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Momentum and reversal effects in Brazil; Efeito momento e efeito contrário no Brasil

Improta, João Paulo de Barros
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 05/11/2012 Português
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In financial markets, momentum effect can be defined as the tendency of prices to maintain their short term movements. On the other hand, reversal effect is usually understood to be the change in direction of long term price movements. This paper examines whether momentum and reversal effects were in evidence in the Brazilian stock market between January 1999 and June 2012. After calculating 1296 trading strategies, no evidence of reversal effect is found. With regard to momentum effect, some weak evidence is presented for the very short term. Exposure to risk factors can explain returns on strategies, including returns on momentum strategies. The results are borne out with different market proxy specifications and size subsamples. When compared to previous studies, the results raise the question of whether the reversal effect is vanishing from the Brazilian stock market and whether the traces of momentum are sufficient to confirm its existence. Furthermore, evidence of seasonality is found for June in momentum strategies and for November in both reversal and momentum strategies. Subsequent tests reveal that the effects of seasonality are limited to small stocks.; Nos mercados financeiros, o efeito momento pode ser definido como a tendência dos preços em manter seus movimentos de curto prazo. Por outro lado...

Estudo de anomalias em modelos de formação de preços e o efeito sobre as empresas de diferentes classificações de risco; A study of asset pricing anomalies and the effect over companies of different credit ratings

Martins, Clarice Carneiro
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 03/09/2014 Português
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Este trabalho procura aprofundar o estudo de anomalias ao CAPM no mercado acionário brasileiro e explorar as relações destas anomalias com a característica dificuldade financeira, a qual é representada pela classificação de risco das empresas, usando estratégias de compra e venda a descoberto baseadas nas anomalias. As anomalias estudadas serão o efeito de momento, momento nos lucros, a volatilidade idiossincrática, o crescimento dos ativos, o investimento em capital e o efeito contrário. Nosso objetivo é examinar o impacto da característica dificuldade financeira sobre o retorno esperado das ações de empresas do grupo de menor classificação de risco. Para cumprir nosso objetivo, inicialmente usamos todas as ações da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) para comparar estas com a amostra de empresas que possuem classificação de crédito de longo prazo. O período estudado é de Janeiro de 2000 a Dezembro de 2012. Os métodos usados foram baseados em ordenação de carteiras e regressões univariadas e multivariadas de corte transversal. Encontramos algumas evidências de que empresas com classificação de crédito sugerem retornos anormais diferentes daqueles da amostra de todas as empresas. Este resultado foi significante...

Espectro oculoauriculovertebral: frequência de anomalias associadas; Oculoauriculovertebral spectrum: frequency of associated anomalies

Santos, Juliana Mercado
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 27/02/2015 Português
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Introdução: O primeiro e segundo arcos faríngeos contribuem com o desenvolvimento craniofacial e, interferências no desenvolvimento normal destas estruturas podem resultar em anomalias maxilar, mandibular e auricular. Hipoplasia de mandíbula, dermóide epibulbar e anomalias vertebrais são as características clínicas mais frequentes em associação com anomalias de orelha, resultando no grupo denominado espectro oculoauriculovertebral (EOAV). Trata-se de uma condição de etiologia heterogênea e complexa com grande variabilidade clínica. Objetivos: Investigar os sinais clínicos de uma amostra de indivíduos com diagnóstico de espectro oculoauriculovertebral; calcular a frequência dos sinais clínicos presentes nesses indivíduos e estabelecer possíveis associações entre os principais achados clínicos observados nos indivíduos da presente casuística. Indivíduos Estudados e Métodos: Estudo retrospectivo de 389 indivíduos com diagnóstico clínico de EOAV. O critério mínimo estabelecido para o estudo foi a presença de microtia isolada e/ou apêndice pré-auricular associados, ou não, à hipoplasia mandibular. Os resultados foram analisados por meio de estatística descritiva, utilizando as frequências absolutas (n) e relativas (%) e verificadas por meio do teste Qui-quadrado...

Investimentos em ações pelas estratégias value investment e growth investment

Santos, Ricardo Borges dos
Fonte: Universidade Federal do Rio Grande do Sul Publicador: Universidade Federal do Rio Grande do Sul
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: application/pdf
Português
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O objetivo central deste trabalho é contribuir para o conhecimento e difusão das estratégias de valor (value investment) e de crescimento (growth investment) como instrumentos de análise de investimentos em ações. Primeiramente, iniciamos o trabalho com uma discussão acerca da relação do sistema financeiro com a economia. A seguir, procuramos destacar o mercado de capitais, com sua importância para o crescimento econômico de um país, empresas e investidores. Apresentamos, também, alguns fatores que podem proporcionar um maior desenvolvimento do mercado de ações no Brasil. Destacamos, a seguir, as principais características e diferenças dos dois métodos de análise de investimentos em ações: a Análise Técnica e a Análise Fundamentalista. Após, abordamos a administração de investimentos, especialmente, os fundamentos de risco e retorno, a correlação entre ativos financeiros e a importância da diversificação de investimentos. Por fim, tratamos das duas estratégias de investimentos. Iniciamos com uma fundamentação teórica acerca da Hipótese de Mercados Eficientes e apresentamos alguns autores que identificam a existência de anomalias de mercado, que contradizem a eficiência. Dentre as principais anomalias...

Neoliberalismo e regulação de mercado, uma análise a partir da nova sociologia econômica

Biscouto, Eduardo Luiz
Fonte: Florianópolis, SC Publicador: Florianópolis, SC
Tipo: Dissertação de Mestrado
Português
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Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro de Filosofia e Ciências Humanas. Programa de Pós-Graduação em Sociologia Política.; O objetivo deste trabalho é fazer uma análise da utilização da sociologia como instrumento de exame dos fenômenos econômicos. A discussão sobre a regulação de mercado perpassa não somente questões práticas, mas também teóricas. Ao longo dos últimos duzentos e cinqüenta anos, o ambiente econômico sofreu alterações na sua concepção oscilando entre a liberdade e a regulamentação estatal. Em todas as crises buscou-se rechaçar por completo os modelos econômicos vigentes e transferiu-se a responsabilidade "salvadora" para o outro lado do espectro. Entretanto, é difícil de imaginar que questões tão opostas como a liberdade e o controle sobre o mercado possam ser simultaneamente verdadeiras. A análise econômica clássica e neoclássica buscou afirmar a qualidade inerente dos mercados de alocar recursos com eficiência. Neste processo situou o ator econômico (homo economicus) como sendo o centro autônomo de decisões no sistema econômico. Como resposta às premissas neoclássicas, surge a sociologia econômica objetivando compreender o ator econômico e seu ambiente de atuação através de seus instrumentos metodológicos. Desta forma...

Anomalias de calendário dos mercados financeiros português, russo e alemão

Alves, Iryna Berova
Fonte: Instituto Politécnico de Lisboa Publicador: Instituto Politécnico de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em /12/2011 Português
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Mestrado em Controlo e Gestão dos Negócios; O conceito dos mercados eficientes foi proposto por Eugene Fama em 1970, seguindo-se pelos trabalhos que confirmaram a consistência da teoria da eficiência de mercado. Contudo, os testes realizados posteriormente detectaram a presença de comportamentos anormais nos retornos dos produtos financeiros, pondo em causa algumas das ideias principais da teoria. Estes comportamentos dos preços e dos retornos associados aos produtos financeiros que não correspondem às regras dos mercados eficientes, designam-se por anomalias. As principais anomalias de mercado podem ser divididas em anomalias de calendário, fundamentais e técnicas. Com o presente trabalho pretende-se verificar a hipótese da existência das anomalias de calendário dos mercados financeiros português, russo e alemão, assim como obter um conhecimento mais profundo acerca do tema estudado com a perspectiva de contribuir para o seu desenvolvimento e divulgação. No âmbito desta investigação, foram analisados os índices dos mercados financeiros de Portugal, Rússia e Alemanha, com o objectivo de averiguar o comportamento e a sensibilidade face às eventuais alterações temporais e sazonais em cada um dos países apresentados.

Finanças comportamentais: a aplicações no contexto brasileiro

Halfeld,Mauro; Torres,Fábio de Freitas Leitão
Fonte: Fundação Getulio Vargas, Escola de Administração de Empresas de S.Paulo Publicador: Fundação Getulio Vargas, Escola de Administração de Empresas de S.Paulo
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2001 Português
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As Finanças Comportamentais são um ramo do estudo de Finanças que tem como objetivo a revisão e o aperfeiçoamento do modelo econômico-financeiro atual, pela incorporação de evidências sobre a irracionalidade do investidor. O artigo faz uma revisão das pesquisas internacionais pioneiras sobre o tema, um relato dos primeiros estudos sobre a identificação dessas anomalias no mercado financeiro brasileiro e um levantamento das principais qualidades e deficiências das Finanças Comportamentais, que fazem deste um dos ramos mais polêmicos no mundo contemporâneo das Finanças.

Efeito Calendário e Finanças Comportamentais no Segmento de Fundos Multimercados

Malaquias,Rodrigo Fernandes; Mamede,Samuel de Paiva Naves
Fonte: Associação Nacional dos Programas de Pós-graduação em Administração Publicador: Associação Nacional dos Programas de Pós-graduação em Administração
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/05/2015 Português
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O objetivo geral deste trabalho consistiu em analisar a relação entre os dias de segunda-feira com a rentabilidade proporcionada pelos fundos de investimentos multimercados brasileiros. A base final de análise foi composta por 3.337 fundos multimercados, totalizando 3.529.808 observações para dados diários, no período de janeiro/2005 a setembro/2013. Com a utilização da análise de regressão com dados em painel, levando-se em consideração variáveis de controle apontadas pela literatura como relevantes, os principais resultados indicaram que o efeito segunda-feira também ocorre no segmento de fundos de investimento, sendo intensificado por períodos de crises financeiras. Contudo constatou-se que esse efeito não foi uniforme entre todas as subcategorias de fundos multimercados. Os resultados foram persistentes entre fundos cujo prazo de resgate é D+0, bem como foram robustos ao controle pela série de retornos do Ibovespa. A discussão foi ancorada principalmente na Teoria de Finanças Comportamentais, buscando-se assim potenciais explicações para essa anomalia de mercado.

Aspectos comportamentais associados às reações do mercado de capitais

Kimura,Herbert
Fonte: Fundação Getulio Vargas/Escola de Administração de Empresas de São Paulo Publicador: Fundação Getulio Vargas/Escola de Administração de Empresas de São Paulo
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2003 Português
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Neste artigo, serão apresentados os fundamentos, as evidências empíricas e os modelos alternativos de finanças comportamentais que buscam identificar reações dos mercados potencialmente influenciadas pela psicologia do investidor. Será implementada uma metodologia de avaliação quantitativa de reações anormais de preço para investigação da viabilidade de estratégias contrárias e de momento no caso específico de ativos do mercado de capitais brasileiro. Os resultados sugerem, quando não são considerados ajustes pelo nível de risco, a existência da influência de aspectos comportamentais no mercado. Esta influência está refletida na rentabilidade superior das estratégias de momento em horizontes de treze a quinze semanas após os investimentos, ao nível de significância de 5%. Porém, quando se realiza ajuste de retornos pelo risco sistemático, os resultados não permitem rejeitar a hipótese de eficiência da carteira de mercado e, desta forma, estratégias contrárias ou de momento não possibilitam ganhos estatisticamente significantes.

A hipótese de eficiência de mercado e as finanças comportamentais : evidências empíricas no mercado acionário brasileiro e uma proposta teórica integrativa

Wanderley da Fonte Neto, Jayme; Ulises de Montreuil Carmona, Charles (Orientador)
Fonte: Universidade Federal de Pernambuco Publicador: Universidade Federal de Pernambuco
Tipo: Outros
Português
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A hipótese de eficiência de mercado (HEM) e as finanças comportamentais são alguns dos mais polêmicos temas no contexto da pesquisa em finanças. Investigações sobre a existência de possíveis vieses comportamentais e se os preços dos ativos efetivamente refletem as informações do momento estão fortemente presentes na atual agenda de pesquisa financeira. Foi objetivo deste trabalho testar a hipótese de que o mercado acionário brasileiro, de 1994 a 2005, mostrou-se eficiente nas formas fraca e semiforte, testando-se também a existência de possíveis movimentos comportamentais - sobre-reações (overreaction) ou reações atrasadas (underreaction). Para tanto, foram utilizadas duas principais linhas metodológicas: (1) comparação entre carteiras que, no passado, foram consideradas perdedoras contra as, neste mesmo período, tidas como vencedoras , baseando-se em testes paramétricos utilizados por De Bondt e Thaler (1985, 1987), Chopra, Lakonishok e Ritter (1992) e Jegadeesh e Titman (1993, 2001), além de outros não-paramétricos; e (2) estudos de eventos, para a observação do comportamento do mercado (índice Ibovespa) nos dias imediatamente anteriores e seguintes a divulgações de notícias macroeconômicas de relevância (PIB...

Anomalias de mercado : a estrategia de impulso e do volume no Mercado de ac;oes brasileiro

Espinheira Costa Pereira, Cristina; Lucena Raboni, Pierre (Orientador)
Fonte: Universidade Federal de Pernambuco Publicador: Universidade Federal de Pernambuco
Tipo: Outros
Português
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Vários estudos foram e continuam a ser realizados com o objetivo de identificar fatores que são responsáveis por resultados anormais no mercado de capitais. Dentre os investidores avessos ao risco, existem aqueles que seguem uma estratégia de impulso. Esta estratégia supõe que ações que estejam subindo vão continuar a subir e ações que estejam caindo vão continuar a cair, ou simplesmente seguem o impulso. Esta dissertação tem como objetivo investigar se há no mercado de ações brasileiro predominância de uma estratégia de impulso e se o volume de negócios é útil na previsão de retornos futuros. No início de cada mês todas as ações disponíveis na BM&FBovespa foram classificadas de forma independente baseada no retorno do período de formação J e divididas em 10 carteiras. Foram classificadas e agrupadas com base em seus retornos ao longo dos últimos três, seis, nove e doze meses. Apresentamos resultados para carteira de perdedores extremos (R1), vencedores extremos (R10). Depois, estas mesmas empresas foram classificadas de forma independente com base no seu volume médio de negociação ao longo dos últimos J meses, em três carteiras, V1 representa a carteira de menor volume, e V3 representa a carteira de maior volume de negociação. Por fim...

Anomalias de Mercado: a verificação do efeito Dia da Semana nos retornos da Bovespa

Martins Passos, Edilmar; Lucena Raboni, Pierre (Orientador)
Fonte: Universidade Federal de Pernambuco Publicador: Universidade Federal de Pernambuco
Tipo: Outros
Português
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Na última década, intensificaram-se os estudos do comportamento de mercados acionários para explorar a existência de oportunidades de lucros anormais. Este estudo procurou contribuir para este esforço, ao avaliar a presença do efeito dia da semana nas taxas de retorno diárias do mercado de ações da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). Para isto, o principal objetivo foi identificar a existência da anomalia de mercado denominada de efeito Dia da Semana nos retornos diários das ações com maior lucratividade da Bovespa, no período de 1998 a 2008, segmentou também em subperíodos de acordo com os períodos dos mandatos presidenciais Fernando Henrique Cardoso e Luis Inácio Lula da Silva. Para este estudo foi utilizada a Análise de Regressão Múltipla com variáveis dummy para cada dia da semana. Buscou-se verificar a presença de comportamentos sazonais diários. Os resultados mostram valores estatisticamente significativos para os retornos nos dias de quarta-feira e sexta feira, tendo ambos os coeficientes de regressão positivos, quando analisados no modo geral. A análise feita entre os períodos de governos demonstrou que no período de Fernando Henrique Cardoso ocorreram retornos anormais com coeficientes positivos estatisticamente significativos nos dias de quarta e sexta...

Anomalias de Mercado : a verificação do efeito feriado nos retornos da Bovespa

Jorge Braga de Menezes, Mario; Lucena Raboni, Pierre (Orientador)
Fonte: Universidade Federal de Pernambuco Publicador: Universidade Federal de Pernambuco
Tipo: Outros
Português
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A teoria de finanças e a sazonalidade dos retornos de ativos financeiros vêm se destacando no cenário mundial e investidores de todo o mundo estão buscando pressupostos para entender a aleatoriedade de tais comportamentos. No contexto acionário mundial e no estudo de mercados eficientes, um tema muito discutido e estudado é o de anomalias de mercado. Diante disso, o objetivo básico desta dissertação é verificar uma das anomalias de calendário no mercado acionário brasileiro Efeito Feriado com 69 empresas que mais negociaram suas ações na Bovespa, no período de 1998 a 2008. Segmentando também os subperíodos de acordo com os mandatos presidenciais de 1998 a 2002 (FHC) e de 2003 a 2008 (Lula). Para a verificação do efeito feriado utilizou-se o teste não paramétrico Kruskal-Wallis, uma regressão linear múltipla para as variáveis dos dias úteis, pós-feriado e pré-feriado e o teste t de comparação de médias para comparar a média entre os dias úteis com os dias pós-feriado e pré-feriado. Na análise geral com a regressão e o teste t de comparação de médias constatou-se um retorno positivo em todos os pré-feriados, no teste de Kruskal-Wallis não houve nenhuma diferença de retornos e na análise individual 80% das empresas que negociaram suas ações no período estudado obtiveram retornos estatisticamente iguais; Centro Universitário do Norte

Verificação da ocorrência do efeito índice no Ibovespa – 2004-2013

Nardy,André; Famá,Rubens; Guevara,José Arnoldo de Hoyos; Mussa,Adriano
Fonte: Departamento de Administração da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo Publicador: Departamento de Administração da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2015 Português
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RESUMONo artigo, analisa-se a ocorrência de retornos e volumes anormais para as ações adicionadas ao Ibovespa entre 2004 e 2013, no contexto do efeito índice, uma das anomalias de mercado mais antigas relatadas em finanças, empregando-se a metodologia de estudo de evento. Diferentemente de outros estudos, encontram-se retornos anormais positivos próximos aos dias que antecedem a data de efetivação do índice à nova carteira. Os resultados são invertidos para períodos de estimação superiores àquele de apuração do índice. Os volumes são anormalmente altos. A não persistência dos retornos anormais ao longo da janela de entrada é coerente com a hipótese de pressão de preços e pode ser considerada coerente com a forma de eficiência semiforte de mercado.

Eficiência informacional e racionalidade do mercado: testes com ações de empresas que compõem o IGC no período 2003-2007

Carvalho, Luciano Ferreira
Fonte: Universidade Federal de Uberlândia Publicador: Universidade Federal de Uberlândia
Tipo: Dissertação
Português
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Este estudo testa a Eficiência informacional e a Racionalidade do mercado de ações de empresas que compõem o Índice de Governança Corporativa (IGC). Analisaram-se 41 ações selecionadas pelo indicador de liquidez em bolsa. A investigação envolveu testes para a forma fraca e semi- forte de eficiência, anomalias e teste de Racionalidade. Tais testes envolveram a seguinte metodologia: i) teste de auto-correlação em que se utilizou a estatística de Ljung-Box (LB); ii) testes de raiz unitária em que foram utilizados os testes de Dickey-Fuller Aumentado (ADF), o teste de Phillips-Perron e o teste KPSS (Kwiatkowski, Phillips, Schmidt, and Shin); iii) teste de Co- integração de Johansen em que, como proxy do mercado internacional, utilizou-se o índice Standard & Poor´s 500 (S&P 500); iv) Estudo de eventos; v) regressão múltipla com variáveis dummy; e vi) teste de volatilidade. Utilizaram-se dados diários para os testes de eficiência informacional e efeito dia-da-semana e dados mensais para o teste de Racionalidade e efeito mês do ano, num período compreendido entre janeiro de 2003 e dezembro de 2007. Os resultados obtidos nos testes de Random Walk indicam que, apesar de algumas ações mostrarem-se previsíveis quanto aos preços...

Mecanismo de Detección de Calidad de Filetes de Salmón mediante Técnicas de Ultrasonido y Visión Artificial

Salmones Friosur Sociedad Anonima; Universidad Austral de Chile; Roberto Acuña Galleguillos
Fonte: Corporação de Fomento da Produção Publicador: Corporação de Fomento da Produção
Tipo: proyecto
Publicado em 14/03/2012 Português
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La Industria del Salmón Constituye una de las Actividades Económicas Más Importantes de nuestro País Debido al Alto Impacto En: la Producción de Empleo las Exportaciones y al Posicionamiento Alcanzado por los Productos en los Mercados Internacionales. Para Mantener el Liderazgo Alcanzado por este Sector es Necesario Incorporar Mejoras a los Procesos Productivos Dando Principal Importancia a los Mecanismos de Control de Calidad los que en la Actualidad se Realizan Principalmente de Forma Manual. Aun cuando Existen Algunas Iniciativas para Automatizar los Controles de Calidad Éstos No Están Masificados en nuestro País y es por ello que Presentan una Gran Oportunidad de I+d Pues las Empresas Necesitan Agilizar sus Procesos Productivos para Satisfacer la Demanda y Mantener el Liderazgo Alcanzado. Para Abordar Estos Desafíos del Sector se Propone Investigar una Solución Automática que Utilice Técnicas No Invasivas de Control de Calidad Basadas en Mecanismos de Visón Artificial Ultrasonido y Análisis de Señales.; Conocer el Estado del Arte en Materia de Técnicas Autenticas de Control de Calidad en Filetes de Salmón; Diseñar un Novedoso Proyecto L2 de Corfo en la Línea de Control de Calidad Automático para la Industria del Salmón mediante Técnicas de Ultrasonido y Visión Artificial; Diseñar una Estrategia y Modelo de Negocio para la Tecnología Desarrollada Considerando Nuevos Usos y Nichos de Mercado.; Estudiar una Solución Automática que Permita Identificar Anomalías en Filetes de Salmón mediante Técnicas No Invasivas de Ultrasonido y Visión Artificial; Corporación de Fomento de la Producción

Factibilidad de tecnologías de la Información y la Comunicación (TICs),para mejorar la producción en el rubro apícola

Agricola el Chuico Blanco Limitada; Asesorías y Servicios Jacob Arredondo Caro Eirl; Instituto de Investigaciones Agropecuarias; Servicios y Productos de Ingenieria Agricolaatiagro Limitada; Soc Comercial Agrofergo la Cruz Ltda; Universidad Austral de Ch
Fonte: Corporação de Fomento da Produção Publicador: Corporação de Fomento da Produção
Tipo: proyecto
Publicado em 07/01/2013 Português
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El rubro apícola se reconoce como un rubro emergente que ha a nivel nacional se ha consolidado su inserción en mercados internacionales cada vez más exigentes y dinámicos gracias a la calidad e inocuidad de los productos de la colmena (miel y derivados). Es así como el promedio 2009-2010 de exportación de miel chilena llegó aproximadamente a los 8.500 millones de US$ FOB y donde el principal destino fue Alemania con cerca del 80% de participación del mercado y un precio unitario cercano a los 3 US$ FOB/Kg. Sin embargo en la actualidad existe existen una serie de enfermedades o anomalías dentro de las colmenas que dificultan el proceso de producción. Dentro de estas anomalías se reconocen enfermedades como la varrosis Acarapisosis y Nosemosi, causas ecológicas como falta de alimentación (desfase en la floración de las plantas) y sequía entre otros, y Sumado a esto a partir del año 2006 comenzaron a ocurrir una serie de situaciones anómalas al interior de las colmenas que en su conjunto se han denominado Síndrome de despoblamiento de la Colonia (CCD Colony Collapse Disorder) el cual no solo afecta a colonias específicas dentro de un centro de producción sino que puede acabar en pocas semanas con centros completos de más de 150 colonias. Hasta ahora se desconoce la causa de CCD pero ha afectado a los principales productores apícolas del mundo registrándose los primero casos en Chile. Si bien la Varrosis había sido considerada como el mayor factor de pérdidas económicas para el rubro hoy en día el CCD ha afectado los principales centros de producción apícola con pérdidas que van entre 30% en Estados Unidos 53 % en Europa y 85 % en Medio Oriente. El mercado de la apicultura es un rubro de importancia mundial con un aumento creciente del mercado. La mayor producción mundial de la miel y sus derivados se ha centrado en China la comunidad europea particularmente Alemania Estados Unidos y Argentina. Sin embargo el alto uso de antibióticos para combatir enfermedades llevó a la sanción y cierre de la importación de miel desde China y Argentina a los mercados internacionales principalmente de Europa. Esto ha llevado a la apertura de nuevos países productores que incluyen a Chile Turquía Sudáfrica ente otros. El uso excesivo de antibióticos por parte de China y Argentina reflejan un problema serio e inminente sobre el sistema de producción apícola. Hasta ahora la industria apícola ha sido bastante tradicional en el manejo de las colmenas basándose de control sanitario de tipo REMEDIAL es decir aplicación de antibióticos una vez declarada la contaminación o infección de las colmenas. Sin embargo como ya se ha mencionado este proceso no necesariamente es el más adecuado para enfrentar este tipo de problemáticas. En este sentido un diagnóstico temprano del surgimiento de estas patologías de la colmena permitiría un manejo de tipo PREVENTIVO que permitiría una optimización de los costos de producción disminución del uso de antibióticos y en general de los procesos remediales que hoy en día se utilizan. En la actualidad no se han desarrollado herramientas tecnológicas para monitoreo y control temprano de las colonias de abejas lo cual podría reducir los costos de sanidad y mejorar del rendimiento de las colmenas. De esta forma un el mercado mundial ha presionado por sistemas de producción limpia donde se minimice el uso de antibióticos y por otro lado el control de enfermedades y particularmente del CCD exigen nuevas tecnologías basadas en la Información y la Comunicación (TICs) para el establecimiento de sistemas de monitoreo permanentes y a tiempo real de las colonias los que permitan minimizar los costos en diagnóstico y tratamiento de enfermedades así como la disminución de la desaparición de colmenas. Este tipo de tecnologías pueden investigadas y desarrolladas a nivel local realizando seguimientos de colmenas que presenten anomalías dentro del país sin embargo la aplicación de este tipo de tecnologías pueden ser aplicadas dentro del mercado mundial de la apicultura. En este perfil se pretende explorar la potencialidad del estudio del comportamiento de las abejas a partir de las señales acústicas como un método de diagnóstico temprano del surgimiento de anomalías de la colmena y cómo esto podría ser implementado en un sistema de detección a tiempo real que pueda incorporarse como un TICs ya sea vía un sistema central de procesamiento de información y/o a través de una aplicación para Smartphone.; Analizar la factibilidad de desarrollo e investigación en base a herramientas de tecnología (tics) basadas en cambios de la conducta de las abejas que ocurren frente a las anomalías de la colmena.; Búsqueda de socios estratégicos científicos y económicos para la elaboración de un proyecto I+D; Describir el estado del arte en la investigación desarrollo y tecnología asociada a la biología de la conducta y bioacústica de las abejas al interior de las colmenas bajo conidciones naturales y bajo situaciones de anomalía de la colmena; Corporación de Fomento de la Producción

Análisis de mercado y estrategia de comercialización para una empresa de ventas por internet

Rodríguez Herrero, Álvaro Antonio
Fonte: Universidad de Chile Publicador: Universidad de Chile
Tipo: Tesis
Português
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No autorizada por el autor para ser publicada en Portal de Tesis Electrónicas de la U. de Chile.; Magíster en Gestión para la Globalización; Los servicios de administración de ciclos de compra que operan actualmente en el sector minero del cobre ofrecen principalmente soluciones que contemplan cotizaciones y licitaciones que tardan más de lo deseado por los compradores, lo que conlleva importantes costos. Adicionalmente, se observan ineficiencias en la participación de las empresas proveedoras debido a los costos asociados con la preparación y envío de la información para cada una de las licitaciones, y a oportunidades de negocio limitadas a una participación esporádica. Estas son las anomalías que se abordan con la propuesta de desarrollo de E-Port. E-Port es una plataforma web de negocios que conecta a empresas con sus proveedores en este sector industrial, de forma directa y eliminando las tradicionales licitaciones. E-Port permite a los compradores buscar un producto en función de su número de catálogo interno y a los vendedores ofrecer sus productos en este canal de ventas. El objetivo de este trabajo es explorar las oportunidades de negocio para E-Port a través de un estudio de mercado, y elaborar la estrategia de comercialización que permita explotar las brechas de mercado detectadas. En la primera parte se investigan las características del mercado realizando para ello entrevistas personales a diversos proveedores...

Efecto dia de la Semana: Análisis de Anomalías de Retorno de los Índices Accionarios en el Mercado Brasileño.; Day of the Week’ Effect: Analisys of Return Anomalies of the Stock Indexes in the Brazilian Market.; Efeito dia da Semana: Análise de Anomalias de Retorno dos Índices Acionários no Mercado Brasileiro.

Silva, Wendel Alex Castro; Melo, Alfredo de Oliveira; Pinto, Edimeire Alexandra
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; ; ; ; ; ; Formato: application/pdf
Publicado em 02/12/2013 Português
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68.508696%
Este artículo investiga, a partir de muestras de índices sectoriales (IEE, INDX, ITEL) y de mercado (IBVX2 e IBOVESPA), representativos de papeles negociados en el mercado de títulos brasileño, el efecto calendario día de la semana. Se busca evidenciar la existencia de posibles patrones temporales en los retornos de esos índices, utilizándose el método Bootstrap. Específicamente, se testa la existencia de retornos anormales (atípicos) para cada índice, a partir de la construcción de intervalos conteniendo 722 observaciones diarias. Realizados los testes, fue identificada la presencia de retornos atípicos medianos positivos los viernes, y retornos negativos los lunes para todas las series de los índices en el período de enero de 2005 a enero de 2009. Además, los miércoles tres índices presentaron retornos atípicos y positivos (IBOVESPA, IVBX2 e IEE) y los jueves dos índices presentaron retornos negativos (ITEL e INDX). Es importante observar que las anomalías referentes a los miércoles y jueves son poco predominantes en la literatura. Finalmente, frente a los riesgos, se constató que el índice ITEL presentó riesgos encima del límite superior en el mismo día que los retornos fueron negativos, lo que se contrapone a la teoría. Los viernes los riesgos también son inferiores al promedio global...

El efecto fin de mes en los principales mercados accionarios latinoamericanos

Kristjanpoller Rodríguez,Werner; Arenas Yáñez,Teresita
Fonte: Facultad de Contaduría y Administración, UNAM Publicador: Facultad de Contaduría y Administración, UNAM
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/03/2015 Português
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En los mercados accionarios es frecuente encontrar anomalías de calendario, las cuales han sido objeto de diversos estudios en estas últimas décadas, incluso demostrándose que algunas de ellas a través del tiempo han ido desapareciendo. En este contexto, este artículo analiza una de estas anomalías, el efecto fin de mes, tanto en rendimiento como en volatilidad en los mercados accionarios de seis países latinoamericanos; a saber, Brasil, México, Chile, Colombia, Perú y Argentina en el periodo 1993-2011. La importancia de este estudio radica en poder probar si el efecto de fin de mes ha ido desapareciendo o aún persiste, ya que algunos efectos calendario en mercados accionarios desarrollados se han ido disipando. Los hallazgos de esta investigación, que se realizó de acuerdo con los tres periodos diferentes definidos en la literatura para analizar el impacto fin de mes, muestran que la mayoría de los países bajo análisis obtienen rendimientos anormales positivos en los días asociados al cambio de mes y también muestran anomalías en la volatilidad. Esta investigación no solamente analiza los índices característicos de cada mercado, sino que también las acciones en particular de cada uno, dotándolo de una muestra mucho mayor y exigente al momento de concluir sobre la existencia del fenómeno. También se incluye un análisis de volumen de transacción para verificar ciertas hipótesis del fenómeno asociadas a mayor flujo de efectivo.