se aprecia cierto soporte a la hipótesis del leviatán, como quiera que se hayaencontrado una relación negativa entre el consumo final del gobierno y el ingreso subcentral.

Análisis de sostenibilidad de las finanzas públicas del Valle del Cauca: 1960-2009

Rengifo Gómez, Angélica María
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas; Economía; Economía Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas; Economía; Economía
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: PDF; 30p.; Electrónico
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56.06%
Este trabajo tiene como objetivo principal aportar al creciente interés alrededor de las finanzas públicas departamentales y determinar, mediante métodos econométricos, si las finanzas públicas del Valle son sostenibles en el largo plazo. Para cumplir con el objetivo propuesto se realizan pruebas de raíces unitarias y cointegración, enmarcadas en la aproximación bivariada de (Hakkio & Rush, 1991). Tales pruebas arrojan como resultado que las series de ingresos y gastos del departamento, tanto como proporción del PDB como per cápita, no están cointegradas en el periodo entre 1961 y 2009 y, por tanto, la situación fiscal no es sostenible. Este resultado provee sustento empírico a una concepción casi generalizada sobre manejo ineficiente de los recursos públicos en el Valle.

Interacciones entre el tipo de cambio y el mercado bursátil de Colombia

Ospina López, Vanessa
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas; economía; Economía Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas; economía; Economía
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: PDF; 20p.; Electrónico
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65.93%
El objetivo principal de este trabajo es evaluar si existe una relación de largo plazo entre el tipo de cambio real y el mercado de valores de Colombia. Al realizar las pruebas de cointegración se encontró que no existe una relación de largo plazo entre las variables. Sin embargo, al utilizar las variables en diferencias se encontró que en el corto plazo existe causalidad unidireccional desde la variación del ITCR hacia la variación del rendimiento del mercado bursátil. Por último, se encontró que cambios inesperados en la variación del ITCR generan cambios en la variación del rendimiento del mercado accionario que perduran por 5 meses.

Tutorial para pruebas de cointegración de engle y granger en easyreg

Alonso Cifuentes, Julio César
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
Tipo: article; Artículo Formato: PDF; 14 p.; Electrónico
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Este documento, de carácter pedagógico, presenta la prueba de cointegración de Engle y Granger y muestra paso a paso como efectuar dicha prueba empleando el paquete estadístico EasyReg International. Este documento está diseñado para estudiantes de un curso introductorio al análisis de series de tiempo. Por su simplicidad, puede ser útil para economistas que estén trabajando con series de tiempo y quieran empezar el estudio del concepto de cointegración. Se supone un conocimiento previo de los conceptos básicos de series de tiempo.

Estimación de modelos VAR, prueba de causalidad de granger y función impulso respuesta empleando easyreg

Alonso Cifuentes, Julio César
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
Tipo: article; Artículo Formato: PDF; 14 p.; Electrónico
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76.24%
Este documento, de carácter pedagógico, presenta la prueba de cointegración de Engle y Granger y muestra paso a paso como efectuar dicha prueba empleando el paquete estadístico EasyReg International. Este documento está diseñado para estudiantes de un curso introductorio al análisis de series de tiempo. Por su simplicidad, puede ser útil para economistas que estén trabajando con series de tiempo y quieran empezar el estudio del concepto de cointegración. Se supone un conocimiento previo de los conceptos básicos de series de tiempo.

Tutorial para realizar la prueba de cointegración de Johansen empleando easyreg

Alonso Cifuentes, Julio César
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
Tipo: article; Artículo Formato: PDF; 28 p.; Electrónico
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86.3%
Este documento, de carácter pedagógico, presenta la prueba de cointegración de Johansen y muestra paso a paso como efectuar dicha prueba empleando el paquete estadístico EasyReg International. Este documento está diseñado para estudiantes de un curso introductorio al análisis de series de tiempo. Por su simplicidad, puede ser útil para economistas que estén trabajando con series de tiempo y quieran empezar el estudio del concepto de cointegración. Se supone un conocimiento previo de los conceptos básicos de series de tiempo.

¿Es eficiente el mercado cambiario colombiano? Una mirada desde las pruebas de cointegración

Alonso Cifuentes, Julio César; Martínez Jiménez, Gloria Cecilia
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
Tipo: article; Artículo Formato: PDF; p.13-25; Electrónico; application/pdf
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86.46%
Este artículo analiza la eficiencia semifuerte del mercado cambiario colombiano con dos regímenes de cambio diferentes: el sistema de banda cambiaria y el tipo de cambio flexible. En el estudio se emplearon diferentes pruebas de cointegración, adicionalmente una prueba de restricciones en los parámetros de cointegración, planteada por Ferré y Hall (2002), con la cual se puede demostrar que cointegración entre los mercados de divisas no significa necesariamente ineficiencia de estos. Para realizar el estudio se emplearon datos diarios de la tasa de cambio. Los resultados indican que tanto para el régimen de banda como el de tasa de cambio flexible el mercado cambiario colombiano es eficiente.

Vol. 23 No. 104 - Julio/Septiembre 2007 / ESTUDIOS GERENCIALES

Universidad Icesi
Fonte: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Publicador: Universidad Icesi; Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas
Tipo: journal; Revista Formato: PDF; 190p.; Electrónico; application/pdf
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55.94%
Contiene: Diseño de un sistema experto difuso : Evaluación de riesgo crediticio en firmas comisionistas de bolsa para el otorgamiento de recursos financieros // Medina Hurtado, Santiago ; Manco, Oscar Oswaldo / 101-129 Pág. -- ¿Es eficiente el mercado cambiario colombiano? Una mirada desde las pruebas de cointegración // Alonso Cifuentes, Julio César ; Martinez Jiménez, Gloria Cecilia 13-25 Pág. -- La tasa de cambio: ¿es gerenciable? // Ramírez, Elbar ; Cajigas Romero, Margot ; Lozano Reyes, Fanor / 131-156 Pág. -- Sociedad Colombiana de Juegos y Apuestas S.A. : Burkenroad Report // Berggrun Preciado, Luis ; García, Julián Esteban / 159-188 Pág. -- El papel de la lealtad en la construcción de redes sociales : Una propuesta para la gerencia social de empresas de servicios públicos domiciliarios // Buitrago Betancur, Olga Rocío ; Valencia Agudelo, Germán Darío / 27-46 Pág. -- Análisis de la fundamentación del modelo estándar de control interno, MECI 1000:2005 // Montilla Galvis, Omar de Jesús ; Montes Salazar, Carlos Alberto ; Mejía Soto, Eutimio / 47-75 Pág. -- Factores de éxito en los negocios de artesanía en México // Hernández G., José de la Paz ; Yescas León, María ; Domínguez Hernández, María Luisa / 77-99 Pág.

Determinantes de la morosidad de la cartera en el sistema financiero Colombiano

Giraldo Yague, Wilson
Fonte: Universidad Icesi; FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS; Maestría en Finanzas Publicador: Universidad Icesi; FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS; Maestría en Finanzas
Tipo: masterThesis; Tesis de maestría Formato: PDF; Electrónico
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66.23%
Tesis (Maestría en Finanzas). Universidad 2010; Este estudio examina la relación causal para Colombia entre la cartera de las entidades financieras y del sistema, y la cartera vencida durante el período 1995 (mayo) – 2009. Se utilizó un modelo de Vectores Autorregresivos para evaluar los trabajos empíricos desarrollados en otros países que concluyen que hay relación de causalidad entre el crecimiento de la cartera y su calidad futura. Las pruebas de cointegración utilizadas permiten brindar evidencia para la presencia de un vector de cointegración entre la cartera y la cartera vencida en el sistema financiero colombiano y para la mayoría de las entidades financieras grandes y medianas. Adicionalmente, se halló alguna evidencia de la relación de causalidad a lo Granger de la cartera respecto de la cartera vencida, lo que se confirmó con las funciones impulso respuesta.

Integración de los precios en los canales minorista y mayorista arroz, papa y fríjol en la ciudad de Cali; Integration of wholesale and consumer prices: Rice, potatoes and beans in Cali; Integracao dos preços ao maiorista e ao consumidor arroz, batata e feijao na cidade de Cali

Alonso, Julio Cesar; Gallego, Ana Isabel
Fonte: Pontificia Universidad Javeriana Cali Publicador: Pontificia Universidad Javeriana Cali
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artículo Formato: application/pdf
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46.24%
A partir de un análisis de cointegración y causalidad y modelos VAR en diferencias, se estudian las relaciones de largo y corto plazo entre los precios en el canal mayorista y minorista, del arroz, fríjol y papa para la ciudad de Cali. Se encuentra que la única cadena de comercialización integrada-entre el nivel mayorista y minorista- es la de papa parda pastusa. En el corto plazo se encuentra una relación de causalidad Mayorista a Minorista para arroz y papa, pero una relación de causalidad inversa para el caso del fríjol.; A partir de uma análise de co-integração e causalidade e modelos VAR em diferenças, estudam-se as relações de longo e curto prazo entre os preços ao maiorista e ao consumidor, do arroz, feijão e batata para a cidade de Cali. Também, estuda-se a integração espacial do mercado da batata parda pastusa nos dois principais mercados maioristas da cidade -a saber, -Cavasa e Santa Elena-. Encontra-se que não tem integração espacial dos mercados maioristas, e que a única cadeia de comercialização integrada - entre o nível maiorista e consumidor- é o da batata parda pastusa para o caso do mercado maiorista de Cavasa. No curto prazo também não se encontra evidencia da transmissão de preços entre os mercados de Santa Elena e Cavasa...

Integración Financiera México-Estados Unidos: mercados accionarios y de derivados accionarios

López-Herrera,Francisco; Venegas-Martínez,Francisco
Fonte: UAM, Unidad Iztapalapa, Departamento de Economía Publicador: UAM, Unidad Iztapalapa, Departamento de Economía
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2012 Português
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65.94%
Este artículo muestra los resultados de nuestro estudio sobre las características de las relaciones entre los mercados accionarios mexicanos y estadounidenses y los mercados de derivados de esos mercados accionarios. El análisis se lleva a cabo conforme a la hipótesis de que hay canales de transmisión de los rendimientos y de las volatilidades de estos mercados debido a que están integrados; en otras palabras, ese grupo forma un sistema de mercados que responde a fuerzas comunes. La estimación de un modelo econométrico, el cual incluye tanto las relaciones de equilibrio de largo plazo entre esos mercados (detectadas mediante pruebas de cointegración) como la dinámica de sus rendimientos y volatilidades, proporciona evidencia favorable acerca de la presencia de canales de transmisión significativos. Sin embargo, la evidencia sugiere que la integración es sólo moderada o incompleta.

Fuga de capitales en México: análisis y propuesta de medición

Blancas,Andrés
Fonte: Universidad Nacional Autónoma de México, Instituto de Investigaciones Económicas Publicador: Universidad Nacional Autónoma de México, Instituto de Investigaciones Económicas
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2015 Português
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El objetivo de este artículo es plantear una propuesta metodológica de cómo medir la fuga de capitales en la globalización. Con la ayuda del análisis de contabilidad social, de un conjunto de modelos uniecuacionales con corrector de errores y pruebas de cointegración se estima la fuga de capitales y se hace una comparación de resultados, considerando la discusión y las principales aportaciones al respecto. La fuga de capitales es un fenómeno de corto plazo, cuya medición y análisis han sido problemáticos y sujetos a ambigüedades; más aún en la actualidad con la inversión extranjera de cartera y los nuevos derivados financieros. Se indica evidencia de fuga de capitales en algunos países a partir de la "Gran Recesión" de 2008 y el modelo de corrección de errores se aplica a México durante 1980-1998, cuando la fuga de capitales provocó desestabilización económica y financiera.

La hipótesis de convergencia en América Latina: Un análisis de cointegración en panel

Rodríguez Benavides,Domingo; Perrotini Hernández,Ignacio; Venegas-Martínez,Francisco
Fonte: Universidad de Guadalajara Publicador: Universidad de Guadalajara
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/12/2012 Português
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Este trabajo examina la hipótesis de la convergencia hacia la economía de Estados Unidos para una muestra de 17 países de América Latina, empleando pruebas de raíces unitarias y de cointegración en panel para el periodo 1970-2010. Las pruebas de raíces unitarias en panel aplicadas a la versión restricta de la prueba no son concluyentes en principio con respecto a la hipótesis de la convergencia para esta muestra de países, sin embargo, se muestra que, excluyendo los resultados de las pruebas de Levin y Lin (1992 y 1993), se fortalece la evidencia en contra de la hipótesis de la convergencia absoluta. Aunque la mayoría de las pruebas de cointegración en panel sugieren que los ingresos per cápita de las distintas economías consideradas mantienen una relación de equilibrio estable y de largo plazo con el ingreso per cápita de Estados Unidos, la economía líder. Las estimaciones efectuadas con los métodos de Mark y Sul (2003) y de Kao y Chiang (2000) de la versión irrestricta en panel del modelo indican que el parámetro estimado se encuentra por debajo de la unidad. De acuerdo con los resultados encontrados, no hay evidencia que soporte la hipótesis de la convergencia absoluta para la muestra de estudio de países de América Latina...

Convergencia del PIB per cápita de 6 países emergentes con Estados Unidos: un análisis de cointegración

Cermeño,Rodolfo; Llamosas,Irving
Fonte: Universidad de Guadalajara Publicador: Universidad de Guadalajara
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/01/2007 Português
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76.3%
En este trabajo se intenta determinar si hay o no convergencia, y si ésta es absoluta o condicional, entre el Producto Interno Bruto (PIB) real per cápita de 6 países. Se efectúa un análisis de cointegración siguiendo un enfoque similar al de Bernard y Durlauf. Salvo en el caso de Canadá - Estados Unidos, donde los resultados no son conclusivos, en los demás casos se encuentra evidencia de no convergencia. Con el fin de determinar la robustez de los resultados ante posibles cambios estructurales se efectuaron pruebas de cointegración bajo posible cambio estructural siguiendo el enfoque de Gregory y Hansen. En la mayoría de casos no se encuentra evidencia a favor de convergencia con cambio estructural, lo cual sugiere que las brechas de ingreso per cápita de los países considerados respecto a Estados Unidos son consistentes con procesos de no-convergencia.

Pruebas de cointegración de paridad de poder de compra

Wallace,Frederick H.; Lozano Cortés,René; Cabrera Castellanos,Luis Fernando
Fonte: Universidad de Guadalajara Publicador: Universidad de Guadalajara
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/01/2008 Português
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Se utilizan tres pruebas de una ecuación de cointegración, bien conocidas, para probar la paridad del poder de compra (PPC) en los datos actualizados de Taylor (2002). Los resultados son un poco diferentes en los tres métodos. El procedimiento de dos pasos de Engle y Granger muestra fuerte apoyo en favor de PPC, mientras la evidencia favorable es más débil en los modelos de corrección de errores y de rezagos distribuidos autorregresivos.