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Utilização de contratos futuros agropecuários em carteiras de investimentos: uma análise de viabilidade.

Mattos, Fabio Lanhoso de
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 06/09/2000 Português
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Segundo a Teoria do Portfólio, a composição de carteiras de investimento combinando ativos que apresentam correlação inferior a um entre seus retornos individuais torna possível reduzir o risco da mesma sem prejudicar seu retorno. Contratosfuturos agrícolas e ações apresentam esta característica, o que implica que ambos poderiam ser proveitosamente combinados em carteiras de investimento, ou seja, as instituições financeiras poderiam formar carteiras de investimento combinandoestas duas classes de ativos de forma a reduzir seus riscos no mercado financeiro sem afetar seu retorno. A constatação de que essa estratégia é pouco utilizada no Brasil motivou este trabalho, cujo objetivo foi verificar se tal estratégia érealmente vantajosa na formação de carteiras de investimento no mercado brasileiro. Para tanto foram utilizados o instrumental desenvolvido por na Teoria do Portfólio e os dados sobre os retornos de ações e contratos futuros agrícolas no mercadobrasileiro entre julho de 1994 e dezembro de 1998. Os resultados deste trabalho mostraram que a combinação destes dois ativos em carteiras de investimento não foi uma estratégia consistentemente vantajosa durante o período analisado.

Aquecimento global e o mercado de carbono: uma aplicação do modelo CERT.; Global warming and the carbon market: an application of the cert model.

Rocha, Marcelo Theoto
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Publicado em 28/03/2003 Português
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As ações decorrentes das atividades econômicas e industriais têm provocado alterações na biosfera, resultando na quase duplicação da concentração de Gases de Efeito Estufa (GEE) na atmosfera durante o período de 1750 a 1998. A alteração da concentração dos GEE poderá desencadear um aumento da temperatura média no planeta entre 1,4 e 5,8°C nos próximos cem anos (IPCC, 2001a). Para tratar do problema do efeito estufa e suas possíveis conseqüências sobre a humanidade foi estabelecida em 1992, durante a Rio 92, a Convenção Quadro das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas. A Conferência das Partes realizada em Quioto em 1997 destaca-se como uma das mais importantes, uma vez que durante sua realização foi estabelecido um acordo onde se encontram definidas metas de redução da emissão de GEE para os países do ANEXO B (países do ANEXO I com compromissos de redução das emissões de GEE), além de critérios e diretrizes para a utilização dos mecanismos de mercado. Este acordo ficou conhecido como Protocolo de Quioto e estabelece que os países industrializados devem reduzir suas emissões em 5,2% abaixo dos níveis observados em 1990 entre 2008-2012 (primeiro período de compromisso). O Protocolo criou o Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL). A idéia do MDL consiste em que cada tonelada de CO2 deixada de ser emitida...

O impacto da securitização de ativos nos indicadores financeiros e no beta das empresas; The impact of the securitization of asset on the financial indicators and on the beta of the companies

Luxo, José Carlos Augusto
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Publicado em 07/05/2007 Português
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Este trabalho avalia a influência da securitização de ativos sobre os indicadores financeiros e o beta das empresas que utilizam esse tipo de operação estruturada, por meio da aplicação de modelos teóricos e testes empíricos que relacionam conceitos de finanças corporativas com elementos da teoria de carteiras. Os resultados indicam que há uma implicação entre o nível de endividamento e os critérios de rating de crédito e que é possível se estimar a força dessa implicação. A amostra desse estudo é composta por empresas que realizaram operações de securitização de recebíveis e também apresentaram ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo durante o período compreendido entre 2000 a 2005, período em que se encontra a maior concentração do número de empresas que realizaram essas operações estruturadas de securitização. Para verificar a relação entre os indicadores financeiros e o beta de mercado com a securitização de recebíveis foram selecionados, além dos principais indicadores financeiros, o grau de alavancagem financeira, o grau de alavancagem operacional, o grau de alavancagem total, o beta de mercado das ações e o beta alavancado. A hipótese de existência de relações lineares entre essas medidas foi verificada por meio da aplicação de ferramentas matemáticas...

A efetividade jurídica das normas de inclusão das pessoas com fissura labiopalatina no mercado de trabalho; The juridical effectiveness of regulations for the inclusion of persons with cleft lip and palate in the job market

Campos, Claudia Berbert
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Publicado em 30/09/2011 Português
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Objetivos: Investigar o percentual de pessoas com fissura labiopalatina inseridas ou não no mercado de trabalho e identificar as dificuldades vivenciadas nesse processo. Método: Estudo descritivo em 519 indivíduos com idade entre 18 e 35 anos com fissura de lábio e/ou palato, das diferentes regiões do Brasil, em tratamento no Hospital de Reabilitação de Anomalias Craniofaciais da Universidade de São Paulo (HRAC/USP). O método baseou-se em abordagem quanti-qualitativa, utilizando como instrumento para a coleta de dados um formulário de entrevista com 30 questões divididas em domínios. O cálculo formal da amostra foi feito a partir de um universo de 9.109 indivíduos que se enquadravam nos critérios definidos para o presente trabalho, com uma margem de erro global de 4,2% e nível de confiança de 95%, chegando-se a uma amostra de 514 indivíduos a serem analisados que, ao final da pesquisa, totalizou 519 participantes. Os domínios levantados foram: perfil sócio-demográfico; situação profissional atual; experiências profissionais anteriores; conhecimento e acesso de direitos; dificuldades e facilidades para inserção social e mercado de trabalho. Resultados: Dados quantitativos aferidos a partir das respostas colhidas em cada um dos domínios do formulário de entrevista mostraram que um percentual significativo de indivíduos estudados não está sendo contemplado com a reserva de cotas no mercado de trabalho (89...

A tomada de controle de companhia aberta: a poison pill à brasileira; La scolata della società cotata: la poison pill in Brasile

Souza, Paloma dos Reis Coimbra de
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 09/05/2011 Português
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O presente trabalho cuida das técnicas comumente referidas como cláusula de proteção à dispersão acionária, empregadas pelas companhias brasileiras. Tais técnicas foram apelidadas pela comunidade jurídica nacional de poison pills (pílulas de veneno). A expressão já é utilizada na experiência norte-americana para se referir a um conjunto de medidas defensivas contra a tomada de controle hostil, com as quais a poison pill à brasileira guarda pouca semelhança. O tema insere-se no contexto mais amplo da tomada de controle da companhia aberta (takeover) e as técnicas de defesa usualmente empregadas para impedi-la ou dificultá-la, quando indesejada. Tais técnicas são principalmente empregadas por companhias com capital disperso no mercado mobiliário e cujo poder de controle é exercido com a detenção de parcela reduzida do capital social. A busca pela maior dispersão acionária, bem como a presença apenas de ações votantes, fez com que a pílula brasileira se tornasse especialmente comum nas companhias listadas no Novo Mercado da BM&F-Bovespa S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. A análise proposta circunscreve-se a tais companhias e à defesa por elas adotada. Dessa forma, parte-se da análise da disciplina jurídica das ofertas públicas voluntárias (artigo 257 da Lei das Sociedades por Ações)...

O negro no mercado de trabalho em São Paulo pós-abolição - 1912/1920; Black people in the labor market in São Paulo post-abolition - 1912/1920

Jacino, Ramatis
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Publicado em 20/02/2013 Português
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Pesquisando boletins de ocorrências lavrados entre os anos de 1912 e 1920 que ao contrário da maioria dos documentos oficiais do período, informam a cor e a ocupação - e comparando-os com o Recenseamento Geral do Brasil de 1872, constatou-se que diversos trabalhos exercidos por escravos não se mantiveram como ocupação de ex-escravos ou seus descendentes na segunda década do século XX. Analisando as formulações acadêmicas produzidas a partir da segunda metade do século XIX, que abordavam as relações raciais no Brasil e orientaram a transição do trabalho escravo para o trabalho livre; estudando a legislação do período, as ações governamentais e de grandes empresários para favorecer a imigração e as preferências étnicas dos empregadores, podemos perceber que a substancial diminuição de negros no mercado de trabalho foi conseqüência daquele conjunto de elaborações e ações. A exclusão do trabalho, da terra e a dificuldade no acesso a educação levou os negros à marginalização social e política, imprimindo a Republica e ao capitalismo brasileiro, que se afirmaram ao longo do século XX, a marca da discriminação racial e da construção de uma ideologia que a justificava: o racismo. Assim, impedidos pelos mecanismos de discriminação racial...

Resultado abrangente: formato de apresentação, maturação e os impactos na decisão de investimento; Comprehensive income: presentation format, maturity and the impacts on investment decision

Checon, Bianca Quirantes
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 09/10/2013 Português
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Os organismos reguladores da Contabilidade ao optarem por um usuário-alvo da informação contábil, na atualidade, tem dado ênfase aos investidores. As normas contábeis visam, em teoria, a geração de informações que sejam úteis e relevantes no processo decisório desses usuários. Entretanto, além do conteúdo, o formato de apresentação das demonstrações contábeis pode afetar a maneira como seus usuários incorporam-na em seus processos decisórios. Considerando os investidores como agentes racionais limitados, supõe-se que esses agentes buscam otimizar suas escolhas e consideram o custo-benefício das informações disponíveis, em vista da sua limitada capacidade de processamento. Nesse contexto, a literatura vem destacando que o formato de apresentação das demonstrações contábeis é capaz de afetar a atratividade das decisões sobre investimentos, o que, por consequência, pode influenciar o modo como as entidades divulgam suas informações financeiras. As preferências pelo formato de apresentação das informações contábeis podem ser intensificadas quando as entidades direcionam esse formato, visando destacar as informações que transmitam uma melhor posição financeira das mesmas, segundo o argumento da miopia do mercado acionário. Neste sentido...

Sistemas técnicos de trading no mercado de ações brasileiro : testando a hipótese de eficiência de mercado em sua forma fraca e avaliando se a análise técnica agrega valor

Guedine Serafine, Daniel; Pereira, Pedro Luiz Valls
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Trabalho em Andamento
Português
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O objetivo deste trabalho é examinar se a análise técnica agrega valor às decisões de investimentos. Através da elaboração de intervalos de confiança, construídos através da técnica de Bootstrap de inferência amostral, e consistentes com a hipótese nula de eficiência de mercado na sua forma fraca, foram testados 4 sistemas técnicos de trading. Mais especificamente, obteve-se os resultados de cada sistema aplicado às series originais dos ativos. Então, comparou-se esses resultados com a média dos resultados obtidos quando os mesmos sistemas foram aplicados a 1000 séries simuladas, segundo um random walk, de cada ativo. Caso os mercados sejam eficientes em sua forma fraca, não haveria razão para os resultados das séries originais serem superiores aos das séries simuladas. Os resultados empíricos encontrados sugeriram que os sistemas testados não foram capazes de antecipar o futuro utilizando-se apenas de dados passados. Porém, alguns deles geraram retornos expressivos; The purpose of this job is to examine if the technical analysis may or may not add value to investment decisions. Through the development of confidence intervals, constructed using the technique of Bootstrap sample inference, and consistent with the null hypothesis of market efficiency in its weak form...

Estilo, comovimento e previsibilidade de retorno: uma análise do mercado brasileiro entre 2000-2011

Padua, Daniel Salles de
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Dissertação
Português
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Wahal e Yavuz (2009) divulgaram trabalho ampliando a literatura da teoria de finanças comportamentais, unindo os conceitos de momento, estilo e comovimento como ferramentas de previsibilidade de retorno em investimentos. Eles descobriram que ativos com maior comovimento apresentam retornos mais elevados que os de baixo comovimento. Buscamos replicar a sua metodologia ao mercado brasileiro de maneira aplicável a realidade de baixa liquidez e quantidade reduzida de ativos do nosso mercado de ações. Nossos resultados não apresentaram a mesma tendência do trabalho original, porém verificamos, ainda que de forma limitada, a possibilidade de explorar estratégias lucrativas usando este arcabouço.; Wahal and Cruz (2009) published an essay adding to the literature on behavior fínance, unifying the concepts of momentum, comovement and style investing as tools for return predictability. They discovered that assets possessing larger comovement offered higher returns as opposed to those having low comovement. We endeavored to reflect their methodology to the Brazilian market in a matmer applicable scenario of low liquidity and reduced amount of asscts that are charactetistics o f our stock market. Our results did not present the same tendency of the original essay...

Em decorrência da abertura de capital, quais as vantagens e desvantagens que a Grendene S.A., empresa gaúcha, obteve quando do seu ingresso na Bovespa?

Costa, Marco Antonio Batista
Fonte: Universidade Federal do Rio Grande do Sul Publicador: Universidade Federal do Rio Grande do Sul
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: application/pdf
Português
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É amplamente conhecida a afirmativa de que um país tem no mercado de capitais um dos pilares para o seu desenvolvimento. Uma economia saudável necessita de um mercado de capitais forte, que de fato represente mais uma alternativa de captação de recursos para as empresas, e que em contrapartida, atraia o investidor que acredita que o retorno oferecido é compensador. Pensando neste assunto, surgi às idéias para fazer esta pesquisa, que visa identificar junto aos dados e informações coletados da companhia Grendene as vantagens e desvantagens ocorridas em função da abertura de capital. Ao detectar tais aspectos, descobriuse mudanças significativas na estrutura administrativa, na profissionalização, na ética, na imagem institucional, no relacionamento com colaboradores, no Patrimônio Líquido, no endividamento, entre outros. A partir da identificação das vantagens e desvantagens da abertura de capital, constatou-se que a emissão de ações junto ao mercado de capitais é muito benéfico para o desenvolvimento e perpetuação da companhia e de nosso país.

A utilização da análise fundamentalista como ferramenta de avaliação de IPOs no mercado de capitais brasileiro

Vargas, Marcelo Jora de
Fonte: Universidade Federal do Rio Grande do Sul Publicador: Universidade Federal do Rio Grande do Sul
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: application/pdf
Português
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Este trabalho tem por objetivo apresentar um estudo sobre oferta pública de ações no mercado de capitais brasileiro, no período de janeiro a dezembro de 2007. A proposta do trabalho é verificar se os preços de lançamentos dos IPOs são diferentes dos praticados pelo mercado, através do cálculo do preço justo pela análise fundamentalista. Também serão analisados os retornos destes lançamentos em relação ao fechamento do primeiro dia de negociação, cotação em 30 de abril, faixa sugerida de preços no prospecto da oferta e ao retorno do Ibovespa no mesmo período.

Formação de carteiras hipotéticas de ativos financeiros participantes do Índice BOVESPA usando a técnica de análise de Cluster

Juliano, Carlos Eduardo de Azevedo
Fonte: Universidade Federal do Rio Grande do Sul Publicador: Universidade Federal do Rio Grande do Sul
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: application/pdf
Português
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Métodos quantitativos desenvolvidos originalmente fora do campo econômico (e.g., modelagem de sistemas dinâmicos, algoritmos genéticos e redes neurais) estão cada vez mais presentes em finanças e assumem importantes papéis como instrumentos de análise e gerenciamento de risco. O objetivo deste trabalho é, a partir de modelos matemáticos e estatísticos, aplicar algoritmos genéticos para obter estratégias de investimento capazes de reduzir o risco de aplicar em uma única ação, mesmo obtendo ganhos superiores à média do mercado. Propõe a auxiliar um investidor em ações a formar grupo de ações semelhantes tendo conhecimento de seu risco potencial e retorno possível. Para isto foi utilizada a técnica de agrupamentos, levando em consideração as ações formadoras do índice Bovespa. O período analisado foi dos últimos 2 anos, contando da data deste trabalho (14/10/2011). A partir das análises foram identificadas 3 possíveis opções de carteiras para investimento: Carteira 1 – Alto Rendimento, Carteira 2 – Baixo Rendimento e Carteira 3 – Moderado Rendimento. Contudo, apesar dos resultados observador na trabalho, ressalta-se que uma análise de informações passadas, não são garantias de retornos semelhantes no futuro.

Construção e avaliação de estratégias de investimento com o uso de médias móveis como único indicador técnico

Varella, Thiago Ferreira
Fonte: Universidade Federal do Rio Grande do Sul Publicador: Universidade Federal do Rio Grande do Sul
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: application/pdf
Português
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O presente trabalho teve como objetivo a elaboração de uma estratégia de investimento que seja capaz de ter uma rentabilidade anormal, contrariando a Hipótese do Mercado Eficiente. Os indicadores usados foram duas médias móveis, uma de curto prazo e a outra de longo prazo. Tal estratégia foi otimizada e testada conforme a metodologia walk forward, proposta por Pardo (2008). O resultado mostrou seu desempenho superior ao da estratégia buy and hold, confirmando a possibidade de ganhos no mercado de ações acima do normal.

Previsão da direção de movimento de índices de ações usando um sistema Fuzzy

Souto-Maior, Cesar Duarte
Fonte: Florianópolis, SC Publicador: Florianópolis, SC
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: 197 f.| grafs., tabs.
Português
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Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Administração; Este trabalho apresenta um novo modelo para previsão da direção de índices de mercados usando um sistema fuzzy. O modelo proposto foi aplicado na previsão do IBOVESPA e do S&P 500. Foram utilizados quatro períodos de estudo: (P1) de 8 de janeiro de 1997 até 2 de fevereiro de 2005, utilizado para previsão do IBOVESPA e S&P 500; (P2) de 8 de janeiro de 1986 até 29 de dezembro de 2005, utilizado para a previsão do IBOVESPA; (P3) de 8 de janeiro de 1970 até 30 de dezembro de 2005, utilizado para a previsão do S&P 500; e (P4) de 8 de janeiro de 1993 até 29 de dezembro de 2005, utilizado para a previsão do IBOVESPA Futuro. Ao todo, foram utilizadas 1824 regras de inferência. Embora o modelo produza uma saída lingüística, foi possível delinear uma estratégia de investimento estatisticamente significante, que superou a rentabilidade da estratégia passiva na maioria dos períodos de teste. Somente não superou a estratégia passiva quando aplicado ao IBOVESPA no período P2 (de 1986 até 2005). Esse período englobou uma época de grande inflação no Brasil, isso pode indicar que talvez a estratégia não seja aplicável em situações de hiperinflação. Para o período P1...

Modelos de precificação de ativos e o efeito liquidez : evidências empíricas no mercado acionário brasileiro; Asset pricing model and the liquidity effect : empirical evidence in the brazilian stock market

Machado, Márcio André Veras; Medeiros, Otávio Ribeiro de
Fonte: Sociedade Brasileira de Finanças Publicador: Sociedade Brasileira de Finanças
Tipo: Artigo de Revista Científica
Português
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Este artigo teve por objetivo analisar se existe o prêmio de liquidez no mercado acionário brasileiro. Adicionalmente, buscou-se averiguar se a liquidez é precificada e se o retorno das acões era explicado n˜ao apenas pelo fator de risco sistemático, conforme prop˜oe o CAPM, pelos três fatores de Fama & French (1993) e pelo fator momento de Carhart (1997), mas também pela liquidez, conforme sugerido por Amihud & Mendelson (1986). Para isso, foram usadas cinco medidas de liquidez e optou-se pelo emprego de portfólios. Dentre os modelos de precificacção de ativos analisados, o CAPM mostrou-se o menos adequado na explicação dos retornos. Verificou-se que a inclus˜ao dos fatores tamanho e BM no CAPM, do fator momento no modelo de três fatores, e da liquidez no modelo de quatro fatores melhorou o poder explicativo das carteiras, evidenciando uma superioridade do modelo de cinco fatores em relação aos demais modelos de precificação de ativos. ____________________________________________________________________________ ABSTRACT; This paper is aims to analyze whether a liquidity premium exists in the Brazilian stock market. As a second goal, we include liquidity as an extra risk factor in asset pricing models and test whether this factor is priced and whether stock returns were explained not only by systematic risk...

Custo de capital do setor portuário brasileiro

Cavalcanti, Samuel Ramos de Carvalho
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Dissertação
Português
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Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Departamento de Economia, Centro de Estudos e Regulação de Mercados, 2013.; Este trabalho testa três modelos de precificação de ativos visando identificar qual o modelo que melhor explica o retorno das ações do mercado brasileiro com o objetivo de se calcular o custo de capital do setor portuário nacional. São testados o CAPM (Capital Asset Pricing Model) e os modelos multifatoriais de três fatores de Fama e French. O CAPM utiliza uma única variável, o fator mercado, para explicar o retorno dos ativos. Julgando insuficiente o fator mercado, dois fatores relacionados ao mercado de ações são adicionados, o fator tamanho e o fator valor, formando o modelo de três fatores. Os resultados mostram que os modelos multifatoriais apresentam uma capacidade explicativa dos retornos significativamente superior ao CAPM. Ainda, foi adotada a média entre o CAPM e Fama e French para o cálculo do capital próprio. Para calcular o custo do capital de terceiros foi utilizado o modelo sugerido pela metodologia CAPM; e o custo médio ponderado – WACC (Weighted Average Cost of Capital) foi calculado utilizando as três metodologias de precificação acima descritas. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT; This piece of work examines three asset pricing models to identify which model best explains the stock returns of the Brazilian market to calculate the cost of capital of the Brazilian Ports market. The CAPM (Capital Asset Pricing Model) and the multifactor models with three factors of Fama and French are tested. The CAPM uses a single variable...

Splits - ineficiência no mercado de ações

Leite,Jaci Corrêa
Fonte: Fundação Getulio Vargas, Escola de Administração de Empresas de S.Paulo Publicador: Fundação Getulio Vargas, Escola de Administração de Empresas de S.Paulo
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/10/1994 Português
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Mercado de frutas frescas no município de Mineiros-GO

Tofanelli,Mauro Brasil Sias; Fernandes,Marilaine de Sá; Carrijo,Núbia Sousa; Martins Filho,Oscar Barbosa
Fonte: Sociedade Brasileira de Fruticultura Publicador: Sociedade Brasileira de Fruticultura
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/08/2007 Português
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A eficiência na comercialização de frutas necessita de estudos constantes nos mercados para fornecer informações que possam servir de suporte à elaboração de estratégias e execuções de ações para melhorias do contexto mercadológico. O presente trabalho teve como objetivo realizar levantamento do mercado de frutas frescas no município de Mineiros-GO, a fim de fornecer informações de mercado que possam auxiliar em ações específicas ao setor. Para isso, foram realizadas pesquisas em estabelecimentos comerciais (equipamentos varejistas: supermercados, quitandas/sacolões e feira-livre), entre dezembro de 2005 e janeiro de 2006, mediante aplicação de questionários em cada equipamento. Dentre as frutas relacionadas pelos resultados da pesquisa, a laranja foi a que apresentou o maior volume de comercialização (7.196 kg semana-1), seguida da banana (2.812 kg semana-1) e maçã (2.526 kg semana-1). Os resultados demonstraram que os supermercados e as quitandas são os principais responsáveis pelo comércio de frutas em Mineiros. A deficiência na produção local de frutas em Mineiros pôde ser sugerida quando ficou demonstrado que 93,3% dos estabelecimentos de frutas comercializadas neste município são abastecidos pelos Ceasas e apenas 6...

Mercado de hortaliças frescas no município de Mineiros-GO

Tofanelli,Mauro BD; Fernandes,Marilaine de S; Martins Filho,Oscar B; Carrijo,Núbia S
Fonte: Associação Brasileira de Horticultura Publicador: Associação Brasileira de Horticultura
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/09/2007 Português
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A comercialização racional e eficiente de hortaliças necessita de estudos constantes nos mercados para fornecer informações que possam servir de suporte à elaboração de estratégias e execuções de ações para melhorias em todo contexto mercadológico. O presente trabalho teve como objetivo realizar levantamento do mercado de olerícolas in natura no município de Mineiros (Goiás) a fim de fornecer informações de mercado que possam auxiliar em ações específicas ao setor. Para isso, foram realizadas pesquisas em estabelecimentos comerciais (equipamentos varejistas: supermercados, quitandas e feira-livre) entre dezembro de 2005 e janeiro de 2006 mediante aplicação de questionários em cada equipamento. Dentre as hortaliças relacionadas pela pesquisa, o tomate, melancia, cebola e batata inglesa foram as comercializadas semanalmente em maior volume. Os resultados demonstraram que os supermercados e as quitandas são os principais responsáveis pelo comércio de olerícolas em Mineiros. A deficiência na produção local de hortaliças em Mineiros pôde ser evidenciada, pois 81,8% dos produtos comercializados no município são oriundos de fornecedores distantes e apenas 18,2% de produtores locais. O agronegócio olericultura em Mineiros é incapaz de servir ao município em suas necessidades.

Testes do CAPM no mercado de ações do setor de energia elétrica brasileiro: aplicações de Black, Jensen e Scholes (1972) e Fama e MacBeth (1973)

Milet Do Amaral Mercês, Lucas; Ulises de Montreuil Carmona, Charles (Orientador)
Fonte: Universidade Federal de Pernambuco Publicador: Universidade Federal de Pernambuco
Tipo: Outros
Português
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A energia elétrica no Brasil possui grande relevância, devido à sua alta demanda nos diversos setores da sociedade, eminentemente na residência, no comércio e na indústria. Em 2004, o setor passou por uma enorme reformulação legal, alterando significativamente o seu aspecto regulatório. Este trabalho tem o objetivo de verificar a condição de equilíbrio de mercado acionário no setor elétrico pré e pós-regulamentação, a partir dos testes do Capital Asset Pricing Model (CAPM), embasados na metodologia dos autores Black, Jensen e Scholes (1972) e Fama MacBeth (1973). Os dados deste estudo foram coletados na base Economática, relativos a preços mensais das ações do setor, pontuação do Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (IBOVESPA) e taxas mensais do Certificado de Depósito Interbancário (CDI). O tratamento estatístico foi realizado através de regressões lineares e cross sections, pelo método dos mínimos quadrados. Os resultados demonstraram, para todo o período de análise, linearidade decrescente na Security Market Line (SML), prêmio negativo de mercado; insuficiência do CDI para a explicação dos retornos e influência dos resíduos no modelo. No período pré-regulamentação constataram-se tendência de não-linearidade em alguns períodos e linearidade crescente em outros (prêmio positivo de mercado); aplicabilidade do CDI e do IBOVESPA e influência dos resíduos no modelo. Já no período pós-regulamentação verificaram-se linearidade decrescente com ineficiência do IBOVESPA no modelo; grande influência dos resíduos na explicação dos retornos e anormalidade na aplicabilidade do modelo no subperíodo 2002-2006; Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior